Visa (สัญลักษณ์: V) รายงานยอดขาย 7.1 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปีงบการเงิน 2022 โดยเพิ่มประมาณการ 3.9% ตาม FactSet กำไรต่อหุ้น 1.81 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์โดยฉันทามติที่ 1.70 ดอลลาร์ โดย 6.3%
ผลลัพธ์ดังกล่าวสร้างความประทับใจให้กับนักวิเคราะห์และดูเหมือนจะเป็นแรงผลักดันให้หุ้น Visa เติบโต หุ้นเพิ่มขึ้น 8.7% ในเช้าวันศุกร์เป็น 224 ดอลลาร์ ครั้งสุดท้ายที่หุ้น Visa มีประสิทธิภาพสูงสุดคือ 6 เมษายน 2020
มาสเตอร์การ์ด (MA) ไม่ตอบสนองเกือบเช่นกันหลังจากรายงานผลประกอบการในเช้าวันพฤหัสบดี หุ้นปิดตัวสูงขึ้นเพียง 1.7% แม้ว่าหุ้นของบริษัทจะดีดตัวขึ้นในวันศุกร์ โดยเพิ่มขึ้น 4.6% เป็น 366 ดอลลาร์
ทำไมความแตกต่าง? ทั้งสองบริษัทรายงานการเติบโตที่แข็งแกร่งในด้านสำคัญ เช่น อีคอมเมิร์ซและธุรกรรมข้ามพรมแดน รวมถึงรายได้ที่เกี่ยวข้องกับการเดินทาง และทั้งสองบริษัทได้ออกแนวทางที่หลากหลายในช่วงสามเดือนแรกของปี 2022 โดยคาดว่ารายรับจะอยู่ที่จุดสูงสุดของการคาดการณ์ แต่ยังรวมถึงค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้นด้วย
หุ้นวีซ่าอาจเด้งขึ้นจากการฟื้นตัวมากกว่าที่มาสเตอร์การ์ดทำ Dan Dolev นักวิเคราะห์ของ Mizuho Securities กล่าวว่าบริษัทได้บรรเทาความกังวลของนักลงทุนหลายประการ
“มีปัจจัยความกลัวที่ใหญ่กว่าเกี่ยวกับวีซ่าที่มุ่งไปสู่รายได้” โดเลฟกล่าวในการให้สัมภาษณ์ “ความจริงที่ว่าพวกเขามีไตรมาสที่ดีคือการถอนหายใจด้วยความโล่งใจที่การหยุดชะงักยังไม่กระทบพวกเขาเลย”
Dolev ตั้งข้อสังเกตว่าหุ้นของ Visa อยู่ภายใต้แรงกดดันจากปัญหาหลายประการรวมถึงการทะเลาะวิวาทกับ
Amazon.com
(AMZN) เกี่ยวกับการใช้บัตรในสหราชอาณาจักรซึ่งเพิ่งได้รับการแก้ไขในความโปรดปรานของ Visa Visa กำลังถูกสอบสวนโดยกระทรวงยุติธรรมเกี่ยวกับแนวทางปฏิบัติด้านการตัดบัญชี และบริษัทต้องเผชิญกับแรงกดดันจากฟินเทคพุ่งพรวดอย่าง Plaid และกระเป๋าเงินดิจิทัลใหม่ที่ขู่ว่าจะตัดเครือข่ายบัตรออกจากธุรกรรมการชำระเงิน
หุ้นของวีซ่ายังมีการประเมินมูลค่าที่ต่ำกว่าของมาสเตอร์การ์ด Visa ซื้อขายที่ 29 เท่าของรายรับปี 2022 โดยประมาณ เทียบกับ 34.5 เท่าสำหรับมาสเตอร์การ์ด ตอนนี้ Visa สามารถสร้างความแตกต่างได้บ้าง “สิ่งที่คุณเห็นคือการแก้ไขเมื่อส่วนต่างในการประเมินมูลค่าแคบลง” โดเลฟกล่าว เขายังคงชื่นชอบมาสเตอร์การ์ด โดยคงคะแนนเป็นกลางสำหรับวีซ่า และซื้อในมาสเตอร์การ์ด
นักวิเคราะห์คนอื่นๆ มักยกย่องผลงานของ Visa โดยยึดอันดับ Buy หรือที่เทียบเท่าในหุ้น
มอร์แกน JP
ตัวอย่างเช่น นักวิเคราะห์ Tien-tsin Huang ยังคงรักษาอันดับน้ำหนักเกินและเพิ่มประมาณการรายรับและรายได้ในปีงบประมาณ 2022 และ 2023 เขาตั้งข้อสังเกตว่า Visa มีความมั่นใจมากขึ้นเกี่ยวกับการฟื้นตัวของรายได้จากการทำธุรกรรมข้ามพรมแดน โดยคาดว่าจะฟื้นตัวเป็น 90% ของระดับ 2019 ในเดือนกันยายน ดีกว่าการคาดการณ์ก่อนหน้าสำหรับฤดูร้อนปี 2023
ในขณะที่ Visa คาดว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจะเพิ่มขึ้นบ้าง เขากล่าวในหมายเหตุว่า “รายได้ควรเป็นจุดสนใจ” และคำแนะนำที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมของ Visa ได้กำหนดไว้สำหรับการแก้ไขในเชิงบวก เขารักษาเป้าหมายราคาหุ้นไว้ที่ 277 เหรียญ
ลิซ่า เอลลิส นักวิเคราะห์ของ MoffettNathanson ยังเพิ่มประมาณการรายรับในปีงบประมาณ 2022 และ 2023 ของเธอ โดยย้ำอันดับเครดิตซื้อ และรักษาเป้าหมายสำหรับหุ้นไว้ที่ 300 ดอลลาร์
“วีซ่าดึงดูดผู้ถูกดาวน์เกรด ผู้สงสัย คนคลางแคลง และผู้เกลียดชัง เนื่องจากผลการดำเนินงานที่ขาดความดแจ่มใสของบริษัททำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันและการหยุดชะงัก” เธอเขียนในหมายเหตุ “เราเชื่อว่าข้อกังวลเหล่านี้หมดลงแล้ว” การกู้คืนข้ามพรมแดนควรปรับปรุงต่อไป เธอตั้งข้อสังเกต และในขณะที่ธุรกิจโดยรวมฟื้นตัว “ความกังวลใจของนักลงทุนเกี่ยวกับความเสี่ยงจากการหยุดชะงักจะลดลง ซึ่งจะช่วยสนับสนุนการประเมินมูลค่าหุ้น”
นักวิเคราะห์ทางการเงินของ Susquehanna James Friedman ก็อยู่ในค่ายวัวเช่นกัน “ผลประกอบการไตรมาสที่ 1 ของ Visa เป็นข้อโต้แย้งที่โน้มน้าวใจสำหรับอนาคตที่สดใส” เขาเขียนในหมายเหตุ โดยคงอันดับเรตติ้งเป็นบวกและราคาเป้าหมาย 290 ดอลลาร์
Darrin Peller จาก Wolfe Research ฟังดูร่าเริงเช่นกัน “เรามองว่าการพิมพ์ที่แข็งแกร่งและแนวโน้มเดือนมกราคมเป็นการสนับสนุนหุ้นในเดือนต่อๆ ไปจากการแก้ไขประมาณการที่สูงขึ้น” เขาเขียน วีซ่าสามารถเอาชนะการคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์ได้ เนื่องจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคฟื้นตัวเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ เขาตั้งข้อสังเกต และในขณะที่ผู้ติดเชื้อไวรัสโอไมครอนเริ่มชะลอตัวลง
วีซ่าเป็นอันดับต้นๆ ของบาร์รอน เลือกหุ้นสำหรับปี 2022 ตอนนี้เพิ่มขึ้นประมาณ 3% เมื่อเทียบกับการขาดทุน 8% สำหรับ
เอสแอนด์พี 500.
มาสเตอร์การ์ดอยู่ไม่ไกลหลังด้วยกำไร 2.8% ต่อปี แม้ว่าจะยังเร็วพอที่จะเรียกผู้ชนะ แต่วีซ่าอาจเริ่มที่จะเดินหน้าต่อไป
เขียนถึง Daren Fonda ที่ [ป้องกันอีเมล]