วอลล์สตรีทกำลังผลักดันให้หุ้นแกว่งตัวอย่างรุนแรงโดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่ได้รับความนิยมจากฝูงชน Reddit

ร้านค้าการค้าขนาดใหญ่กำลังซื้อ — หรืออย่างที่ McElligott เรียกว่า “YOLO-ing” — ตัวเลือกที่ใกล้หมดอายุเหล่านี้เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์การซื้อขายที่กว้างขึ้น ซึ่งช่วยให้พวกเขาทำกำไรโดยคาดการณ์กิจกรรมการป้องกันความเสี่ยงของผู้ค้าออปชั่นรายใหญ่

ในหมายเหตุถึงลูกค้า McElligott ได้เปรียบเทียบพฤติกรรมของผู้ค้ามืออาชีพเหล่านี้กับผู้ที่อาศัยอยู่ใน subreddit ที่เน้นการซื้อขายรายวันยอดนิยม "Wall Street Bets"

“ตัวเลือก YOLO ที่อยู่ในช่วง 0 และ 1 วันจนถึงวันหมดอายุ (DTE) ได้ถูก 'สร้างสถาบัน' โดยผู้ค้า Vol ที่กองทุนที่ใหญ่ที่สุดหลายแห่งบนถนน…. นั่นคือ มันไม่เกี่ยวกับการขายปลีกเพียงอย่างเดียวที่เล่นเกมนี้อีกต่อไป” แมคเอลลิกอตต์ กล่าว

ผู้อ่าน 'WSB' อาจรู้จักกลยุทธ์จาก "โป๊เสีย" โพสต์ และ memes ที่ทิ้งขยะให้ฟอรั่มยอดนิยมซึ่งเริ่มโดดเด่นในต้นปี 2021 เมื่อผู้อ่านได้รับเครดิต (หรือถูกตำหนิ) สำหรับการผลักดันการชุมนุมครั้งใหญ่ในหุ้นของ GameStop Corp.
จีเอ็มอี
-0.53%

ผู้ค้าปลีกเคยครองการซื้อขายในมุมนี้ของตลาดออปชั่น แต่นั่นก็เปลี่ยนไปในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมาเนื่องจากผู้ค้าสถาบันได้ปรับตัวขึ้นเมื่อผู้ค้าปลีกถอยกลับ McElligott กล่าว

แทนที่จะเล่นการพนันอย่างประมาทเช่นมือสมัครเล่นที่ใช้ Robinhood ผู้ค้าที่มีความผันผวนระดับมืออาชีพเหล่านี้กำลังซื้อตัวเลือกเหล่านี้ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ที่คำนวณได้เพื่อบังคับให้ผู้ค้ารายใหญ่ย้ายตลาดตามที่ McElligott อธิบาย

McElligott ยังมีชื่อสำหรับการซื้อขายประเภทนี้: "อาวุธแกมม่า" ซึ่งเป็นการอ้างอิงถึงกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ตัวแทนจำหน่ายใช้ในการลดความเสี่ยงจากการซื้อขายตัวเลือกของลูกค้า

กลยุทธ์นี้อนุญาตให้ผู้ค้าเหล่านี้สร้างผลกำไรในสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ผันผวนในขณะที่ลดความเสี่ยง ผู้ค้ามักจะปิดการซื้อขาย "เพียงไม่กี่ชั่วโมง" หลังจากเปิด

ในแง่นั้น ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้มีพฤติกรรมเหมือน “เทรดเดอร์เต็มวัน โดยใช้ความแน่นอนของกระแสการป้องกันความเสี่ยงของดีลเลอร์ที่คำสั่งของพวกเขาสร้างขึ้นเพื่อขยายและ 'คั้น' การเคลื่อนไหวของตลาดตามทิศทางที่ตั้งใจไว้” McElligott กล่าว

เพื่อแสดงจุดยืนของเขา กรรมการผู้จัดการของ Nomura ได้แชร์แผนภูมิหลายอันที่แสดงให้เห็นว่าปริมาณการซื้อขายในออปชั่นแบบ 500 วันและ Zero-day to Expiry เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับเปอร์เซ็นต์ของปริมาณการซื้อขายโดยรวมในออปชั่นที่สัมพันธ์กับประสิทธิภาพของ S&P XNUMX
SPX,
-0.80%,
SPDR S&P 500 ETF Trust
สอดแนม,
-0.84%
และ Invesco QQQ Trust Series 1
คิวคิวคิว,
-0.51%,
ซึ่งเป็นหนึ่งในผลิตภัณฑ์ยอดนิยมสำหรับผู้ค้าของตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับตราสารทุน

นักลงทุนต่างสะสมตัวเลือกที่ใกล้หมดอายุเหล่านี้ก่อนการหมดอายุของวันศุกร์ที่แล้ว ซึ่งน่าจะมีส่วนทำให้เกิดการกลับตัวครั้งใหญ่ระหว่างวันซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วในวันที่ 13 ต.ค. เมื่อ S&P 500 บันทึกการพลิกกลับระหว่างวันที่ใหญ่ที่สุดโดยอิงตามเปอร์เซ็นต์จุดตั้งแต่ปี 2008 ตามข้อมูลตลาดของ Dow Jones

ออปชั่นที่ผูกติดอยู่กับดัชนีหุ้น กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน และหุ้นเดี่ยวมักจะหมดอายุในวันศุกร์ แต่ออปชั่นระยะสั้นบางตัวจะหมดอายุในวันพุธเช่นกัน

หุ้นสหรัฐฯ บันทึกการฟื้นตัวระหว่างวันอีกครั้งในวันพฤหัสบดีที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นประมาณ 1% ก่อนดิ่งลง ลดลง 0.7% ที่ 3,669 ในการซื้อขายล่าสุด ทั้งค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
-0.30%
และ Nasdaq Composite
COMP,
-0.80%
ยังเห็นชิงช้าขนาดใหญ่ระหว่างวัน