Verizon มี 'ตัวเลือกที่น่ารับประทานไม่กี่อย่าง' นักวิเคราะห์กล่าวในการดาวน์เกรด

หุ้น Verizon ปิดตัวเกือบ 3% ในการซื้อขายช่วงบ่ายวันพฤหัสบดี

ในฐานะคู่แข่งของ AT&T Inc.
T,
+ 0.05%
Moffett เปิดเผยว่าในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมามีการส่งเสริมการขายมากขึ้น Verizon ได้ปฏิบัติตามกลยุทธ์ที่หลากหลายมากขึ้น ในบางครั้ง Verizon ก็เพิ่มข้อเสนอด้วย แต่ก็ได้ตัดพวกเขาออกไปเมื่อเร็ว ๆ นี้ ดังที่มอฟเฟตต์กล่าวไว้ Verizon “กระดานหก
ระหว่างช่วงเวลาของการส่งเสริมการขายและการยับยั้งชั่งใจทางการเงิน ไม่ได้เพิ่มประสิทธิภาพทั้งสองอย่าง”

การโปรโมตทั่วทั้งอุตสาหกรรมเชิงรุกสามารถแข่งขันกับตลาดไร้สายของสหรัฐฯ และ Moffett ได้ในอดีต ได้อธิบาย Verizon ว่าเป็น "รัฐบุรุษอาวุโส" ที่ดูเหมือนจะรับรู้ถึงผลประโยชน์ของอุตสาหกรรมในวงกว้างของการยับยั้งชั่งใจในการส่งเสริมการขาย แต่ในขณะที่ Verizon ในอดีตสามารถรักษาราคาให้สูงขึ้นได้ด้วยเครือข่ายที่แข็งแกร่ง T-Mobile US Inc.
ทีมัส
+ 0.90%
มีความได้เปรียบในด้านคุณภาพในยุค 5G ปัจจุบัน และยังมีราคาที่ต่ำกว่าอีกด้วย

“ในการสำรวจหลังการสำรวจ T-Mobile กำลังจะเลิกใช้ ชนะอย่างต่อเนื่องไม่เพียงแค่ความเร็วในการดาวน์โหลดและอัพโหลด แต่เพื่อความครอบคลุมและความพร้อมใช้งานด้วยเช่นกัน” Moffett เขียน “ฐานลูกค้าของ Verizon ซึ่งถูกเลือกเองสำหรับตำแหน่ง 'เครือข่ายที่ดีที่สุด' ของพวกเขา ดูเหมือนจะเปราะบางเป็นพิเศษ”

Verizon ยังต้องต่อสู้กับการแข่งขันที่เพิ่มขึ้นจากบริษัทเคเบิลอย่าง Comcast Corp.
ซีเอ็มซีเอ
-1.66%
และ Charter Communications Inc.
CHTR
-1.55%,
ซึ่งเสนอแผนไร้สายของตนเองให้กับผู้บริโภค แต่ใช้ประโยชน์จากเครือข่ายของ Verizon ผ่านข้อตกลงผู้ให้บริการเครือข่ายเสมือนมือถือ (MVNO)

ข้อตกลงดังกล่าวทำให้ Verizon ได้รับประโยชน์จากการเติบโตของบริษัทเคเบิลในระดับหนึ่ง แต่การเติบโตดังกล่าวยังตัดโอกาสที่ Verizon จะเพิ่มและรักษาสมาชิกที่แท้จริงของตนไว้ นอกจากนี้ ผู้ให้บริการเคเบิลยังคิดค่าใช้จ่ายน้อยกว่าบริษัทไร้สายแบบเดิม ด้วยกลยุทธ์การกำหนดราคาที่บังคับให้ Verizon และคู่แข่งรายอื่นๆ เสนอระดับราคาที่ต่ำกว่าของตนเองเพื่อให้สามารถแข่งขันได้ดีขึ้น

“เพื่อให้แน่ใจ Verizon ดึงคุณค่าบางส่วนจากสัญญาค้าส่งกับเคเบิล “แต่การกลับคืนสู่สภาพเดิมนั้นแทบจะไม่สามารถชดเชยส่วนแบ่งการสูญเสียสมาชิกรายย่อยของ Cable ได้อย่างเต็มที่และการหยุดชะงักของราคาทั่วทั้งอุตสาหกรรมที่เกิดจากการกำหนดราคาที่ก้าวร้าวของ Cable และการเพิ่มส่วนแบ่งอย่างมาก”

นอกจากนี้ Moffett ยังเน้นย้ำว่า Verizon และคู่แข่งยังไม่ตระหนักถึงประโยชน์ 5G อันสูงส่งที่พวกเขาเคยคาดหวัง จนถึงจุดที่แม้แต่ทีมผู้บริหารของบริษัทก็ดูเหมือนจะไม่เห็นด้วยกับการสนทนาดังกล่าว ในมุมมองของเขา

“วันนี้ ความกระตือรือร้น [สำหรับโอกาสในการเพิ่มรายได้จาก 5G] ส่วนใหญ่หายไป” เขาเขียน “เป็นที่ยอมรับ ความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์ก็ลดลงด้วย ดังนั้นจึงมีพื้นที่สำหรับความผิดหวังน้อยลง แต่ค่าใช้จ่ายของความกระตือรือร้นที่เกิดขึ้นครั้งเดียว - ที่โดดเด่นที่สุดในหนี้ที่เกี่ยวข้องกับผลรวมอันน่าทึ่งของ Verizon ที่ใช้กับคลื่นความถี่ C-Band - ยังคงอยู่”

See also: หุ้น Verizon ปรับลดรุ่นเนื่องจาก Bank of America รอให้ 5G เป็นจริง

Moffett มองว่า Verizon มี "ตัวเลือกที่น่ารับประทานไม่กี่อย่าง" และเขาลดราคาเป้าหมายในสต็อกเป็น $41 จาก $55

นอกจากนี้ เขายังปรับลดราคาเป้าหมายสำหรับหุ้นของ AT&T เหลือ 17 ดอลลาร์จาก 19 ดอลลาร์ แม้ว่าเขาจะรักษาอันดับตลาดไว้ก็ตาม

หุ้น Verizon ลดลงประมาณ 10% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาเนื่องจาก AT&T ลดลงประมาณ 9% S&P 500
SPX,
+ 0.23%
เพิ่มขึ้นเกือบ 5% ในช่วงสามเดือน