ผลประกอบการ Walmart (WMT) Q1 2023

Walmart เมื่อวันอังคารที่ผ่านมารายงานผลประกอบการรายไตรมาสซึ่งเกินความคาดหมายของวอลล์สตรีทโดยมีอัตรากำไรขั้นต้นที่กว้าง เนื่องจากผู้ค้าปลีกรายใหญ่ที่สุดของประเทศรู้สึกกดดันจากต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นและระดับสินค้าคงคลังที่สูงขึ้น

ส่วนแบ่งของบริษัทแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อวันอังคาร ปิดที่ 131.35 ดอลลาร์ ลดลง 11.38%

Walmart เป็นบริษัทที่น่าจับตามองอย่างมาก เนื่องจากนักลงทุนและนักเศรษฐศาสตร์มองหาเบาะแสว่าผู้บริโภคชาวอเมริกันเผชิญกับภาวะเงินเฟ้ออย่างไร

ผลประกอบการของ Discounter สำหรับไตรมาสนี้ “เป็นสิ่งที่ไม่คาดคิดและสะท้อนถึงสภาพแวดล้อมที่ไม่ปกติ” Doug McMillon CEO กล่าวในการเปิดตัวเมื่อเช้าวันอังคาร อัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาอยู่ที่ระดับสูงเกือบสี่ทศวรรษ ดิ ดัชนีราคาผู้บริโภคสำนักงานสถิติแรงงานระบุว่า ซึ่งเป็นการวัดราคาสินค้าและบริการในวงกว้าง เพิ่มขึ้น 8.3% ในเดือนเมษายน เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

เบรตต์ บิ๊กส์ ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน กล่าวกับ CNBC ในการให้สัมภาษณ์ว่า ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ต้นทุนแรงงานที่สูงขึ้น และระดับสินค้าคงคลังที่ก้าวร้าวส่งผลกระทบต่อบริษัท เขากล่าวว่าสินค้าบางรายการมาถึงช้าและสินค้าอื่นๆ เช่น เตาย่าง พืช และสารเคมีในสระว่ายน้ำ ไม่ได้ขายเนื่องจาก “อากาศเย็นอย่างไม่สมควรในสหรัฐฯ” 

นอกจากนี้ เขากล่าวด้วยว่า พนักงานของ Walmart กลับมาจาก Covid ได้ลาออกเร็วกว่าที่คาดไว้ และทำให้บริษัทมีพนักงานมากเกินไปในช่วงไตรมาสดังกล่าว เขากล่าวว่าความท้าทายด้านการจัดตารางเวลาเหล่านั้นได้รับการแก้ไขแล้ว

สโมสรการลงทุน CNBC: Jim Cramer ติเตียนผู้บริหารของ Walmart

บริษัทได้เพิ่มแนวโน้มการขายในปีนี้ โดยคาดว่ายอดขายสุทธิจะเพิ่มขึ้นประมาณ 4% ในสกุลเงินคงที่ตลอดทั้งปี ก่อนหน้านี้คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3% แต่ Walmart ก็ลดความคาดหวังกำไรลงเช่นกัน กำไรต่อหุ้นสำหรับปีจะลดลงประมาณ 1% เมื่อเทียบกับการเพิ่มขึ้นเลขกลางเดียวที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้

นี่คือสิ่งที่ Walmart รายงานสำหรับไตรมาสแรกสิ้นสุดวันที่ 30 เมษายน เทียบกับประมาณการฉันทามติของ Refinitiv:

• กำไรต่อหุ้น: ปรับ $ 1.30 เทียบกับ $ 1.48 ที่คาดไว้
• รายได้: รายงาน 141.57 พันล้านดอลลาร์เทียบกับที่คาดไว้ 138.94 พันล้านดอลลาร์

รายได้สุทธิของ Walmart ในไตรมาสนี้ลดลงเหลือ 2.05 เหรียญสหรัฐ พันล้าน หรือ 74 เซนต์ต่อหุ้น เทียบกับ 2.73 พันล้านดอลลาร์ หรือ 97 เซนต์ต่อหุ้นในปีที่แล้ว รายรับที่ปรับแล้วของบริษัทอยู่ที่ $1.30 ต่อหุ้น ซึ่งน้อยกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ 18 เซนต์ต่อหุ้น ตามข้อมูลของ Refinitiv ผู้ให้บริการข้อมูลตลาดการเงิน
กำไรที่ปรับแล้วของ Walmart ไม่รวมกำไรและขาดทุนจากการลงทุนในหุ้นของบริษัท เช่นเดียวกับผลขาดทุนที่เพิ่มขึ้นจากการขายการดำเนินงานในสหราชอาณาจักรและญี่ปุ่นในช่วงไตรมาสแรกของปีงบประมาณก่อนหน้า

รายรับรวมเพิ่มขึ้นเป็น 141.57 พันล้านดอลลาร์จาก 138.31 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า สูงกว่า ความคาดหวังของวอลล์สตรีทที่ 138.94 พันล้านดอลลาร์

ยอดขายสาขาเดิมของ Walmart US เพิ่มขึ้น 3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้วหรือ 9% เมื่อเทียบเป็นรายปี ยอดขายอีคอมเมิร์ซเพิ่มขึ้น 1% หรือ 38% ในระยะเวลาสองปี

Sam's Club ซึ่งเป็นสโมสรคลังสินค้าของ Walmart มียอดขายสาขาเดิมเพิ่มขึ้น 10.2% เมื่อเทียบเป็นรายปีหรือ 17.4% ในระยะเวลาสองปี

Grocery หมวดหมู่ยอดขายสูงสุดของ Walmart เป็นหนึ่งในหมวดหมู่ที่ได้รับความนิยมอย่างมากของบริษัท ค่าอาหารเพิ่มขึ้น 9.4% ในเดือนเมษายนเป็นระยะเวลา 12 เดือนตามข้อมูลที่ไม่ได้ปรับจาก BLS

ในขณะที่ผู้ซื้อมองหามูลค่า Walmart กำลังได้รับส่วนแบ่งการตลาดในร้านขายของชำ Biggs กล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ CNBC อย่างไรก็ตามที่ได้มาในราคา การขายอาหารสร้างแรงกดดันต่อผลกำไร เนื่องจากผู้ค้าปลีกขายสินค้าที่มีอัตรากำไรต่ำ เช่น ไข่และขนมปัง และสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงน้อยกว่า เช่น เครื่องแต่งกายและเครื่องใช้ไฟฟ้า

ระดับสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นและต้นทุนซัพพลายเชนที่สูงขึ้นทำให้รายได้ของ Walmart ลดลงเช่นกัน McMillon กล่าวในการเรียกรายได้

สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นประมาณ 33% เนื่องจากผู้ค้าปลีกทำการซื้อเชิงรุกเพื่อนำหน้าอัตราเงินเฟ้อ และตรวจสอบให้แน่ใจว่าสินค้ายังมีอยู่ในสต็อก สินค้าบางรายการมาถึงช้าหรือค้างอยู่ในโกดัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งสินค้าตามฤดูกาล เช่น อุปกรณ์จัดสวน เนื่องจากสภาพอากาศในฤดูใบไม้ผลิหนาวเย็นและมีฝนตกชุกในพื้นที่ส่วนใหญ่ของประเทศ

เพื่อปรับปรุงการผสมผสานของสินค้า McMillon กล่าวว่า บริษัท ได้เพิ่มจำนวนการย้อนกลับหรือการลดราคาสำหรับเครื่องแต่งกายในไตรมาสแรก

McMillon และ Biggs กล่าวในการเรียกร้องรายได้ว่าพวกเขาคาดหวังว่า Walmart จะขายผ่านระดับสินค้าคงคลังที่สูงขึ้นในไตรมาสที่จะมาถึงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออากาศอบอุ่นมาถึงและเป็นแรงบันดาลใจให้ผู้ซื้อเลือกซื้อเฟอร์นิเจอร์นอกบ้านและชุดใหม่

Biggs บอกกับ CNBC ว่าไตรมาสที่สองนั้น “เริ่มต้นได้ดีจากมุมมองการขาย”

นอกจากยอดขายสินค้าทั่วไปที่ลดลงแล้ว Walmart ยังเห็นสัญญาณอื่นๆ อีกว่าบางครัวเรือนรู้สึกว่างบประมาณไม่เพียงพอ ตั๋วเฉลี่ยสำหรับลูกค้าในสหรัฐอเมริกาเพิ่มขึ้น 3% เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อ แต่จำนวนสินค้าในตะกร้าลดลง McMillon กล่าวในการเรียกรายได้

ยอดขายนมครึ่งแกลลอนและเนื้อเดลี่แบรนด์ส่วนตัวของ Walmart พุ่งขึ้น บิ๊กส์บอกกับ CNBC

โปรแกรมลดราคาพยายามสร้างสมดุลระหว่างการรักษาราคาให้ต่ำ ในขณะที่ไม่ให้ผลกำไรหลุดมือไปอีก McMillon บอกกับนักวิเคราะห์ในการเรียกรายได้

“ความเป็นผู้นำด้านราคามีความสำคัญอย่างยิ่งในตอนนี้ และการซื้อสินค้าแบบครบวงจรกลายเป็นมากกว่าความสะดวกสบายเมื่อผู้คนจ่ายเงินค่าเชื้อเพลิงมากกว่า 4 ดอลลาร์ต่อแกลลอน” เขากล่าว

McMillon กล่าวว่า Walmart ให้ความสนใจเป็นพิเศษกับ "รายการอาหารราคาเปิด" ที่ครัวเรือนที่มีรายได้น้อยต้องซื้อเพื่อเลี้ยงดูครอบครัวเช่นขนมปังก้อนหนึ่งแกลลอนนมกระป๋องปลาทูน่าและมักกะโรนีและชีส

“จากการตรวจสอบสิ่งเร้าที่เกิดขึ้นเมื่อปีที่แล้ว มีประโยชน์บางอย่างกับคนเหล่านั้นที่กำลังกัดเซาะการทำงานล่วงเวลา และเมื่อเราดูช่วงเวลาที่เหลือของปี นั่นคือสิ่งที่อยู่ในใจของเรา” เขากล่าว

หุ้นของ Walmart ปิดเมื่อวันจันทร์ที่ 148.21 ดอลลาร์ สต็อกได้เพิ่มขึ้นประมาณ 2.5% จนถึงปีนี้ ซึ่งทำได้ดีกว่าตลาดในวงกว้าง เนื่องจากนักลงทุนมองหาวัตถุดิบหลักของผู้บริโภคท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ มูลค่าตลาดของบริษัทอยู่ที่เกือบ 408 พันล้านดอลลาร์

อ่านประกาศผลประกอบการของบริษัทที่นี่