Wall Street รั้งให้ Intel ลดการจ่ายเงินปันผลเป็นประวัติการณ์

(บลูมเบิร์ก) — หุ้นปล่องภูเขาไฟของ Intel Corp. ทำให้ผลตอบแทนเงินปันผลสูงที่สุดในบรรดาบริษัทเทคโนโลยีขนาดใหญ่ ด้วยความต้องการใช้จ่ายด้านทุนที่เพิ่มขึ้นและธุรกิจที่หลั่งไหลด้วยเงินสด การเก็งกำไรจึงอาละวาดในวอลล์สตรีทซึ่งการจ่ายเงินจะไม่คงอยู่ตลอดไป

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ในอัตราปัจจุบัน เงินปันผลประจำไตรมาส 0.365 ดอลลาร์ของ Intel คาดว่าจะมีมูลค่ามากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 นักวิเคราะห์จาก Morgan Stanley และ Credit Suisse เป็นหนึ่งในผู้ที่กังวลว่าผู้ผลิตชิปจะถูกบังคับให้จัดลำดับความสำคัญของการใช้จ่ายจำนวนมากที่จำเป็นเพื่อฟื้นความเป็นผู้นำในการผลิตและลด การจ่ายผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น ขู่ว่าจะเกิดผลกระทบครั้งใหม่สำหรับหุ้นที่ได้รับผลกระทบ

Joseph Moore นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley กล่าวว่า “การจ่ายเงินปันผลดูเหมือนจะไม่สอดคล้องกับการขาดการสร้างเงินสดและวัฏจักรการลงทุนที่หนักหน่วง” ความคืบหน้าในการผลิตมีความสำคัญต่อแผนการตอบสนองของ Intel และ “ทุกอย่างอื่นๆ ต้องได้รับการปรับแต่งให้เหมาะกับเป้าหมายนั้น” มัวร์กล่าว

ที่มากกว่า 5% อัตราผลตอบแทนของ Intel ซึ่งคำนวณโดยการหารผลตอบแทนประจำปีด้วยราคาหุ้น บริษัทจ่ายเงินปันผลครั้งแรกในปี 1992 และเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ ตั้งแต่นั้นมา ซึ่งเป็นช่วงเวลาที่ Intel สอนอุตสาหกรรมชิปที่เหลือถึงความสำคัญของการมีเทคโนโลยีการผลิตที่ดีที่สุด ซึ่งมาพร้อมกับค่าใช้จ่ายมหาศาลในการวิจัย การออกแบบ และการใช้จ่ายด้านทุน แต่ให้เงินมากเกินพอที่จะครอบคลุมแท็บและเพิ่มการจ่ายเงินอย่างต่อเนื่อง

แต่ในการยกความเป็นผู้นำด้านการผลิตชิปให้กับบริษัทที่มีกระเป๋าลึกกว่า เช่น Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. และ Samsung Electronics Co. ขณะนี้ Intel เผชิญกับกลุ่มคู่แข่งที่รุกคืบเข้ามาครอบงำตลาดสำหรับโปรเซสเซอร์คอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและเซิร์ฟเวอร์

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ในรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่สี่ Intel ได้ให้หนึ่งในการคาดการณ์ที่น่าหดหู่ที่สุดในประวัติศาสตร์ โดยทำนายการขาดทุนอย่างน่าประหลาดใจสำหรับช่วงเวลาปัจจุบันและช่วงการขายที่พลาดการประมาณการของนักวิเคราะห์ไปหลายพันล้านดอลลาร์

การรวมกันของการใช้จ่ายจำนวนมากและรายได้ที่ลดลงทำให้เกิดการปรับลดอันดับเครดิตจากหน่วยงานจัดอันดับเครดิตรายใหญ่สามแห่ง Bloomberg Intelligence คำนวณว่าการใช้เงินสดสะสมของ Intel อาจเกินการสร้างเงินสดภายในมากกว่า 20 หมื่นล้านดอลลาร์จนถึงปี 2024

ฝ่ายบริหารของ Intel ตระหนักดีถึงความสำคัญของการรักษาผลตอบแทนไว้ ถึงกระนั้น เมื่อถูกถามเกี่ยวกับการจ่ายเงินปันผลในการเรียกรายได้ของเดือนที่แล้ว Dave Zinsner ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินก็ไม่ได้เพิกเฉยต่อแนวคิดเรื่องการปรับลด

“คณะกรรมการและฝ่ายบริหาร—เราใช้แนวทางที่มีระเบียบวินัยอย่างมากในกลยุทธ์การจัดสรรเงินทุน และเราจะยังคงมุ่งมั่นที่จะระมัดระวังอย่างมากในการจัดสรรเงินทุนให้กับเจ้าของ” เขากล่าว “และเรามุ่งมั่นที่จะรักษาเงินปันผลที่แข่งขันได้” บริษัท ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเพิ่มเติมสำหรับเรื่องนี้

แน่นอนว่าบริษัทสามารถเลือกที่จะให้เงินปันผลอยู่ในระดับปัจจุบัน ประมาณการเงินปันผลของ Bloomberg เรียกร้องให้ Intel รักษาการจ่ายเงินปันผลไว้

การตัดสินใจขั้นสุดท้ายของ Intel จะส่งผลกระทบอย่างมากต่อสต็อกซึ่งลดลงเกือบ 42% ในช่วงปีที่ผ่านมา ท่ามกลางการตกต่ำครั้งประวัติศาสตร์สำหรับชิปที่ใช้สำหรับคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคล ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ของตลาดหลักทรัพย์ฟิลาเดลเฟียลดลง 13% จากช่วงเวลาเดียวกัน

ในวันพุธ Intel ลดลง 1% ในขณะที่ดัชนีอุตสาหกรรมลดลง 0.9%

Charles Sizemore หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Sizemore Capital Management กล่าวว่าการลดการจ่ายเงินปันผลจะทำให้หุ้นมีความเจ็บปวดมากขึ้นในระยะเวลาอันใกล้นี้

“นักลงทุนประเภทต่าง ๆ ต่างมุ่งความสนใจไปที่หุ้นประเภทต่าง ๆ กัน” เขากล่าว “หากลูกค้าหลักของคุณเป็นนักลงทุนที่มีรายได้ และคุณไม่น่าสนใจอีกต่อไปในฐานะหุ้นที่มีรายได้ คุณจะกลายเป็นเด็กกำพร้า”

แผนภูมิเทคโนโลยีประจำวัน

เรื่องราวเทคโนโลยียอดนิยม

• Chase Coleman และ Andreas Halvorsen เป็นหนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่ซื้อหุ้นของ Amazon.com Inc. และขาย Microsoft Corp. ในไตรมาสที่สี่ ตามการวิเคราะห์ของ Bloomberg เกี่ยวกับการยื่นเอกสาร 13F

• ASML Holding NV ผู้ผลิตเครื่องพิมพ์หินชั้นนำสำหรับผลิตเซมิคอนดักเตอร์ กล่าวว่า อดีตพนักงานในจีนขโมยข้อมูลเกี่ยวกับเทคโนโลยีที่เป็นกรรมสิทธิ์ของบริษัท และการควบคุมการส่งออกอาจถูกละเมิดด้วยเหตุนี้

• Berkshire Hathaway Inc. ของ Warren Buffett ลดการถือหุ้นใน Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. เพียงไม่กี่เดือนหลังจากเปิดเผยสัดส่วนการถือหุ้นใหญ่ ซึ่งเป็นการพลิกกลับอย่างรวดเร็วผิดปกติโดยบริษัทผู้เลือกหุ้นในตำนานที่ทำให้นักลงทุนรู้สึกเย็นชาต่อบริษัทชิปยักษ์ใหญ่

• Airbnb Inc. ให้แนวโน้มรายได้ในไตรมาสแรกซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ โดยส่งสัญญาณว่าความต้องการเดินทางยังคงแข็งแกร่งแม้ว่าจะผ่านสถิติการเติบโตในปี 2022 ก็ตาม หุ้นพุ่งขึ้น

• Elon Musk กล่าวว่าเขาอาจต้องการเวลาที่เหลือของปีนี้เพื่อจัดการเรื่องต่างๆ ให้ถูกต้องที่ Twitter Inc. ก่อนที่จะส่งมอบให้กับประธานเจ้าหน้าที่บริหารคนใหม่ ซึ่งอาจสร้างความกังวลที่ยืดเยื้อว่ามหาเศรษฐีรายนี้กำลังถูกเบี่ยงเบนความสนใจจากผู้นำของ Tesla Inc.

• เมื่อ Apple Inc. ผลักดันธุรกิจสินเชื่อด้วยบริการ “ซื้อตอนนี้ จ่ายทีหลัง” บริษัทจึงวางกฎเกณฑ์ว่าจะอนุมัติธุรกรรมอย่างไร ปัจจัยสำคัญประการหนึ่ง: คุณเคยเป็นลูกค้าที่ดีมาก่อนหรือไม่

–ด้วยความช่วยเหลือจาก Subrat Patnaik และ Tom Contiliano

(อัพเดทมูลค่าเงินปันผลรายไตรมาสในย่อหน้าที่ 10 และประมาณการเงินปันผลของ Bloomberg ในวันที่ XNUMX)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP