ต้องการรวมความหลากหลายและการรวมไว้ในพอร์ตการลงทุนของคุณหรือไม่ และต้องการให้ที่ปรึกษาช่วย? นี่คือวิธี

บทความนี้ซึ่งเป็นบทความที่สี่ในซีรีส์เรื่องความหลากหลาย ความเท่าเทียม และการรวมในการลงทุน จะตรวจสอบว่าคณะกรรมการการลงทุนและคณะกรรมการของนักลงทุนสถาบันชั้นนำดูแลการรวมความหลากหลาย ความยุติธรรม และการรวมไว้ในทีมการลงทุนและพอร์ตการลงทุนอย่างไร เราสามารถเรียนรู้อะไรได้บ้างจากแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดของตัวจัดสรรสถาบันในการฝังความหลากหลายและการรวม (DEI) ไว้ในเอกสารทางกฎหมายและการกำกับดูแล การลงนามในคำมั่นสัญญาและรหัสของ DEI และการควบคุมที่ปรึกษาด้านการลงทุนสู่ DEI

บทความชุดนี้เป็นผลงานจากการอภิปรายของผู้มีส่วนได้ส่วนเสียหลายฝ่ายในกลุ่มผู้นำขององค์กรไม่แสวงหาผลกำไรจำนวนมากที่เน้นเรื่องความหลากหลาย ความเท่าเทียม และการรวมไว้ในการลงทุน โดยอำนวยความสะดวกโดย ผู้จัดสรรสถาบันเพื่อความหลากหลาย ความเสมอภาค และการรวม (IADEI). รวมถึงผลการสำรวจเจ้าของทรัพย์สินชั้นนำ 18 ราย

1. DEI ในเอกสารทางกฎหมายและธรรมาภิบาล 28% ของเจ้าของสินทรัพย์มี DEI ในแถลงการณ์นโยบายการลงทุน 12% แทรกคำสั่ง DEI ลงในตัวอักษรด้านข้าง และ 6% ลงใน LPA ภาษา DEI ในแถลงการณ์นโยบายการลงทุนมีแนวโน้มที่จะเป็นแบบทั่วไป ตัวอย่างเช่น ความหลากหลายของความเป็นเจ้าของและความเป็นผู้นำ ไม่ว่าบริษัทจะมีโครงการริเริ่ม DEI ที่น่าสนใจหรือไม่และมีความคืบหน้าใน DEI หรือไม่ และระดับที่กิจกรรมทางธุรกิจของบริษัทเป็นประโยชน์ต่อชุมชนชายขอบทั้งหมดอาจถูกระบุเป็นข้อพิจารณาด้านการลงทุนในแถลงการณ์นโยบายการลงทุน

คำสั่ง DEI ในจดหมายข้างเคียงและ LPA มุ่งเน้นที่การกำหนดให้ผู้จัดการต้องตอบแบบสำรวจของ DEI และเกี่ยวกับการมีอยู่ของความสามารถและนโยบายการเก็บรักษาซึ่งมีแนวโน้มที่จะเกี่ยวข้องกับความหลากหลายมากขึ้น

เจ้าของทรัพย์สินรายอื่น ๆ รวมถึงความหลากหลายเป็นความเชื่อในการลงทุนหรือพัฒนางบความหลากหลาย ตัวอย่างเช่น ความหลากหลายรวมอยู่ในระบบการเกษียณอายุของพนักงานของรัฐ California (CalPERS) XNUMX แห่ง ความเชื่อการลงทุนตามรายงานของ Marlene Timberlake D'Adamo หัวหน้าฝ่ายความหลากหลาย ความยุติธรรม และการรวมของ CalPERS: ความหลากหลายของความสามารถ (รวมถึงการศึกษา ประสบการณ์ มุมมอง และทักษะที่หลากหลาย) ในทุกระดับ (คณะกรรมการ พนักงาน ผู้จัดการภายนอก บอร์ดองค์กร) มีความสำคัญ และ CalPERS อาจมีส่วนร่วมกับบริษัทที่ได้รับการลงทุนและผู้จัดการภายนอกในประเด็นการกำกับดูแลและความยั่งยืนรวมถึงความหลากหลาย

2. การลงนามในสัญญาและรหัส DEI มีความสงสัยเกี่ยวกับคำมั่นสัญญาและรหัสของ DEI ส่วนหนึ่งเนื่องจากข้อกำหนดของคณะกรรมการและคณะกรรมการการลงทุนมักจะสั้นกว่าเวลาที่ต้องใช้เพื่อให้ได้ผลงานที่หลากหลาย

อย่างไรก็ตาม 44% ของเจ้าของทรัพย์สินได้ลงนามในคำมั่นสัญญาของ DEI ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะเป็นการดำเนินการที่หลากหลายของ ILPA ความคิดริเริ่มซึ่งกำหนดให้ผู้ลงนามเพื่อ (i) มีกลยุทธ์หรือคำชี้แจงของ DEI สาธารณะและ/หรือนโยบายของ DEI ที่สื่อสารไปยังพนักงานและหุ้นส่วนการลงทุนที่กล่าวถึงการสรรหาและการรักษา (ii) ติดตามสถิติการจ้างงานและการส่งเสริมภายในตามเพศและเชื้อชาติ/ชาติพันธุ์ ( iii) กำหนดเป้าหมายขององค์กรสำหรับการสรรหาและการเก็บรักษาที่ครอบคลุมมากขึ้นและ (iv) ขอให้ LPs และ GPs ให้ข้อมูลประชากร DEI สำหรับความมุ่งมั่นหรือการระดมทุนใหม่ ๆ นอกจากนี้ยังมีรายการกิจกรรมทางเลือกอีก XNUMX กิจกรรมที่องค์กรที่เข้าร่วมสามารถเลือกนำไปใช้ได้

เจ้าของทรัพย์สินรายอื่นได้ลงนามใน CFACFA
Diversity, Equity & Inclusion Code ใหม่ของสถาบัน ซึ่งให้คำมั่นสัญญากับ (i) ส่งเสริม DEI และปรับปรุงผลลัพธ์ของ DEI และ (ii) เพิ่มผลลัพธ์ DEI ที่วัดได้ในอุตสาหกรรมการลงทุน (iii) การวัดผลและการรายงานความคืบหน้าในการขับเคลื่อนผลลัพธ์ DEI ให้ดีขึ้นแก่ผู้บริหารระดับสูง คณะกรรมการ และสถาบัน CFA (iv) ขยายท่อส่งผู้มีความสามารถที่หลากหลาย (v) การออกแบบและการดำเนินการจ้างที่ครอบคลุมและเท่าเทียม แนวทางปฏิบัติในการขึ้นเครื่องบิน (vi) การส่งเสริม; และแนวปฏิบัติในการเก็บ

เจ้าของทรัพย์สินจากสหราชอาณาจักรจำนวนหนึ่งลงนามใน กฎบัตรความหลากหลายของเจ้าของสินทรัพย์ซึ่งมอบหมายให้ผู้ลงนามรวมคำถามความหลากหลายในการคัดเลือกผู้จัดการและการตรวจสอบอย่างต่อเนื่องและเพื่อระบุแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเกี่ยวกับความหลากหลายและการรวม

เจ้าของสินทรัพย์จำนวนหนึ่ง รวมถึง United Church Funds ได้ลงนามในแถลงการณ์ Investor Statement of Solidarity to Address Systemic Racism and Call to Action ในปี 2020 เพื่อมีเป้าหมายที่สร้างแรงบันดาลใจที่จับต้องได้ Matthew Illian ผู้อำนวยการ United Church Funds of Responsible Investing อธิบาย ผู้ลงนามมุ่งมั่นที่จะมีส่วนร่วมอย่างแข็งขัน ขยายผล และรวมถึงเสียงของคนผิวสีในพื้นที่ของนักลงทุนและการมีส่วนร่วมของบริษัท การปลูกฝังความเท่าเทียมทางเชื้อชาติและความยุติธรรมไว้ในองค์กรของตนเอง การบูรณาการความยุติธรรมทางเชื้อชาติเข้ากับกลยุทธ์การตัดสินใจลงทุนและการมีส่วนร่วม การลงทุนซ้ำในชุมชน และใช้เสียงของนักลงทุนเพื่อส่งเสริมนโยบายสาธารณะต่อต้านการเหยียดผิว บริจาคเงินและมูลนิธิอื่น ๆ ที่ลงนาม Confluence Philanthropy's Belonging Pledgeซึ่งมอบหมายให้ผู้ลงนามเพื่อหารือเกี่ยวกับความเท่าเทียมทางเชื้อชาติในการประชุมคณะกรรมการการลงทุนครั้งต่อไป และแบ่งปันขั้นตอนต่อไปและผลลัพธ์เพื่อระบุอุปสรรคทั่วทั้งอุตสาหกรรมและทรัพยากรทางเทคนิคที่จำเป็นเพื่อความก้าวหน้าในการลงทุนด้วยเลนส์ความเท่าเทียมทางเชื้อชาติ Dana Lanza ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร Confluence Philanthropy กล่าวว่า "เรามีความสุขที่ได้เห็นการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในภาระผูกพันด้านเชื้อชาติใน IPS ท่ามกลางผู้ลงนาม Belonging Pledge"

เจ้าของสินทรัพย์บางคนยังขอให้ผู้จัดการเงินร่วมลงทุนในพอร์ตของพวกเขาลงนาม ไรเดอร์ความหลากหลายซึ่งประมวลความพยายามของผู้ก่อตั้งและผู้ร่วมทุนเพื่อให้แน่ใจว่าตารางการใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ที่หลากหลาย และสามารถมีผลกระทบเกินขนาดเมื่อเวลาผ่านไป หากความหลากหลายถูกสร้างขึ้นในวัฒนธรรมและทีมและระยะเริ่มต้นของการพัฒนาบริษัท

3. การควบคุมที่ปรึกษาการลงทุนสู่ DEI เจ้าของสินทรัพย์บางรายกำหนดเกณฑ์ความหลากหลายขั้นต่ำในสัญญาที่ปรึกษาสำหรับการค้นหาผู้จัดการ แม้ว่าความคืบหน้าจะช้า แต่การขยายช่องทางที่ที่ปรึกษาก็มีส่วนสนับสนุนพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้นแล้ว โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Cambridge Associates มุ่งมั่นในปี 2020 ที่จะเพิ่มจำนวนผู้จัดการที่มีเจ้าของที่หลากหลายเป็นสองเท่าและเปอร์เซ็นต์ของ AUM ที่ลงทุนในผู้จัดการเหล่านั้นภายในปี 2025 ตามรายงานของ Cambridge Associates Director of Strategy for Diverse Manager Research Carolina Gomez ในทางกลับกัน เจ้าของสินทรัพย์สามารถขับเคลื่อนความหลากหลายที่เพิ่มขึ้นในช่องทางที่ปรึกษาได้ด้วยการตั้งเป้าหมายความหลากหลาย

ก้าวไกลสู่ห่วงโซ่มูลค่าการลงทุนที่หลากหลายและครอบคลุม

การบรรลุห่วงโซ่มูลค่าการลงทุนที่หลากหลาย เท่าเทียมกัน และครอบคลุมจะเป็นหนทางยาวไกล การทำงานร่วมกันเช่นการแลกเปลี่ยนความคิดระหว่าง IADEI และลูกพี่ลูกน้องที่มีใจเดียวกันตามรายการด้านล่างและการทำงานร่วมกันภายในชุมชนการบริจาคและมูลนิธิเพื่อสร้างรายการโอเพนซอร์ซที่ใหญ่ที่สุดของผู้จัดการการลงทุนที่มีความหลากหลายและเป็นผู้นำที่หลากหลายซึ่ง IADEI เก็บรักษาไว้แสดงให้เห็นว่าเพื่อนร่วมงานที่มุ่งมั่นสามารถทำอะไรได้บ้าง สำเร็จไปด้วยกัน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเดือนหน้า IADEI และลูกพี่ลูกน้องจะสำรวจและแบ่งปันแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดและบทเรียนที่ได้รับจากการเลือกและส่งเสริม DEI ในพอร์ตการลงทุน คอยติดตาม!

กิตติกรรมประกาศ: Institutional Allocators for Diversity Equity & Inclusion (IADEI) ขอขอบคุณผู้นำจาก CFA Institute, Diverse Asset Managers Initiative (DAMI), IDIF, Institutional Limited Partners Association (ILPA), Intentional Endowments Network (IEN), Milken Institute, One Women Initiative (OWI), Confluence Philanthropy, Standards Board for Alternative Investments (SBAI), National Association of Investment Companies (NAIC), Chartered Alternative Investment Analyst Association (CAIA), Value Reporting Foundation (VRF) และ FCLTGlobal สำหรับผลงานที่เพิ่มขึ้น ความหลากหลาย ความเสมอภาค และการมีส่วนร่วมในห่วงโซ่มูลค่าการลงทุน และสำหรับการแบ่งปันข้อมูลเชิงลึกและความเชี่ยวชาญอย่างไม่เห็นแก่ตัว