VW Snubs Deutsche Bank เป็นผู้นำในการเสนอขายหุ้น IPO ที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่งของเยอรมนี

(บลูมเบิร์ก) — การเสนอขายหุ้นต่อสาธารณชนครั้งแรกของผู้ผลิตรถสปอร์ตชื่อดังอย่าง Porsche ซึ่งพร้อมที่จะเป็นหนึ่งใน IPO ที่ใหญ่ที่สุดของเยอรมนี ขาด Deutsche Bank AG ซึ่งเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของประเทศ

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

Volkswagen AG เลือกกลุ่มผู้เล่นสัญชาติอเมริกันทั้งหมด ที่ดูถูกธนาคารในยุโรป เพื่อเป็นผู้นำในการขายหุ้นตามแผน ซึ่งอาจประเมินมูลค่าของปอร์เช่ได้มากถึง 90 พันล้านยูโร (100 พันล้านดอลลาร์) ตามที่ผู้คนคุ้นเคยกับเรื่องนี้

การเลือก Goldman Sachs Group Inc., Bank of America Corp., JPMorgan Chase & Co. และ Citigroup Inc. ในฐานะผู้ประสานงานร่วมระดับโลก เป็นเครื่องเตือนใจอีกครั้งว่าการยึดครองตลาดทุนหุ้นยุโรปของ Wall Street แข็งแกร่งเพียงใด ธนาคารสหรัฐได้รับตำแหน่งรับประกันการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ห้าอันดับแรกในภูมิภาคยุโรป ตะวันออกกลาง และแอฟริกาที่กว้างขึ้นในช่วงสองปีที่ผ่านมา ข้อมูลที่รวบรวมโดยบลูมเบิร์กแสดง

การตัดสินใจของ VW โดยเฉพาะที่จะละเว้น Deutsche Bank ซึ่งเป็นแกนนำในห้องประชุมของ บริษัท blue-chip ของเยอรมนี สร้างความประหลาดใจให้กับทั้งที่ปรึกษาที่ชนะอาณัติระดับบนสุดที่โลภและผู้ที่แหลมและพลาด ผู้คนกล่าวว่าขอไม่ให้เป็น ระบุหารือเรื่องส่วนตัว

ข้อความวิดีโอ

Deutsche Bank ได้ผลักดันอย่างมากสำหรับบทบาทนำ Christian Sewing ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบริษัท ซึ่งให้เครดิตกับการรักษาเสถียรภาพผู้ให้กู้ชาวเยอรมันในช่วงหลายปีที่ผ่านมา มีส่วนเกี่ยวข้องกับข้อความวิดีโอที่บันทึกไว้ล่วงหน้าถึง VW ผู้คนกล่าว

ซีอีโอคนอื่นๆ รวมถึง Jamie Dimon แห่ง JPMorgan และ David Solomon แห่ง Goldman ยังได้บันทึกข้อความเพื่อดำเนินการในบริษัทของตนด้วย การเสนอขายของโกลด์แมนรวมถึงการตัดต่อวิดีโอของพนักงานธนาคารที่โคลงสั้น ๆ เกี่ยวกับว่าพวกเขารักรถปอร์เช่ของพวกเขาอย่างไร ผู้คนกล่าว

เรื่องราวดำเนินต่อไป

เป็นที่ทราบกันดีว่าการเย็บผ้าปรากฏตัวขึ้นที่สนามเพื่อรับมอบอำนาจจากบล็อกบัสเตอร์ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการอุทิศตนเพื่อช่วยรักษาความปลอดภัยการทำธุรกรรมพาดหัวหลังจากหลายปีของการปรับโครงสร้าง ธุรกิจตลาดทุนที่แข็งแกร่งและมุ่งเน้นไปที่ภูมิภาคหลักเป็นเสาหลักของธนาคารเพื่อการลงทุนแบบลีนซึ่ง Sewing เป็นประธานตั้งแต่เข้ารับตำแหน่ง

BNP Paribas SA หนึ่งในผู้ให้กู้รายใหญ่ที่สุดของ VW เช่นเดียวกับ Barclays Plc ก็พลาดจุดสูงสุดเช่นกัน ไม่ใช่แค่ธนาคารในยุโรปเท่านั้นที่ล้มเหลวในขณะที่มอร์แกนสแตนลีย์ก็แหลมเช่นกัน

ในขณะที่ Deutsche Bank ซึ่งตั้งอยู่ในแฟรงค์เฟิร์ตมีแนวโน้มที่จะได้รับตำแหน่งผู้ร่วมทำบัญชีร่วมกัน ตามที่ประชาชนกล่าว อาจเป็นการปลอบใจเพียงเล็กน้อย การเป็นผู้นำในการเข้าจดทะเบียนรายใหญ่และการได้ส่วนแบ่งที่มากขึ้นของค่าธรรมเนียมรวม จะเป็นที่ต้องการเป็นพิเศษ เนื่องจากตลาด IPO ในยุโรปมีภาวะขาดแคลน

ลิงค์บอร์ด

บริษัทอเมริกันหลายแห่งที่ไล่ตามข้อตกลงนี้เชื่อมั่นว่ารายชื่อของแบรนด์เยอรมันที่มีชื่อเสียงดังกล่าวจะไม่มีทางดำเนินต่อไปได้หากไม่มีธนาคารในท้องถิ่น และ Deutsche Bank แม้จะปรับโครงสร้างใหม่อย่างรุนแรง ยังคงเป็นผู้เล่นระดับโลกเพียงรายเดียวที่มีเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดของยุโรป

Deutsche Bank เองก็อาจคิดเช่นเดียวกัน สมาชิกของคณะกรรมการกำกับดูแล ได้แก่ Frank Witter อดีตผู้บริหารของ VW และ Sigmar Gabriel อดีตนายกรัฐมนตรีของรัฐ Lower Saxony ของเยอรมนีซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับสองของผู้ผลิตรถยนต์

ข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg ได้รวบรวมโดย Bloomberg ได้รวบรวมข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg ว่าทั้งนี้ขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าที่ต้องการ ที่ปรึกษาบางคนคิดว่าบริษัทสามารถบรรลุมูลค่าตลาดเหนือ 13.1 พันล้านยูโร โดยพิจารณาจากศักยภาพในการเติบโตและความคืบหน้าด้านการใช้พลังงานไฟฟ้า ตลอดจนการซื้อขายหลายเท่าของผู้ผลิตรถยนต์ระดับหรูรายอื่นๆ

อิทธิพลของครอบครัว

ในการเตรียมตัวสำหรับรายชื่อ Volkswagen วางแผนที่จะแบ่งส่วนของ Porsche อย่างเท่าเทียมกันระหว่างหุ้นสามัญและหุ้นบุริมสิทธิ จากนั้นจะขายหุ้นบุริมสิทธิที่ไม่ได้ลงคะแนนให้กับนักลงทุนภายนอกมากถึง 25% ผ่านการเสนอขายหุ้น

บริษัทอื่นกำลังดำเนินการในรูปแบบต่างๆ PJT Partners Inc. ที่ปรึกษาด้านบูติกในสหรัฐอเมริกาซึ่งก่อตั้งโดย Paul Taubman กำลังให้คำปรึกษาแก่คณะกรรมการกำกับดูแลของ Porsche Automobil Holding SE ซึ่งเป็นบริษัทโฮลดิ้ง ซึ่งควบคุมโดยตระกูลเศรษฐี Porsche และ Piech JPMorgan ควบคู่ไปกับบทบาทในการเสนอขายหุ้น IPO ยังได้ช่วยเหลือบริษัทโฮลดิ้งของครอบครัวในด้านการเงิน ผู้ที่มีความรู้ในเรื่องนี้กล่าว

ตัวแทนของ VW และธนาคารปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นหรือไม่ตอบคำถามในทันที

ผู้ผลิตรถยนต์รายใหญ่ที่สุดของยุโรปกำลังวางแผนเข้าถือหุ้นส่วนน้อยในปอร์เช่ ซึ่งเป็นหนึ่งในสินทรัพย์ที่เป็นที่ปรารถนามากที่สุด ในไตรมาสที่สี่เพื่อช่วยสนับสนุนเงินทุนในการผลักดันรถยนต์ไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรมและเพิ่มการประเมินมูลค่า หาก VW ดำเนินต่อไปตามแผนที่วางไว้ การเสนอขายหุ้น IPO จะทำให้ตระกูล Porsche และ Piech สามารถดึงอิทธิพลโดยตรงกลับคืนสู่สิ่งที่เคยเป็นธุรกิจครอบครัวของพวกเขา

อ่านเพิ่มเติม: Porsche SE วางแผนที่จะรักษา VW Stake ในการเสนอขายหุ้น IPO

(อัปเดตพร้อมรายละเอียดการเสนอขายของธนาคารอื่นๆ ในวรรคที่หก บริบทเกี่ยวกับตลาด IPO ของเยอรมนีในวรรคที่ 12)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP