ทางออกแนวหน้ามีนักกฎหมายทำแผนที่ความเสี่ยง ESG อันดับต้น ๆ ของ Wall Street

(บลูมเบิร์ก) — ในการประชุมการเงินสภาพภูมิอากาศล่าสุดที่เข้าร่วมโดยยักษ์ใหญ่ใน Wall Street รวมถึง BlackRock Inc. และ Goldman Sachs Group Inc. ไม่มีใครพูดอะไรจนกว่าทนายความจะอ่านคำปฏิเสธที่ระบุว่ากลุ่มนี้ไม่ใช่พันธมิตร

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

พิธีกรรมที่จัดตั้งขึ้นใหม่เป็นปฏิกิริยาโดยตรงต่อจุดยืนที่เป็นศัตรูมากขึ้นของพรรครีพับลิกันที่มีต่อบริษัทต่างๆ ที่พยายามรวมปัจจัยด้านสิ่งแวดล้อม สังคม หรือธรรมาภิบาลเข้ากับกลยุทธ์ของพวกเขา

ผู้ที่เข้าร่วมการประชุมรายไตรมาสล่าสุดของกลุ่มที่ปรึกษานักลงทุนของคณะกรรมการมาตรฐานความยั่งยืนระหว่างประเทศ ซึ่งมีการปฏิเสธความรับผิดของพันธมิตร มีอิสระที่จะหารือเกี่ยวกับวิธีการปรับปรุงการเปิดเผยข้อมูลขององค์กรเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านความยั่งยืนหลังจากทนายความเสร็จสิ้นคำแถลงของเขา ตามคำกล่าวของคนสองคนที่ถาม ไม่ถูกระบุโดยอธิบายถึงการชุมนุมส่วนตัว

เป็นรูปแบบที่เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำอีกในการประชุม XNUMX-XNUMX ครั้งที่ผ่านมา โฆษกของ IFRS Foundation ซึ่งเป็นองค์กรไม่แสวงหาผลกำไรที่ดูแลมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลด้านความยั่งยืนทั่วโลกกล่าว ด้วยวิธีนี้ กลุ่มสามารถมั่นใจได้ว่าเป็นไปตามแนวทางต่อต้านการแข่งขันต่างๆ ทั่วโลก โฆษกของ IFRS กล่าว

ประสิทธิผลของการรณรงค์ GOP เพื่อโน้มน้าว Wall Street ให้สนใจนโยบายด้านสภาพอากาศได้รับการเน้นย้ำอีกครั้งในเดือนนี้ เมื่อ Vanguard Group Inc. ถอนตัวจากพันธมิตรทางการเงินด้านสภาพอากาศที่ใหญ่ที่สุดในโลก หลังจากนั้นไม่นาน ส.ส.พรรครีพับลิกันในเท็กซัสก็ได้รับการอภัยโทษโดยกล่าวหาว่ามุ่งเป้าไปที่บริษัทในวอลล์สตรีทที่พวกเขามองว่าสนับสนุนสภาพภูมิอากาศ

แต่นักกฎหมายที่ให้คำปรึกษาแก่อุตสาหกรรมการเงินกล่าวว่า บริษัทต่างๆ อาจมองข้ามการโจมตี GOP ในอดีตและแทนที่จะเตรียมพร้อมสำหรับความเสี่ยงทางกฎหมายที่ใหญ่กว่าซึ่งเกิดจากกลยุทธ์ด้านสภาพอากาศที่ไม่เพียงพอ

เรื่องราวดำเนินต่อไป

“สำหรับการพูดถึงความเสี่ยงในการต่อต้านการผูกขาด” ข้อกังวลที่ใหญ่กว่านั้น “มาจากการไม่ปฏิบัติตามแนวทางที่เป็นมิตรกับ ESG ไม่คำนึงถึงความเสี่ยงด้านสภาพอากาศ ไม่เตรียมการอย่างเพียงพอสำหรับการเปลี่ยนแปลงพลังงาน และไม่มีเส้นทางที่น่าเชื่อถือไปสู่สุทธิเป็นศูนย์” ทอม คัมมินส์ หุ้นส่วนของสำนักงานกฎหมาย Ashurst กล่าวในการให้สัมภาษณ์ “จากมุมมองของการดำเนินคดี มีกิจกรรมมากมายและมุ่งเน้นไปที่การเรียกร้องต่อสถาบันต่างๆ

Chong S. Park หุ้นส่วนของ Ropes & Grey LLP กล่าวว่าการสืบสวนของ GOP เกี่ยวกับการกระทำที่เอื้อต่อสภาพภูมิอากาศของบริษัทต่างๆ ในประเด็นต่อต้านการผูกขาดและการคุ้มครองผู้บริโภคนั้นไม่น่าจะประสบความสำเร็จ และนั่นเป็นส่วนใหญ่เนื่องจากแนวคิดของ "การคว่ำบาตรกลุ่ม" ของเชื้อเพลิงฟอสซิลถูกทำลายโดยข้อเท็จจริงที่ว่าธนาคารและผู้จัดการสินทรัพย์ยังคงให้เงินแก่บริษัทน้ำมัน ก๊าซ และถ่านหิน เขากล่าว

ClientEarth ซึ่งเป็นกลุ่มที่ประสบความสำเร็จในการฟ้องรัฐบาลสหราชอาณาจักรในปีนี้สำหรับการสร้างงบสุทธิเป็นศูนย์ที่ไม่ได้ซ้อนกัน กำลังเปลี่ยนโฟกัสและจะเริ่มกำหนดเป้าหมายในอุตสาหกรรมการเงินในปีหน้า

เมแกน เคลย์ นักกฎหมายและนักกฎหมายกล่าวว่า “มีประเด็นที่แท้จริงว่าการสนับสนุนอย่างต่อเนื่องของสถาบันการเงินสำหรับอุตสาหกรรมที่ก่อมลพิษนั้นสอดคล้องกับคำสัญญาด้านสภาพอากาศและวิทยาศาสตร์ที่ดีที่สุดที่มีอยู่ หน้าที่ที่ได้รับความไว้วางใจจากกรรมการของพวกเขา การจัดการความเสี่ยงด้านสภาพอากาศและความคาดหวังของผู้ถือหุ้นอย่างรอบคอบ” เมแกน เคลย์ ทนายความและ หัวหน้าฝ่ายการเงินที่ ClientEarth

อ่านเพิ่มเติม: นักลงทุนน้ำมันรายใหญ่เรียกร้องให้มีเป้าหมายด้านสภาพอากาศที่ก้าวร้าวมากขึ้น

นับตั้งแต่การแปรพักตร์จากโครงการริเริ่ม Net Zero Asset Managers แนวหน้าก็เผชิญกับกระแสความขุ่นเคืองจากนักเคลื่อนไหวด้านสภาพอากาศ บริษัทได้พยายามสร้างความมั่นใจให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียว่ายังคงใส่ใจเกี่ยวกับสภาพอากาศ และสัญญาว่าจะ “แจ้งให้นักลงทุนทราบถึงแนวทางของเราผ่านข้อมูลเชิงลึกที่รอบคอบ เช่น การวิจัยสภาพภูมิอากาศของเรา” บริษัทยังกล่าวอีกว่าตั้งใจที่จะมีส่วนร่วมกับบริษัทพอร์ตโฟลิโอและผู้กำหนดนโยบาย และจะยังคงจัดทำรายงานการดูแลและรายงานสภาพอากาศเป็นประจำ

แต่แถลงการณ์ดังกล่าวดูขัดแย้งกับบันทึกของ Vanguard เกี่ยวกับการเงินด้านสภาพอากาศ บริษัทมุ่งมั่นที่จะแบ่งปันเงินทุนที่จัดการให้เหลือศูนย์น้อยกว่าสมาชิก NZAMi รายอื่น โดยประมาณ 96% ของธุรกิจไม่สนใจเป้าหมายการปล่อยมลพิษ

สำหรับตอนนี้ การตัดสินใจของ Vanguard ที่จะออกจากการเป็นพันธมิตรสุทธิเป็นศูนย์นั้นได้รับการตอบแทนจากพรรครีพับลิกัน โดยฝ่ายนิติบัญญัติในเท็กซัสไม่รวมบริษัทจากการสอบปากคำที่เน้นกลยุทธ์การลงทุน ESG ผู้บริหารจาก BlackRock ซึ่งเป็นสมาชิกรายใหญ่ที่สุดของ NZAMi และผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ที่สุดของโลก ถูกเรียกตัวมาให้ปากคำ

และไม่ว่าจะมีความเสี่ยงทางกฎหมาย บริษัทในวอลล์สตรีทที่ถูกสงสัยว่าเป็น “การสมรู้ร่วมคิด ESG” จะต้องสูญเสียธุรกิจในรัฐรีพับลิกัน BlackRock ได้ถอนสัญญาออกไปแล้ว โดย Florida และ Texas พิสูจน์ให้เห็นแล้วว่าไม่เป็นมิตรต่อความมุ่งมั่นของบริษัทที่มีต่อ ESG

แนวร่วมสุทธิเป็นศูนย์ที่แนวหน้าออกไปยอมรับว่าสมาชิกเผชิญกับสภาพแวดล้อมทางการเมืองและกฎระเบียบที่ท้าทาย แต่กล่าวว่าไม่มีหลักฐานว่าพันธมิตรกำลังจะ "แตกเป็นเสี่ยง"

Kirsten Snow Spalding รองประธานของ Ceres Investor Network ซึ่งเป็นหุ้นส่วนผู้ก่อตั้งของ NZAMi กล่าวว่าสมาชิกแต่ละคนต้อง “ปฏิบัติตามหน้าที่ที่ได้รับความไว้วางใจของตนเอง แต่ฉันคิดว่าส่วนใหญ่จะอยู่ต่อไป”

“แนวหน้ากำลังแสดงท่าทีทางการเมือง” เธอกล่าว แต่การเอาใจออกห่างจะไม่ทำให้สมาชิกคนอื่นๆ “ออกจากฝูง” ในความเป็นจริง พันธมิตรกำลังได้รับการติดต่อจากผู้จัดการสินทรัพย์ซึ่งตอนนี้สนใจที่จะเข้าร่วมกลุ่ม เธอกล่าว

– ด้วยความช่วยเหลือจาก Saijel Kishan

(เพิ่มการอ้างอิงถึงนักลงทุนน้ำมันรายใหญ่)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP