วอร์เรน บัฟเฟตต์ ไขตำนานเกี่ยวกับวอร์เรน บัฟเฟตต์

Berkshire Hathaway ของ Warren Buffett ทำให้หุ้นพุ่งขึ้นเนื่องจากราคาหุ้นร่วงลงเมื่อต้นปีนี้

เมื่อวันเสาร์ที่ผ่านมาบัฟเฟตต์เปิดเผยว่าบริษัท ซื้อหุ้นมูลค่า 51.1 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงไตรมาสแรก ใน สไลด์ นำเสนอในการประชุมผู้ถือหุ้นประจำปีของ Berkshire Hathaway เมื่อวันเสาร์ เขาสังเกตว่าการซื้อดังกล่าวรวมถึงการยืดเวลาระหว่างวันที่ 21 กุมภาพันธ์ถึง 15 มีนาคม โดยที่บริษัทได้ไถเงินเข้าสู่ตลาด 41.0 พันล้านดอลลาร์ Berkshire ใช้เงินไป 4.6 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 4 มีนาคมเพียงลำพัง

บัฟเฟตต์กล่าวว่า “เราใช้เงินไป 40 หมื่นล้านดอลลาร์อย่างรวดเร็วภายใน XNUMX สัปดาห์” “ตอนนี้เรากลับมาแล้ว ค่อนข้างมีอารมณ์เฉื่อยชามากขึ้น”

ไตรมาสแรกเห็นว่า S&P 500 ร่วงลงมากถึง 13.7% โดยแตะระดับต่ำสุดที่ 4,114 เมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยเพื่อสิ้นสุดไตรมาสที่ลดลง 4.9%

กิจกรรมการค้าของ Berkshire ดูเหมือนจะสะท้อนหนึ่งใน คำพูดที่โด่งดังที่สุดของบัฟเฟตต์: “จงกลัวเมื่อคนอื่นโลภ และจงโลภเมื่อคนอื่นกลัว”

แต่อย่าทึกทักเอาเองว่าการซื้อครั้งนี้เป็นสัญญาณของบัฟเฟตต์ที่ส่งสัญญาณไปทั่วโลกว่าเขาเชื่อว่าตลาดหุ้นได้ถึงจุดต่ำสุดแล้ว

'เราไม่ค่อยเก่งเรื่องเวลา'

ชื่อเสียงของบัฟเฟตต์ในฐานะนักลงทุนที่เน้นคุณค่าโดยมีประวัติผลตอบแทนที่เหนือตลาด อาจมีคนบางคนคิดว่า “Oracle of Omaha” ประสบความสำเร็จ จับเวลาตลาด (กล่าวคือ คนที่ทำการซื้อขายตามความเชื่อที่ว่าราคาได้ถึงจุดสูงสุดหรือถึงจุดต่ำสุด)

อันที่จริง หนึ่งในนั้น ที่โดดเด่นที่สุดในการซื้อหุ้น เกิดขึ้นในช่วงเวลาที่มืดมนที่สุดของวิกฤตการณ์ทางการเงิน

อย่างไรก็ตาม เขาได้ชี้แจงอย่างชัดเจนเมื่อวันเสาร์ว่าเขาไม่มีตัวจับเวลาตามตลาด

“เราไม่รู้หรอกว่าตลาดหุ้นจะทำอะไรเมื่อเปิดทำการในวันจันทร์ เราไม่เคยมี” บัฟเฟตต์ กล่าวว่า.

เขาหวนคิดถึงวิกฤตการณ์ทางการเงิน โดยสังเกตว่า Berkshire "ใช้จ่ายเงินไปประมาณ 15 หรือ 16 พันล้านดอลลาร์" ในการซื้อหุ้นในช่วงเวลาที่ Lehman Brothers ล้มเหลวในฤดูใบไม้ร่วงปี 2008 ซึ่งปรากฏว่าเป็นเวลาหลายเดือนก่อนที่ตลาดจะถึงจุดต่ำสุดในที่สุด

“มันเป็นช่วงเวลาที่งี่เง่าจริงๆ [ในการซื้อหุ้น] และฉันเขียนบทความสำหรับ New York Times เรื่อง 'Buy American'” เขากล่าว

เรื่องราวดำเนินต่อไป

หลังจากที่บทความนั้นถูกตีพิมพ์, S&P 500 ลดลงอีก 26% ก่อนจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคม 2009

“ถ้าฉันพอนึกออกและรออีกหกเดือนจนกว่า—” เขาเริ่มพูด “ระดับต่ำสุดในเดือนมีนาคม… ฉันพลาดโอกาสนั้นไปโดยสิ้นเชิง”

เขายังคงมาทำความสะอาด

“ฉันพลาดไปโดยสิ้นเชิง คุณรู้ไหม มีนาคม 2020” เขากล่าวเมื่อตลาดหุ้นเริ่มตลาดกระทิงใหม่หลังจากพังทลายในช่วงเริ่มต้นของการระบาดใหญ่ “เรายังไม่ทันตั้งตัวเลย”

อันที่จริง หากบัฟเฟตต์และทีมงานของเขาที่เบิร์กเชียร์มีความเชื่อมั่นในความสามารถในการทำนายการกลับตัวของตลาด บางทีบริษัทก็ไม่จำเป็นต้องทำ รายงาน ขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจากพอร์ตหลักทรัพย์ 1.8 พันล้านดอลลาร์ในช่วงไตรมาสที่ 12

อีก 20 ปีเจอกัน

บัฟเฟตต์ย้ำว่าการซื้อขายของเขาได้รับแจ้งจากโอกาสระยะยาวของธุรกิจที่เขาซื้อ ไม่ใช่ความคาดหวังระยะสั้นของเขาสำหรับตลาดหรือ เศรษฐกิจ.

“ฉันไม่คิดว่าเราเคยตัดสินใจว่าเราสองคนจะพูดหรือคิดว่า: 'เราควรซื้อหรือขายโดยพิจารณาจากสิ่งที่ตลาดกำลังจะทำ'” บัฟเฟตต์กล่าว

ความคิดเห็นเหล่านี้เกิดขึ้นเนื่องจากความผันผวนของตลาดยังคงสูงมาก บน วันศุกร์ดัชนี S&P 500 ลดลง 3.6% สำหรับเดือนนี้ S&P ลดลง 8.8% ซึ่งเป็นเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020 และแย่ที่สุดในเดือนเมษายนนับตั้งแต่ปี 1970

โชคดีสำหรับนักลงทุนอย่างบัฟเฟตต์ สิ่งที่เกิดขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์หลังจากการซื้อไม่ได้สร้างหรือทำลายการซื้อขาย

“ในอีก 20 ปีข้างหน้า ฉันคาดว่า [พอร์ตหุ้นของเบิร์กเชียร์] จะมีกำไรจากการลงทุนมากกว่าที่ไม่มี” บัฟเฟตต์เหน็บ

เป็นที่น่าสังเกตว่าตั้งแต่ปี พ.ศ. 1926 มี ไม่เคยยืดเยื้อ 20 ปี ในระหว่างที่ตลาดหุ้นไม่ได้สร้างผลตอบแทนที่เป็นบวก

“ฉันจะรายงานให้คุณทราบภายใน 20 ปีไม่ว่าจะเกิดขึ้นหรือไม่ก็ตาม”

เพิ่มเติมจาก TKer:

มุมมองด้านหลัง ?

? หุ้นร่วง: S&P 500 ลดลง 3.3% ในสัปดาห์ที่แล้ว ตอนนี้เพิ่มขึ้นเพียง 0.4% จากระดับต่ำสุด 24 กุมภาพันธ์ที่ 4,114 แต่ลดลง 14.2% จาก 4 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในวันที่ 4,818 มกราคม

S&P ลดลง 8.8% ในเดือนเมษายน ซึ่งเป็นเดือนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่มีนาคม 2020 และ เมษายนที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี 1970. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความผันผวนของตลาด โปรดอ่าน นี้ และ นี้.

? โบนันซ่ารายได้: มีบริษัทมากมายที่รายงานผลประกอบการรายไตรมาสและย้ายหุ้น หุ้นแอปเปิลร่วงหลังบริษัท เตือน มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับปัญหาห่วงโซ่อุปทาน หุ้นอเมซอนร่วงตามหลังบริษัท รายงาน ขาดทุนรายไตรมาสครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2015 หุ้นของ Microsoft ปรับตัวขึ้นหลังจากบริษัท กล่าวว่า ธุรกิจ Azure cloud กำลังเฟื่องฟู หุ้น Meta (aka Facebook) พุ่งขึ้นหลังจากบริษัท กล่าวว่า การเติบโตของผู้ใช้กลับมา หุ้นอักษรร่วงหลังบริษัท รายงาน รายได้ไม่เป็นไปตามคาด

ฉันจะไม่ผ่านทั้งหมด 160 ของการประกาศผลประกอบการสัปดาห์ที่แล้ว แต่นี่เป็นรอบใหญ่ของฤดูกาลทำรายได้จนถึงตอนนี้ จาก FactSet: “สำหรับ Q1 2022 (โดย 55% ของ S&P 500 บริษัท รายงานผลประกอบการจริง) 80% ของ S&P 500 บริษัท รายงานว่ามีกำไรต่อหุ้นที่เป็นบวกและ 72% ของ S&P 500 บริษัท ได้รายงานรายได้ที่น่าประหลาดใจ… สำหรับ Q1 2022 การผสมผสาน อัตราการเติบโตของกำไรสำหรับ S&P 500 คือ 7.1% หาก 7.1% เป็นอัตราการเติบโตที่แท้จริงสำหรับไตรมาส จะเป็นอัตราการเติบโตของรายได้ต่ำสุดที่รายงานโดยดัชนีนับตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ปี 2020 (3.8%)”

FactSet เสริมว่า หากคุณไม่รวมไตรมาสที่อ่อนแอของ Amazon ผลกำไรของ S&P 500 จะเติบโต 10.1%

?? GDP ไตรมาส 1 ที่ติดลบบั่นทอนความแข็งแกร่งทางเศรษฐกิจ: GDP หดตัวที่อัตรา 1.4% ในไตรมาสที่ 1 อย่างไรก็ตาม การพิมพ์เชิงลบส่วนใหญ่สามารถอธิบายได้ด้วยข้อเท็จจริงที่ว่าสหรัฐฯ นำเข้ามากกว่าส่งออกมาก เหนือสิ่งอื่นใด การใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนทางธุรกิจต่างก็เติบโตขึ้น ซึ่งยืนยันถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับรายงาน GDP อ่าน นี้.

? ธุรกิจกำลังลงทุน: ตาม ข้อมูลสำนักสำมะโนประชากร ออกเมื่อวันอังคาร คำสั่งซื้อสินค้าทุนไม่รวมถึงเครื่องบิน — aka ทุนหลัก หรือการลงทุนทางธุรกิจ - เพิ่มขึ้น 1.0% เป็นประวัติการณ์ที่ 80.8 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม ซึ่งแข็งแกร่งกว่าที่นักเศรษฐศาสตร์คาดไว้ 0.5% อย่างเห็นได้ชัด อ่านรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการลงทุนทางธุรกิจได้ที่ นี้.

? ความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน: ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 23 เมษายน การเรียกร้องค่าสินไหมทดแทนเบื้องต้นสำหรับการประกันการว่างงาน ลดลงเหลือเพียง 180,000 ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่สิบติดต่อกันที่มาตรการนี้ต่ำกว่า 200,000 การว่างงานของผู้เอาประกันภัย (กล่าวคือ จำนวนผู้ที่ยื่นคำร้องครั้งแรกและเรียกร้องผลประโยชน์อย่างต่อเนื่อง) อยู่ที่ 1.4 ล้านคน ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ พ.ศ. 1970 อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจ อ่าน นี้.

? ความเชื่อมั่นผู้บริโภคลดลง: ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของ Conference Board ลดลงเหลือ 107.3 ในเดือนเมษายนจาก 107.6 ในเดือนมีนาคม "ดัชนีสถานการณ์ปัจจุบันลดลง แต่ยังคงค่อนข้างสูง ซึ่งบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงขยายตัวในช่วงต้นไตรมาสที่ 2" Lynn Franco คณะกรรมการการประชุมกล่าว “ความคาดหวังในขณะที่ยังคงอ่อนแอ ไม่ได้ลดลงอีกท่ามกลางราคาที่สูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ปั๊มน้ำมัน และสงครามในยูเครน ความตั้งใจในวันหยุดเย็นลง แต่ความตั้งใจที่จะซื้อของชิ้นใหญ่เช่นรถยนต์และเครื่องใช้หลายอย่างเพิ่มขึ้นบ้าง”

โปรดทราบว่าความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่อ่อนแอไม่ได้หมายความว่าการใช้จ่ายของผู้บริโภคลดลงเสมอไป อ่านข้อมูลเพิ่มเติมได้ที่ นี้ และ นี้.

? ราคาบ้านขึ้น: ราคาบ้านสหรัฐในเดือนกุมภาพันธ์เพิ่มขึ้น 19.8% จากปีที่แล้วตาม S&P CoreLogic Case-Shiller Index. นี่เป็นการอ่านสูงสุดอันดับสามในประวัติศาสตร์ของดัชนี จาก S&P DJI’s Craig Lazzara: “สภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคกำลังพัฒนาอย่างรวดเร็ว และอาจไม่สนับสนุนการเติบโตของราคาบ้านที่ไม่ธรรมดาอีกต่อไป กิจกรรมทางเศรษฐกิจทั่วไปที่กลับมาเริ่มต้นอีกครั้งหลังเกิดโควิด-XNUMX ได้กระตุ้นเงินเฟ้อ และธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ได้เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อตอบโต้ ในไม่ช้าเราอาจเริ่มเห็นผลกระทบของการเพิ่มอัตราการจำนองต่อราคาบ้าน”

? อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยลดลง แต่ก็ยังสูงอยู่: จาก เฟรดดี้แมค: ”การรวมกันของการเติบโตของราคาบ้านอย่างรวดเร็วและอัตราการจำนองที่รวดเร็วที่สุดในรอบสี่สิบปีในที่สุดก็ส่งผลกระทบต่อความต้องการซื้อ ผู้ซื้อบ้านที่สำรวจสภาพแวดล้อมปัจจุบันกำลังเผชิญปัญหาในหลากหลายวิธี รวมถึงการเปลี่ยนไปใช้สินเชื่อที่อยู่อาศัยที่มีอัตราที่ปรับได้ การย้ายออกจากเมืองชายฝั่งที่มีราคาแพง และมองหาย่านชานเมืองที่ราคาไม่แพง เราคาดว่าอุปสงค์ที่ลดลงจะทำให้ราคาบ้านเติบโตช้าลงในปลายปีนี้”

ขึ้นถนน ?

ทุกสายตาจับจ้องไปที่ Federal Reserve เนื่องจากคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินจะประชุมกันในวันอังคารและวันพุธ นักเศรษฐศาสตร์คาดว่าเฟดจะประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 50 จุด และแบ่งปันแผนการลดขนาดงบดุล นี่คือการกระทำของเจ้าหน้าที่เฟด ได้ส่งสัญญาณ ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาท่ามกลาง อัตราเงินเฟ้อสูง. เมื่อวันศุกร์ที่แล้ว เราได้เรียนรู้ว่ามาตรการเงินเฟ้อที่ชื่นชอบของเฟด — the ดัชนีราคา PCE หลัก — เพิ่มขึ้น 5.2% ในเดือนมีนาคมจากปีที่แล้ว ซึ่งต่ำกว่าการพิมพ์ 5.3% ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งสูงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 1983

วันศุกร์มาพร้อมกับรายงานการจ้างงานในเดือนเมษายนของสหรัฐฯ นักเศรษฐศาสตร์ประเมินว่านายจ้างเพิ่มงาน 400,000 ตำแหน่งในช่วงเดือนนี้

เรายังอยู่ในช่วงกลางฤดูกาลของรายได้ ตรวจสอบปฏิทินด้านล่างจาก การถอดเสียง โดยมีบริษัทดังบางรายประกาศผลประกอบการรายไตรมาสในสัปดาห์นี้

1 ผม เขียนคอลัมน์ เกี่ยวกับการทดสอบทั้งหมดสำหรับ Yahoo Finance ในเดือนมีนาคม 2020

2 พอร์ตโฟลิโอหุ้นของ Berkshire Hathaway เป็นอะไรก็ได้ยกเว้นความผันผวนที่เขย่าตลาดการเงินทั่วโลกในปีนี้ บริษัท รายงาน ยังไม่เกิดขึ้นจริงมูลค่า 1.8 พันล้านดอลลาร์ การสูญเสีย ในพอร์ตหลักทรัพย์ของบริษัทในช่วงไตรมาสที่ 1 ซึ่งเทียบกับ 4.6 พันล้านดอลลาร์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง กำไร รายงานในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว (กำไรหรือขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าตลาดของหลักทรัพย์ที่ไม่ได้ขายจริง บัฟเฟตต์ได้รับ นักวิจารณ์กฎบัญชีมาอย่างยาวนาน ที่ต้องการให้บริษัทรายงานการได้มาและการสูญเสียที่เรียกว่ากระดาษเหล่านี้)

3. สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านคอลัมน์ Yahoo Finance ล่าสุดของฉัน: เหตุใด Warren Buffett จึง 'ไม่เคยตัดสินใจตามการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ'

เวอร์ชันของโพสต์นี้คือ ตีพิมพ์ครั้งแรก on ทีเคอร์.โค.

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance

ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube