ต้องการวัดและเพิ่มความหลากหลายและการรวมอยู่ในพอร์ตการลงทุนของคุณหรือไม่ นี่คือวิธี

บทความนี้ ซึ่งเป็นบทความที่ XNUMX ในชุดเกี่ยวกับความหลากหลาย ความเท่าเทียม และการรวมในการลงทุน—ตรวจสอบว่าคณะกรรมการการลงทุนและคณะกรรมการของนักลงทุนสถาบันชั้นนำดูแลการผสานความหลากหลาย ความยุติธรรม และการรวมไว้ในทีมการลงทุนและพอร์ตการลงทุนอย่างไร เราสามารถเรียนรู้อะไรได้บ้างจากแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดของตัวจัดสรรสถาบันในการกำหนดความหลากหลาย การเลือกตัวชี้วัดความหลากหลาย การใช้พื้นฐานความหลากหลาย การกำหนดเป้าหมายความหลากหลาย การเฝ้าติดตามและการมีส่วนร่วมของ DEI อย่างต่อเนื่อง และการรายงาน DEI จากภายนอก

บทความชุดนี้เป็นผลงานจากการอภิปรายของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลายฝ่ายในกลุ่มผู้นำขององค์กรไม่แสวงหาผลกำไรจำนวนมากที่เน้นเรื่องความหลากหลาย ความเท่าเทียม และการรวมไว้ในการลงทุน โดยอำนวยความสะดวกโดย ผู้จัดสรรสถาบันเพื่อความหลากหลาย ความเสมอภาค และการรวม (IADEI). รวมถึงผลการสำรวจเจ้าของทรัพย์สินชั้นนำ 18 ราย

1. การกำหนดความหลากหลาย คำจำกัดความและเกณฑ์ความหลากหลายแตกต่างกันไปตามตลาด

จากเจ้าของทรัพย์สินที่เข้าร่วมการสำรวจการกำกับดูแล DEI ของ IADEI นั้น 78% สำรวจผู้จัดการสินทรัพย์ในพอร์ตโฟลิโอของพวกเขาเกี่ยวกับความหลากหลาย และโดยปกติเกี่ยวกับสองมิติของความหลากหลาย: เพศ (72%) และเชื้อชาติ/ชาติพันธุ์ (61%) โดยทั่วไปน้อยกว่า เจ้าของทรัพย์สินจะติดตามทหารผ่านศึก (17%) ความพิการ (11%) และสถานะ LGBTQ+ และความหลากหลายรูปแบบอื่นๆ (11%)

แนวปฏิบัติที่ดีที่สุดในปัจจุบันในการวัดความหลากหลายของพอร์ตโฟลิโอคือการขอให้ผู้จัดการขอให้พนักงานระบุตนเอง แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดอีกประการหนึ่งคือการให้ทั้งทางเลือกทางเพศที่ไม่ใช่ไบนารีและทางเลือกที่จะไม่เปิดเผยเพศตามที่สมาคมหุ้นส่วนจำกัดสถาบัน (ILPA) ฉบับแก้ไข เทมเพลตเมตริกความหลากหลาย ไม่

ในบรรดาเจ้าของทรัพย์สินที่สำรวจผู้จัดการของตนเกี่ยวกับความหลากหลาย 71% กำหนดขอบเขตทั่วโลกสำหรับการสอบถามของพวกเขา เจ้าของทรัพย์สินได้ต่อสู้กับคำจำกัดความสากลของความหลากหลายทางเชื้อชาติและชาติพันธุ์ ตัวอย่างเช่น บุคคลที่ได้รับการพิจารณาว่าเป็นชนกลุ่มน้อยที่มีบทบาทต่ำในสหรัฐฯ อาจเป็นตัวแทนของคนส่วนใหญ่หรือชนชั้นนำในประเทศของตน นอกจากนี้ ตัวชี้วัดความหลากหลายยังแตกต่างกันไปตามภูมิภาค: ตัวอย่างเช่น เจ้าของทรัพย์สินบางรายติดตามคนในท้องถิ่นกับชาวต่างชาติในแอฟริกา และการเป็นตัวแทนของชาติแรกมีความสำคัญในแคนาดา ดังนั้น เจ้าของทรัพย์สินจำนวนหนึ่งจึงติดตามความหลากหลายทางเพศนอกอเมริกาเหนือเท่านั้น เจ้าของทรัพย์สินจำนวนหนึ่งมีความกระตือรือร้นในแง่มุมของความหลากหลายที่ครอบคลุมโดย CFA
CFA
สถาบัน รหัสความหลากหลาย ทุน และการรวม และแนวทางตามหลักการ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หลักจรรยาบรรณจะพิจารณารุ่น สถานะการเป็นพลเมือง และความหลากหลายทางระบบประสาท ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของคุณลักษณะ มุมมอง อัตลักษณ์ และภูมิหลังของมนุษย์

การบริจาคของมหาวิทยาลัย Ivy League หนึ่งแห่งจัดหมวดหมู่ผู้จัดการที่หลากหลายหากเพื่อนร่วมงานระบุว่าพวกเขาทำเช่นกัน และผู้จัดการสินทรัพย์ที่มีอิทธิพลติดตามความหลากหลายโดยไม่มีเกณฑ์เฉพาะสำหรับความหลากหลาย

2. การเลือกตัวชี้วัดความหลากหลาย เจ้าของสินทรัพย์มักจะเน้นที่ความเป็นเจ้าของที่หลากหลายสำหรับสินทรัพย์ทุกประเภทและความหลากหลายของการจัดสรรดอกเบี้ยสำหรับผู้จัดการการลงทุนทางเลือก เจ้าของสินทรัพย์มักจะวัดความแตกต่างของความเป็นผู้นำและความหลากหลายของทีมการลงทุนว่าเป็นเรื่องรอง เจ้าของทรัพย์สินบางคนยังประเมินความหลากหลายของความเป็นผู้นำในระดับต่อไปและความเป็นเจ้าของในบริษัทเพื่อแยกแยะความแตกต่างของผู้นำที่มาจากน้อยไปมาก

เจ้าของสินทรัพย์มักประเมินความหลากหลายในการเป็นเจ้าของที่เกณฑ์ 20%, 25%, 33%, 50% และ >50%

บางครั้งผู้จัดการสินทรัพย์ที่คนส่วนใหญ่เป็นเจ้าของมักครุ่นคิดเกี่ยวกับความเป็นผู้นำที่หลากหลายทั้งในปัจจุบันและที่เกิดขึ้นใหม่ กองทุนรวมและผู้จัดสรรสถาบันอื่น ๆ จะพิจารณาความเป็นเจ้าของ สถานะทีมผู้บริหาร และการจัดสรรเมื่อวัดความหลากหลายของความเป็นผู้นำ Caroline Greer กรรมการผู้จัดการ Commonfund อธิบาย “เป้าหมายที่กว้างขึ้นคือเพื่อวัดการพัฒนาผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย แทนที่จะเน้นที่ระดับผู้บริหารเพียงอย่างเดียว”

3. การพื้นฐาน DEI ทีมการลงทุนบางทีมถูกจำกัดไม่ให้สำรวจผู้จัดการในพอร์ตเพื่อความหลากหลาย แผนกกฎหมายบางแห่งห้ามไม่ให้ทีมการลงทุนของทุนสนับสนุนมหาวิทยาลัยของรัฐรวมปัจจัยที่ไม่ใช่ทางการเงิน เช่น ความหลากหลาย เข้าไปในกระบวนการลงทุน หรือแม้แต่ระบุผู้จัดการที่หลากหลายในระหว่างการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะผู้จัดการ เจ้าของสินทรัพย์รายงานการต่อต้านจากผู้จัดการที่ไม่ใช่ชาวสหรัฐฯ มากกว่าจากผู้จัดการในสหรัฐฯ ในแง่ของการตอบแบบสำรวจ องค์กรจำนวนมากจ้างภายนอกเพื่อประเมินความหลากหลายของพอร์ตโฟลิโอของตนไปยังองค์กรด้านวิทยาศาสตร์ข้อมูล เช่น Lenox Park Solutions

เพื่อลดภาระของผู้จัดการสินทรัพย์และอำนวยความสะดวกในการเปรียบเทียบ เจ้าของทรัพย์สินจำนวนหนึ่งที่เราสำรวจใช้ Institutional Limited Partners Association (ILPA) กรอบการรายงานความหลากหลายที่ได้มาตรฐาน เพื่อรวบรวมข้อมูลจากผู้จัดการสินทรัพย์ในพอร์ตการลงทุน

เจ้าของสินทรัพย์รายใหญ่จำนวนหนึ่งรายงานสถิติความหลากหลายพื้นฐานต่อคณะกรรมการการลงทุนในปีที่แล้วเป็นครั้งแรกหรือกำลังดำเนินการดังกล่าวเป็นครั้งแรกในปีนี้

4. การกำหนดเป้าหมาย DEI เหลือเพียง 17% ของเจ้าของสินทรัพย์ที่ IADEI สำรวจกำหนดเป้าหมายความหลากหลาย โดยมากมักจะอยู่ที่เกณฑ์ 25% และสำหรับปี 2025

เงินบริจาคและมูลนิธิจำนวนหนึ่งมองว่าสถาบันที่ได้รับบริจาคเป็นภารกิจเดียวและกีดกันทีมการลงทุนของพวกเขาจากการวางภารกิจเพิ่มเติม เช่น พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและครอบคลุม ทุนสนับสนุนมหาวิทยาลัยของรัฐอื่น ๆ ในรัฐอนุรักษ์นิยมมากกว่านั้นไม่แนะนำให้พยายามรวมความหลากหลายเข้ากับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา

เจ้าของสินทรัพย์ที่มีความก้าวหน้ามากขึ้นมักไม่เต็มใจที่จะตั้งเป้าหมายความหลากหลาย เนื่องจากพวกเขาไม่ต้องการหยุดทำงานกับความหลากหลายเมื่อบรรลุเป้าหมาย กล่าวอีกนัยหนึ่งคือ พวกเขาไม่ต้องการให้สิ่งที่เรียกว่า "พื้น" กลายเป็นเพดาน

เรจินัลด์ แซนเดอร์ส กรรมการผู้จัดการมูลนิธิ WK Kellogg และสมาชิกคณะกรรมการควบคุมของ IADEI อธิบายว่า: “มูลนิธิ Kellogg กำหนดเป้าหมายเป็นเปอร์เซ็นต์ขั้นต่ำของการประชุมกับผู้จัดการที่หลากหลายในทุกหมวดสินทรัพย์ จัดตั้งขึ้นโดยมีจุดประสงค์เพื่อให้ผู้จัดการที่หลากหลายในหมวดสินทรัพย์” เจ้าของทรัพย์สินรายอื่นๆ กำหนดให้รายชื่อผู้จัดการสั้นๆ ทุกคนควรมีผู้จัดการที่มีความหลากหลาย หรืออธิบายว่าทำไมจึงไม่มี ตัวอย่างเช่น Fairview Health Services ต้องมีผู้จัดการที่เข้ารอบสุดท้ายอย่างน้อยหนึ่งคนในการค้นหาผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้และตราสารหนี้ตามที่ Fairview Health Services Investment Director Casey Plante

5. การติดตามและการมีส่วนร่วมของ DEI อย่างต่อเนื่อง การตรวจสอบมีความสำคัญสูงสุด: เจ้าของสินทรัพย์มักวัดความหลากหลายของผู้จัดการเป็นประจำทุกปีผ่านการสำรวจด้านสิ่งแวดล้อม ธรรมาภิบาลทางสังคม (ESG) ประจำปี หรือการสำรวจวิเคราะห์สถานะการปฏิบัติงาน (ODD) Caisse de dépôt et Placement du Québec (CDPQ) ผู้อำนวยการอาวุโสฝ่ายการจัดการพอร์ตโฟลิโอภายนอก Anne-Marie-Laberge อธิบายว่า CDPQ มีส่วนร่วมในการเจรจากับผู้จัดการที่มีสถิติความหลากหลายที่ล่าช้ากว่าของเพื่อนร่วมงาน เจ้าของทรัพย์สินรายอื่นๆ สำรวจผู้จัดการของตนเกี่ยวกับความหลากหลายทุกๆ สองสามปี เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงต้องใช้เวลา

6. การรายงาน DEI จากภายนอก เจ้าของทรัพย์สินบางรายเช่น Georgetown เปิดเผยสถิติความหลากหลายของตนต่อสาธารณะบนเว็บไซต์ของพวกเขา คนอื่นๆ ตกลงที่จะเสนอชื่อในข่าวประชาสัมพันธ์ของผู้จัดการที่หลากหลาย หรือเข้าร่วมในวิดีโอการตลาดสำหรับผู้จัดการที่หลากหลาย

ในขณะเดียวกัน เจ้าของทรัพย์สินส่วนใหญ่ไม่ได้วางแผนที่จะรายงานสถิติความหลากหลายภายนอก และห้ามหน่วยงานสาธารณะบางแห่งทำเช่นนั้น นอกจากนี้ เจ้าของทรัพย์สินจำนวนหนึ่งยังมีจดหมายข้างเคียงที่จำกัดการใช้ชื่อของตน ไม่รวมการประกาศสาธารณะเกี่ยวกับการลงทุนในผู้จัดการที่หลากหลาย

โดยไม่คำนึงถึงมุมมองเกี่ยวกับการเปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณะ เจ้าของสินทรัพย์จะนำทุนโดยตรงไปยังผู้จัดการที่หลากหลายผ่านการเปิดเผยข้อมูลแบบส่วนตัว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง พวกเขาสามารถอำนวยความสะดวกในการลงทุนในระดับเดียวกันในผู้จัดการที่หลากหลายโดยเสนอเพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงหรือเสนอชื่อในการประชุมระดมทุน เจ้าของสินทรัพย์ยังกระตุ้นการไหลเวียนของเงินทุนไปยังผู้จัดการที่หลากหลายด้วยการแบ่งปันข้อมูลแบบตัวต่อตัวหรือผ่านสมาคมอุตสาหกรรม เช่น IADEI และญาติๆ เช่น ILPA, Standards Board for Alternative Investments (SBAI) และ CFA Institute และ Intentional Endowments Network นอกเหนือจากประการอื่น.

นอกเหนือจากบริษัทที่เป็นเจ้าของและเป็นผู้นำที่มีความหลากหลายแล้ว ความหลากหลายของผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ยังมีบทบาทสำคัญ และเจ้าของสินทรัพย์บางรายมุ่งเน้นที่การสร้างแรงจูงใจให้พวกเขาไปสู่ความหลากหลายที่มากขึ้น Exelon
EXC
เผยแพร่ DEI Honor Roll ประจำปี ซึ่งให้การยอมรับการลงทุนและพันธมิตรอื่นๆ สำหรับทั้งคนผิวสีและผู้หญิงที่มีบทบาทสำคัญในทีมบัญชีของ Exelon และสำหรับความพยายามเพิ่มเติมที่ตระหนักถึงคุณค่าของ DEI

ถนนข้างหน้า. การบรรลุห่วงโซ่มูลค่าการลงทุนที่หลากหลาย เท่าเทียมกัน และครอบคลุมจะเป็นหนทางยาวไกล ตัวเร่งปฏิกิริยาจำนวนหนึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง

ประการแรก สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) กำลังทำงานเกี่ยวกับแนวทางการเปิดเผยข้อมูลความหลากหลายซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของข้อเสนอที่คาดการณ์ไว้เกี่ยวกับการจัดการทุนมนุษย์ เจ้าของทรัพย์สินจำนวนหนึ่งรอคอยที่จะแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติและอื่น ๆ เรียก Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต เพื่อจัดลำดับความสำคัญของการสร้างกฎนี้โดยเร็วที่สุด ในทำนองเดียวกัน Value Reporting Foundation กำลังปรับปรุงมาตรฐานอุตสาหกรรมความหลากหลาย ความเท่าเทียม และการรวมเข้าด้วยกัน ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการปรับปรุงมาตรฐานทุนมนุษย์ของ SASB เจ้าของสินทรัพย์ต้องมีส่วนร่วมอย่างแข็งขันในกระบวนการกำหนดมาตรฐานโดยให้ข้อมูลและวิจารณ์ที่สร้างสรรค์

ประการที่สอง เจ้าของสินทรัพย์จำนวนหนึ่งกำลังขยายขอบเขตความสนใจไปที่ความหลากหลายของผู้จัดการสินทรัพย์เพื่อรวมผู้ให้บริการที่หลากหลายขึ้น เช่น สำนักงานบัญชีและสำนักงานกฎหมาย

ประการที่สามและสุดท้าย การทำงานร่วมกันเช่นการแลกเปลี่ยนความคิดระหว่าง IADEI และลูกพี่ลูกน้องที่มีใจเดียวกันตามรายการด้านล่างและการทำงานร่วมกันภายในชุมชนการบริจาคและมูลนิธิเพื่อสร้างรายชื่อผู้จัดการการลงทุนที่มีความหลากหลายและเป็นเจ้าของที่หลากหลายซึ่ง IADEI แสดงให้เห็น สิ่งที่เพื่อนร่วมงานมุ่งมั่นสามารถบรรลุร่วมกันได้

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในอีกไม่กี่วันข้างหน้า โปรดติดตามบทความที่สี่ในชุดนี้ ซึ่งจะมุ่งเน้นไปที่การฝังความหลากหลายและความเท่าเทียมกัน (DEI) ในเอกสารทางกฎหมายและการกำกับดูแล การลงนามในสัญญาและรหัสของ DEI และการควบคุมที่ปรึกษาด้านการลงทุนที่มีต่อ DEI

กิตติกรรมประกาศ: Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion (IADEI) ขอขอบคุณผู้นำจาก CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI) และ Value Reporting Foundation สำหรับการทำงานเพื่อเพิ่มความหลากหลาย ความเท่าเทียม และการรวมไว้ในห่วงโซ่มูลค่าการลงทุน และสำหรับการแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกและความเชี่ยวชาญอย่างไม่เห็นแก่ตัว