วอร์เนอร์ บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี่ (WBD) รายงานผลประกอบการ Q4 ที่พลาดท่าไปทั่วกระดาน ในวันพฤหัสบดี — แต่นักวิเคราะห์คนหนึ่งกล่าวว่า แผนกลยุทธ์ของบริษัท สะท้อนสื่อยักษ์ใหญ่ที่คุ้นเคยอีกราย: ดิสนีย์ (DIS).
“ตำแหน่งเชิงกลยุทธ์ที่ระบุโดย CEO ของ WBD เมื่อคืนที่ผ่านมาสะท้อนถึงกระแส rev ที่หลากหลายของ DIS มุ่งเน้นไปที่ภาพยนตร์แฟรนไชส์ แอพ DTC หลายตัว การขยายส่วนต่างส่วนเพิ่ม และอื่นๆ” นักวิเคราะห์ของ Needham Laura Martin เขียนไว้ในบันทึกลูกค้าฉบับใหม่ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์
“ข้อได้เปรียบหลักสองประการของ WBD ที่เราเห็นคือ ก) ลดต้นทุนได้มากขึ้นเนื่องจากความเป็นเจ้าของเดิมของ AT&T; และ b) WBD เป็นเจ้าของวิดีโอเกม ไม่ใช่สวนสาธารณะ ซึ่งมี ROIC สูงกว่าและกำหนดเป้าหมายเป็นผู้บริโภคอายุน้อย DIS มีค่าสูงกว่า WBD ซึ่งแนะนำให้ขยายหลายเท่าหากการดำเนินการของ WBD สำเร็จ” เธอกล่าวต่อ
ซาสลาฟ เน้นการเรียกรายได้ IP ของบริษัทจะเป็นตัวขับเคลื่อนที่ชัดเจนในความสำเร็จ โดยการประกาศข้อตกลงการผลิตใหม่สำหรับภาพยนตร์ “Lord of the Rings” หลายเรื่อง รวมถึงการมุ่งเน้นอย่างต่อเนื่องในการปรับปรุง DC Universe และการริเริ่มการสตรีมที่กำลังจะมีขึ้น (งานแถลงข่าวที่กำหนดไว้สำหรับ วันที่ 12 เมษายน จะเปิดเผยรายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับการเปิดตัว HBO Max/Discovery+ ใหม่)
ในด้านเกม Zaslav กล่าวว่าวิดีโอเกมเป็น "แกนหลัก" ของกลยุทธ์ หลังจากที่ Hogwarts Legacy ขายได้มากกว่า 12 ล้านหน่วยและทำรายได้ถึง 850 ล้านดอลลาร์ในช่วงสองสัปดาห์แรกนับตั้งแต่เปิดตัว มันเป็นตัวสร้างความแตกต่างที่มีความหมายและเป็นโอกาสที่สำคัญ”
Martin ซึ่งยังคงจัดอันดับการถือครองหุ้นของเธอโดยมีเป้าหมายที่ราคา 15.73 ดอลลาร์ต่อหุ้น Zaslav กล่าวว่า “กำลังปรับตำแหน่ง WBD เป็นบริษัทที่ 'เล่าเรื่อง' คล้ายกับ DIS” การเพิ่มความมุ่งมั่นของเขาต่อกระแสเงินสดอิสระและการจัดสรรทุนจะช่วยเติมเชื้อเพลิงให้มากขึ้น ตีราคากลับหัว
หุ้นซึ่งตอนแรกร่วงลงมากถึง 4% หลังการเผยแพร่ ซื้อขายค่อนข้างทรงตัวในวันศุกร์ เนื่องจากนักลงทุนวิเคราะห์ความคิดเห็นเชิงบวกของนักวิเคราะห์ พร้อมกับน้ำเสียงที่มองโลกในแง่ดีของ Zaslav
การตัดสินใจที่ยากลำบาก 'เริ่มสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ'
Warner Bros. Discovery เพิ่มผู้ใช้ที่ชำระเงินเพียง 1.1 ล้านคนในไตรมาสที่สี่ แม้ว่า HBO Max การคืน ไปยังช่องวิดีโอ Amazon Prime (AMZN) นอกเหนือจากการเปิดตัวซีรีส์ต้นฉบับยอดนิยมอย่าง “The Last of Us,” “The White Lotus” และ “House of the Dragon”
ตัวเลขดังกล่าวไม่ได้เป็นไปตามประมาณการฉันทามติ แม้ว่าความสูญเสียในแผนกโดยตรงถึงผู้บริโภคจะอยู่ที่ 217 ล้านดอลลาร์ ซึ่งดีขึ้น 511 ล้านดอลลาร์จากปีที่แล้ว
ยักษ์ใหญ่แห่งวงการสื่อยังประกาศว่าจะปรับเป้าหมายการผนึกกำลังเพื่อประหยัดต้นทุน 3.5 พันล้านดอลลาร์เป็น 4 พันล้านดอลลาร์ในอีก 2 ปีข้างหน้า ซึ่งจะรวมถึงการประหยัด 5.3 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ ซึ่งจะมาพร้อมกับค่าปรับโครงสร้างมูลค่า XNUMX พันล้านดอลลาร์
“นี่สัญญาว่าจะเป็นปีที่น่าตื่นเต้นสำหรับบริษัทของเรา” Zaslav กล่าวกับนักลงทุน “การปรับโครงสร้างจำนวนมากอยู่เบื้องหลังเรา… ตอนนี้เราเป็นบริษัทเดียวแล้ว”
Tim Nollen นักวิเคราะห์ของ Macquire เห็นพ้องกันว่าบริษัทกำลัง “พลิกมุม” ในบันทึกใหม่ที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์: “ภาพรวมจากรายงานไตรมาสที่ 4 ของ WBD คือการยกระดับการรวมการควบรวมกิจการในปีที่แล้วอย่างหนัก และในขณะที่กระแสลมขนาดใหญ่ยังคงพัดอยู่ การตัดสินใจที่ยากลำบากเริ่มสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ”
Nollen ยังคงรักษาระดับ Outperform ของเขาในหุ้น แต่ปรับราคาเป้าหมายขึ้น 10% เป็น 22 ดอลลาร์ต่อหุ้น
ไมเคิล มอร์ริส นักวิเคราะห์ของกุกเกนไฮม์กล่าวเพิ่มเติมว่าเขาเห็นการสตรีมที่พลิกกลับด้านมากขึ้นก่อนการเปิดตัว HBO Max/Discovery+ อีกครั้ง: "เรามองเห็นความเชื่อมั่นของนักลงทุนในข้อเสนอการสตรีมที่ดึงดูดใจที่เพิ่มขึ้นเป็นกุญแจสำคัญในการแบ่งปันความชื่นชมเพิ่มเติม"
“เรามองเห็นศักยภาพในการใช้ประโยชน์จากความบันเทิงทั่วไปของแบรนด์ทั้งในด้านการเติบโตและประสิทธิภาพในราคาที่ต่ำกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน”
ในทำนองเดียวกัน มอร์ริสยังคงคำแนะนำ ซื้อ โดยเพิ่มเป้าหมายราคาเป็น 18 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นจาก 16.50 ดอลลาร์ก่อนหน้า
Alexandra เป็นนักข่าวอาวุโสด้านความบันเทิงและสื่อที่ Yahoo Finance ติดตามเธอบน Twitter @ alliecanal8193 และส่งอีเมลหาเธอได้ที่ [ป้องกันอีเมล]
อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance
ดาวน์โหลดแอป Yahoo Finance สำหรับ Apple or Android
ติดตาม Yahoo Finance ได้ที่ Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedInและ YouTube
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/warner-bros-discovery-might-be-the-new-disney-as-analysts-turn-bullish-191625012.html