นักวิเคราะห์กล่าวว่าวีซ่า 'จะสูญเสียมากที่สุด' จากกฎบัตรเดบิตใหม่ของเฟด

การอัปเดตในวันจันทร์ระบุว่ากำหนดเส้นตายขั้นสุดท้ายสำหรับการนำไปใช้จะเป็นวันที่ 1 กรกฎาคม 2023

การอัปเดตล่าสุดทำหน้าที่ชี้แจงระเบียบ II ของการแก้ไข Durbin ซึ่งกำหนดกฎเกี่ยวกับตัวเลือกการกำหนดเส้นทางอื่นในการเดบิต เมื่อการแก้ไข Durbin ผ่านไปภายใต้เงาของวิกฤตการณ์ทางการเงิน มันพยายามที่จะควบคุมอุตสาหกรรมการเงินผ่านแคปในการแลกเปลี่ยนบัตรเดบิตและข้อกำหนดสำหรับทางเลือกในการกำหนดเส้นทาง ความคิดจากฝ่ายนิติบัญญัติในขณะนั้นคือข้อกำหนดการกำหนดเส้นทางจะเพิ่มการแข่งขันและค่าธรรมเนียมการดำเนินการที่ต่ำลง

ปัญหากำลังกลับมาอีกครั้งในขณะนี้ เนื่องจากการใช้งานแบบเดิมที่เรียกว่า Reg II เน้นไปที่การทำธุรกรรมในร้านค้ามากขึ้น: ผู้ใช้บัตรเดบิตอาจคุ้นเคยกับการดูตัวเลือกสำหรับเดบิตวีซ่าและเดบิตด้วยรหัส PIN เมื่อชำระเงินที่ซูเปอร์มาร์เก็ต เป็นต้น

กว่าทศวรรษที่ผ่านมา "ตลาดไม่ได้พัฒนาโซลูชันเพื่อรองรับเครือข่ายหลายเครือข่ายสำหรับธุรกรรมบัตรเดบิตที่ไม่แสดงบัตร" เฟดกล่าวเมื่อวันจันทร์ แต่ตอนนี้ "เทคโนโลยีได้พัฒนาเพื่อจัดการกับอุปสรรคเหล่านี้"

นักวิเคราะห์จาก Barclays Ramsey El-Assal นักวิเคราะห์ของ Barclays กล่าวว่าการอัปเดตล่าสุดไม่น่าแปลกใจเลยเนื่องจากมีความคล้ายคลึงกับร่างคำสั่งที่ออกเมื่อประมาณหนึ่งปีที่แล้ว Visa มี “ส่วนแบ่งการตลาดที่สำคัญ” ในตลาดสำหรับบัตรเดบิตของสหรัฐฯ เขากล่าว

อย่าพลาด: เขาประหยัดบัตรเครดิต และตอนนี้เขาก็เป็นแรงบันดาลใจให้ผู้ที่ชื่นชอบการเข้ารหัสลับ

ในขณะที่ El-Assal ไม่แน่ใจว่า Visa อาจสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดเท่าใดอันเป็นผลมาจากแนวทางการกำหนดเส้นทางล่าสุด เขาคาดว่า "ช่วงที่ดีที่สุดและแย่ที่สุดที่สมเหตุสมผลที่ควรพิจารณา" จะอยู่ที่ 1% ถึง 3% สุทธิ - รายได้จากการขอวีซ่า

หาก Visa ยอมสละส่วนแบ่งการตลาด Mastercard Inc.
แมสซาชูเซต
-0.34%
เขาสังเกตเห็นว่าสามารถดูดซับส่วนแบ่งบางส่วนได้ Fiserv อิงค์
เอฟไอเอสวี
-0.46%,
ซึ่งดำเนินการเครือข่าย STAR ทางเลือก และ Fidelity National Information Services Inc.
เอฟไอเอส
-0.62%,
ซึ่งดำเนินการเครือข่าย NYCE ก็ยังได้รับ

“สิ่งนี้จะคล้ายกับการสูญเสียส่วนแบ่งการตลาดของบัตรเดบิตด้วยรหัส PIN ของ Visa หลังจากการดำเนินการแก้ไข Durbin ดั้งเดิมของการกำจัดความผูกขาดของเครือข่าย (แม้ว่า Visa สามารถเรียกคืนการสูญเสียส่วนแบ่งที่สำคัญเมื่อเวลาผ่านไปผ่านนวัตกรรมการกำหนดราคา)” El-Assal เขียน

Trevor Williams นักวิเคราะห์ของ Jefferies คาดการณ์ว่ากฎเกณฑ์นี้อาจหมายถึงผลกระทบต่อรายได้เชิงลบประมาณ 3% สำหรับ Visa แม้ว่าเขาคิดว่า Mastercard อาจเห็นผลกระทบด้านลบต่อรายได้เช่นกัน โดยอาจอยู่ที่ 2% ต่อหุ้น การเปลี่ยนแปลงนี้อาจหมายถึง “กำไร 3% สำหรับ FISV จากการได้รับส่วนแบ่ง STAR” เขากล่าวเสริมในหมายเหตุถึงลูกค้า

วิลเลียมส์ถือว่ากฎนี้ “ยุ่งยากน้อยกว่าที่เสนอในตอนแรก” ซึ่งอาจช่วยให้ Visa และ Mastercard จำกัดการสูญเสียส่วนแบ่ง

“ภายใต้กฎข้อสุดท้าย ผู้ออกบัตรจะต้องตรวจสอบให้แน่ใจว่าบัตรเดบิตแต่ละใบสามารถดำเนินการได้บนเครือข่ายที่ไม่เกี่ยวข้องอย่างน้อยสองเครือข่าย แม้ว่าในท้ายที่สุดแล้วสองเครือข่ายอาจไม่สามารถใช้ได้สำหรับผู้ค้า ตัวอย่างเช่น หนึ่งในสองเครือข่ายที่เปิดใช้งานบนบัตรคือ ไม่ได้รับการยอมรับจากผู้ค้า (มีแนวโน้มว่าจะมีการยอมรับน้อยกว่าสำหรับ STAR, NYCE, Pulse ฯลฯ )” เขากล่าว

โฆษกของ Visa ไม่ตอบสนองต่อคำขอของ MarketWatch สำหรับความคิดเห็นเกี่ยวกับกฎ ในขณะที่โฆษกของ Mastercard ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นเนื่องจากบริษัทยังคงตรวจสอบสิ่งพิมพ์

การอัปเดตล่าสุดจากเฟดดูเหมือนจะเข้ากับพ่อค้าได้ดี

Doug Kantor สมาชิกคณะกรรมการบริหารของ Merchants Payments Coalition กล่าวว่า "การพิจารณาคดีนี้มีความสำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่ง เนื่องจากมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในอีคอมเมิร์ซในช่วงการระบาดใหญ่ และการใช้แอปบนอุปกรณ์เคลื่อนที่และกระเป๋าเงินดิจิทัลเพิ่มขึ้นสำหรับการซื้อในร้านค้า" ปล่อย. “ธุรกรรมเหล่านี้มีส่วนทำให้เศรษฐกิจของประเทศของเราเติบโตขึ้นอย่างรวดเร็ว และเฟดได้ปิดช่องโหว่สำคัญที่ทำให้พวกเขาหลุดพ้นจากการแข่งขันที่สภาคองเกรสตั้งใจไว้”

เฟดระบุในการแถลงข่าวเมื่อวันจันทร์ว่า “ผู้ออกบัตรเดบิตจำนวนมาก และโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ออกธนาคารชุมชนส่วนใหญ่ ปฏิบัติตามกฎขั้นสุดท้ายแล้ว” แต่การประกาศดังกล่าวยังคงจุดชนวนให้เกิดการตอบรับจากอุตสาหกรรมการเงิน

“การบังคับใช้กฎขั้นสุดท้ายนี้จะเพิ่มค่าใช้จ่ายในการดำเนินการและการฉ้อโกงสำหรับสถาบันการเงินขนาดเล็ก เหนือสิ่งอื่นใดที่พวกเขากำลังต่อสู้กับเงินเฟ้อ ทั้งหมดนี้เพื่อประโยชน์ของร้านค้าขนาดใหญ่และผู้ค้าปลีกออนไลน์รายใหญ่เช่น Amazon” Dan Berger กล่าว ประธานสมาคมเครดิตยูเนี่ยนผู้ประกันตนแห่งชาติในแถลงการณ์ต่อ MarketWatch

เป็นเหตุการณ์สำคัญในโลกของการกำหนดเส้นทางบัตร ในขณะที่ Sen. Dick Durbin จากรัฐอิลลินอยส์เดโมแครต และ Sen. Roger Marshall จาก Kansas Republican ได้ออกแถลงการณ์เมื่อวันจันทร์ว่าพวกเขาต้องการแนบ ข้อเสนอเส้นทางบัตรเครดิตของพวกเขา เพื่อเป็นการแก้ไขงบประมาณกลาโหม การแก้ไข Durbin ทำให้เกิดข้อกำหนดในการกำหนดเส้นทางทางเลือกในตลาดเดบิต และกฎหมายล่าสุดนี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อใช้กฎเกณฑ์ที่คล้ายคลึงกันกับแนวเครดิต

สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม: บิลที่กำหนดเป้าหมายไปที่ Visa และ Mastercard นั้น 'ยังมีชีวิตอยู่' แต่เส้นทางล่าสุด 'รู้สึกเหมือนสิ้นหวัง'

โดยทั่วไปแล้ว นักวิเคราะห์มองว่ามีโอกาสน้อยที่จะประสบความสำเร็จสำหรับความคิดริเริ่มนั้น

“การเพิ่มร่างกฎหมายป้องกันประเทศเป็นเรื่องยาก เนื่องจากการแก้ไขที่ไม่เกี่ยวข้องมักจะถูกปฏิเสธ” จาเร็ต ไซเบิร์ก นักวิเคราะห์ของ Cowen & Co. เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้า

Seiberg กล่าวเสริม: “เป็นเรื่องยากสำหรับเราที่จะเห็นว่าเหตุใดผู้นำจึงต้องการการต่อสู้ครั้งใหญ่ที่อาจส่งผลเสียต่อการให้ทางการเมืองในรอบการเลือกตั้งประธานาธิบดี”