ในฐานะที่เป็นส่วนหนึ่งของเรา รายงาน MoneyShow Top Picks ปี 2023เราขอให้ที่ปรึกษาจดหมายข่าวทางการเงินชั้นนำของประเทศเลือกแนวคิดที่พวกเขาชื่นชอบสำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมและผู้แสวงหารายได้ ต่อไปนี้คือตัวเลือก 6 รายการที่อยู่ในภาคส่วนสาธารณูปโภคและโทรคมนาคม
แนนซี่ ซัมเบล, หุ้น Cabot ประจำเดือน
เพื่อความสนุก ฉันเพิ่งค้นหาหุ้นที่ตกลง 10% ขึ้นไปจากจุดสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ โดยคิดว่าหุ้นบางตัวอาจลดลงเนื่องจากปัจจัยทางการตลาดที่ไม่ได้สะท้อนถึงศักยภาพของบริษัท เหลือเชื่อ ผมคิดหุ้นได้ทั้งหมด 7,015 ตัว จากฐานข้อมูล 8,377 ตัว!
ฉันจำกัดการค้นหาให้แคบลงอีกครั้ง โดยมองหาบริษัทที่มีธุรกรรมสถาบันเชิงบวก ธุรกรรมวงในเชิงบวก และการจัดอันดับด้านเทคนิคและการวิเคราะห์ของ Strong Buy ผลลัพธ์: 6 รายชื่อ ซึ่งฉันได้คัดเลือกรายชื่อที่ดีที่สุดสำหรับปี 2023
บริษัท เป็นยูทิลิตี้ ยอร์ควอเตอร์
แม้ว่า 71% ของพื้นผิวโลกจะปกคลุมไปด้วยน้ำ แต่ดื่มได้เพียงครึ่งเปอร์เซ็นต์เท่านั้น และด้วยจำนวนประชากรโลกมากกว่า 8 พันล้านคน (และกำลังเพิ่มขึ้นเรื่อยๆ) น้ำจึงเป็นสินค้าที่ 'ร้อน'
ยอร์กกักขัง ชำระล้าง และแจกจ่ายน้ำดื่ม บริการลูกค้าในภาคส่วนตกแต่งและเฟอร์นิเจอร์ เครื่องจักรไฟฟ้า ผลิตภัณฑ์อาหาร กระดาษ หน่วยสรรพาวุธ ผลิตภัณฑ์สิ่งทอ ระบบปรับอากาศ น้ำยาซักผ้า บาร์เบลล์ และอุตสาหกรรมรถจักรยานยนต์ 51 เขตเทศบาลภายในสามเทศมณฑลใน เพนซิลเวเนียตอนกลางตอนใต้
บริษัทประกาศกำไรต่อหุ้นไตรมาสที่ 3 ที่ $0.40 ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ $0.02 รายรับเพิ่มขึ้น 9% เป็น 15.81 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ที่ 0.81 ล้านดอลลาร์ ในช่วง XNUMX ไตรมาสที่ผ่านมา York Water ทำได้ตรงตามประมาณการกำไรของนักวิเคราะห์ XNUMX ครั้งและเอาชนะพวกเขาใน XNUMX งวดที่เหลือ
สถาบันเป็นเจ้าของหุ้นจำนวน 48% ของ York Water และกองทุนเฮดจ์ฟันด์ได้เพิ่มความเป็นเจ้าของหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ York จ่ายผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ 1.79% และบริษัทมีสถิติการจ่ายเงินปันผลติดต่อกันยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ปี 1816 สำหรับบริษัทที่มั่นคงด้วยผลิตภัณฑ์ที่จำเป็น รายได้ที่เติบโต และเงินปันผลที่สม่ำเสมอ York Water ควรอยู่ในรายการช้อปปิ้งของคุณในปี 2023
ความไม่แน่นอนมีอยู่มากมายในโลกการเงินทุกวันนี้ เนื่องจากนักลงทุนพยายามที่จะแยกแยะเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งพอสมควร อัตราเงินเฟ้อที่สูงในอดีต สงครามในยูเครน และนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐที่ก้าวร้าว น่าเสียดายที่ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้มีความผันผวนสูงกว่าปกติในปีนี้
แรงกดดันด้านราคาของกองทุนรวมและ ETF เกือบทุกประเภททำให้จำเป็นต้องมีการตรวจสอบสถานะทั้งหมดของเราอย่างใกล้ชิด เราได้ระบุโอกาสในการถือครองพิเศษของเราเพื่อช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพในอนาคต
สำหรับนักลงทุนที่อนุรักษ์นิยม (หรือผู้ที่มองหาปลอกแขนอนุรักษ์นิยม) เรากำลังสร้างตำแหน่งในระบบสาธารณูปโภค กองทุนสาธารณูปโภคถูกใช้เป็นการลงทุนเชิงป้องกัน โดยเป็นการผสมผสานระหว่างการเพิ่มมูลค่าของเงินทุนและผลตอบแทนจากเงินปันผลโดยมีความเสี่ยงน้อยกว่ากองทุนหุ้นเติบโตทั่วไปหรือกองทุนหุ้นในประเทศที่มีมูลค่า
เงินปันผลจากบริษัทสาธารณูปโภคมักจะให้ผลตอบแทนสูงกว่าการลงทุนในตราสารหนี้อื่นๆ และระบบสาธารณูปโภคมักจะทนทานต่อวัฏจักรเศรษฐกิจ ทั้งนี้เนื่องจากความต้องการใช้สาธารณูปโภคไม่เปลี่ยนแปลงมากนักเมื่อเทียบกับอุตสาหกรรมอื่นๆ ส่วนใหญ่ แม้ในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจตกต่ำ
เราขายตำแหน่งกองทุนที่สมดุลของเราบางส่วนในพอร์ตการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมทั้งสามพอร์ตเพื่อนำเงินไปใช้ในตำแหน่งยูทิลิตี้ การนำกองทุนที่สมดุลออกไปนั้นมีเหตุผลบางประการเนื่องจากเราสามารถทำซ้ำการจัดสรรเงินเหล่านั้นด้วยภาระผูกพันของเราที่มีต่อกองทุนหุ้นและพันธบัตร
Fidelity เลือกยูทิลิตี้ (FSUTX) มีความเสี่ยงน้อยกว่าตลาดมาก โดยมีค่าเบต้า 0.69 (11/30/22) สิ่งนี้สะท้อนถึงความต้องการที่คงที่ซึ่งเราได้อธิบายไว้ข้างต้น แน่นอน การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบของรัฐบาล ราคาเชื้อเพลิง ต้นทุนการจัดหาเงินทุน การอนุรักษ์ทรัพยากรธรรมชาติ และอื่น ๆ อาจส่งผลต่อความน่าดึงดูดใจของหุ้นอ้างอิง
กองทุนนี้ถือหุ้นประมาณ 72% ในระบบสาธารณูปโภค ณ วันที่ 31 ตุลาคม ซึ่งเป็นข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่ ถือหุ้นไม่ถึงร้อยละหนึ่งในการจัดเก็บและขนส่งน้ำมันและก๊าซ นี่คือการถือครองห้าอันดับแรก: พลังงานยุคหน้า
Fidelity Select Utilities ซึ่งเป็นกองทุนมูลค่าสูงสุดมีผลตอบแทน YTD ปี 2022 (จนถึงวันที่ 12/7/22) ที่ 5.1% ในการเปรียบเทียบ ETF ดัชนีแนวหน้า 500 (วีโอ
บรูซ เคเซอร์, จดหมายตอบรับของ Cabot
โนเกีย (NOK) เป็นหนึ่งในผู้ให้บริการอุปกรณ์โทรคมนาคมหลักของโลก และเป็นตัวเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวังในปีหน้า บริษัทตั้งอยู่ในฟินแลนด์ ต่อสู้กับความคิดริเริ่มผลิตภัณฑ์ใหม่ที่น่าผิดหวัง ซึ่งรวมถึงโทรศัพท์มือถือ การขาดวงจรการอัปเกรดโทรคมนาคมที่สำคัญ การวางเดิมพันผิดทางกับเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ และความเป็นผู้นำที่อ่อนแอ
การเข้าซื้อกิจการ Alcatel-Lucent มูลค่า 15.6 พันล้านยูโรในปี 2016 ก็น่าผิดหวังเช่นกัน ความกังวลในปัจจุบันรวมถึงสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเครือข่ายการเข้าถึงวิทยุ ซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักในระบบโทรคมนาคม หุ้น Nokia ไม่ไปไหนเลยในช่วงสิบปีที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ผู้นำคนใหม่กำลังโฟกัสและสร้างโนเกียขึ้นมาใหม่ Pekka Lundmark ช่วยพัฒนาธุรกิจของ Nokia ในช่วงปี 1990 จากนั้นได้รับประสบการณ์ทางธุรกิจอันมีค่าและความเป็นผู้นำจากบทบาทที่น่าประทับใจในบริษัทขนาดใหญ่อื่นๆ จนกระทั่งกลับมาร่วมงานกับ Nokia ในตำแหน่ง CEO ในช่วงปลายปี 2020 ภายใต้ Lundmark บริษัทได้แก้ไขความผิดพลาดของเซมิคอนดักเตอร์ เสริมความแข็งแกร่งให้กับการขาย ปรับปรุงประสิทธิภาพ โครงสร้างกำไรของบริษัทและกำลังลงทุนอย่างมากในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ซึ่งช่วยยกระดับเส้นทางของส่วนแบ่งตลาด
การปรับปรุงเหล่านี้แสดงในผลประกอบการของบริษัท การเติบโตของยอดขายแตะ 6% เมื่อเทียบกับสกุลเงินต่างประเทศ และกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 25% ในไตรมาสล่าสุด อัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลง แต่เนื่องจากปัญหาด้านเวลากับสัญญาสิทธิบัตรที่มีกำไรสูง โนเกียยังคงเดินหน้าเพื่อรักษาและสร้างกำไรที่ปรับปรุงแล้ว แม้ว่าจะเพิ่มการใช้จ่ายด้านเทคโนโลยีก็ตาม
ผู้ให้บริการโทรคมนาคมทั่วโลกยังคงเพิ่มการใช้จ่ายเพื่อเปิดตัวเทคโนโลยี 5G อินเดียได้รับการอ้างถึงอย่างกว้างขวางว่าเป็นตลาดใหม่ขนาดใหญ่และกำลังจะเกิดขึ้น เนื่องจากความกังวลด้านความปลอดภัย Huawei ของจีนจึงถูกกีดกัน ทำให้โอกาสในการแบ่งปันตลาดมากขึ้นสำหรับบริษัทตะวันตกอย่าง Nokia ในขณะที่อุตสาหกรรมมีการแข่งขันสูง โนเกียสามารถรักษาตำแหน่งของตนได้มากขึ้น อย่างน้อยที่สุด
กระแสเงินสดอิสระมีความแข็งแกร่ง ทำให้บริษัทสามารถถือเงินสดได้ 4.7 พันล้านยูโรเหนือยอดหนี้ ด้วยความยืดหยุ่นทางการเงินแบบใหม่ โนเกียได้คืนเงินปันผลและดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนมูลค่า 600 ล้านยูโรไปได้ครึ่งทางแล้ว การประเมินมูลค่าหุ้นที่ 4.8 เท่าโดยประมาณ EBITDA ปี 2023 นั้นไม่ท้าทาย สรุปแล้ว บริษัทที่ไม่ได้รับการชื่นชมนี้เสนอโอกาสในการพลิกกลับที่น่าสนใจในปี 2023
การสื่อสาร Verizon
ปัจจุบัน Verizon เป็นหนึ่งในสามบริษัทโทรคมนาคมที่ใหญ่ที่สุดของอเมริกา Verizon มีการเชื่อมต่อไร้สายประมาณ 120 ล้านรายการ ซึ่งรวมถึงลูกค้าแบบรายเดือน 91 ล้านราย ลูกค้าแบบชำระเงินล่วงหน้า 25 ล้านราย และอุปกรณ์ข้อมูลประมาณ 6.7 ล้านเครื่อง นอกจากนี้ Verizon ยังมี FiOS และการเชื่อมต่ออื่นๆ ประมาณ XNUMX ล้านรายการ
บริษัทยังมีจุดเชื่อมต่อโทรคมนาคมพื้นฐานประมาณ 25 ล้านจุด บริษัทขายธุรกิจ AOL และ Yahoo ในปี 2021 รายได้รวมอยู่ที่ประมาณ 133,613 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2021 และประมาณ 135,651 ล้านดอลลาร์ในช่วง XNUMX เดือนที่ผ่านมา
ปัญหาหลักประการหนึ่งที่ส่งผลต่อการเติบโตของผู้ใช้บริการเครือข่ายมือถือปลีกคือความเร็วข้อมูลที่ช้า บริษัท ให้บริการ 5G แต่ความเร็วช้ากว่าที่เสนอโดย T-Mobile (มสธ.)หรือ AT & T (ท). นอกจากนี้ AT&T ได้ยกเลิกการเสนอเนื้อหาและมุ่งเน้นไปที่การให้บริการมากขึ้น มีการแข่งขันเพิ่มเติมจากบริษัทเคเบิลที่ให้บริการระบบเซลลูล่าร์
ความเสี่ยงอีกประการหนึ่งคือหนี้ในงบดุลของ Verizon เพิ่มขึ้นเนื่องจากการซื้อคลื่นความถี่ C-band ที่กล่าวว่าหนี้มีแนวโน้มลดลง บริษัทมีเงินสดและเงินลงทุนระยะสั้นรวม 2,082 ล้านดอลลาร์ หนี้สินหมุนเวียน 14,995 ล้านดอลลาร์ และหนี้ระยะยาว 132,912 ดอลลาร์ หน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือให้ Verizon ในระดับ BBB+/Baa1 ในระดับการลงทุนที่ต่ำกว่า-ปานกลาง
แม้ว่า Verizon จะมีความท้าทายในระยะสั้น แต่ในระยะยาว Verizon ก็พร้อมสำหรับการเติบโต บริษัทกำลังเปิดตัวข้อเสนอ 5G รวมถึงเทคโนโลยี mmWave ที่เร็วกว่าที่เรียกว่า 5G Ultra Wideband และ C-band สิ่งนี้ควรเพิ่มความเร็วในการดาวน์โหลดและอัปโหลดข้อมูล และขยายความครอบคลุมทางภูมิศาสตร์เพื่อให้เทียบเคียงกับคู่แข่งหลักสองรายได้ดียิ่งขึ้น ซึ่งจะช่วยชดเชยการสูญเสียสมาชิก
ในขณะนี้ Verizon ให้ผลตอบแทนเงินปันผล 7% + ซึ่งได้รับการสนับสนุนโดยอัตราการจ่ายที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยมที่ประมาณ 47% นอกจากนี้ Verizon ยังเป็นคู่แข่งในการจ่ายเงินปันผล โดยได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 18 ปีติดต่อกัน Verizon เป็นข้อตกลงในขณะนี้ มันมีมูลค่าที่อัตราส่วน P/E ที่ ~7.2X เทียบกับช่วงประมาณ 12X ถึง 15X ในทศวรรษที่ผ่านมา เป็นผลให้นักลงทุนได้รับหุ้นที่มีมูลค่าต่ำ ผลตอบแทนสูงเกือบทศวรรษ และการเติบโตของเงินปันผลที่สม่ำเสมอ
โรเจอร์ คอนราด, นักลงทุนยูทิลิตี้ของ Conrad
Dominion Energy (D) — ตัวเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนอนุรักษ์นิยม — เพิ่มจุดกึ่งกลางของรายได้ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2022 หลังจากรายงานไตรมาสที่ 3 ที่ปลายบนสุดของช่วงคำแนะนำ อย่างไรก็ตาม การประกาศทบทวนเชิงกลยุทธ์แบบ “จากบนลงล่าง” ของธุรกิจและการถอนคำแนะนำด้านรายได้ระยะยาวทำให้นักลงทุนตื่นตระหนก
ความทรงจำของการขายธุรกิจพลังงานกลางน้ำอย่างกะทันหันในปี 2020 และการจ่ายเงินปันผลลดลงหนึ่งในสามยังคงสดใหม่ และผลที่ตามมาก็คือคำแนะนำของวอลล์สตรีทเปลี่ยนจากการซื้อเป็นถือ โดยราคาหุ้นลดลงมากกว่า -20 เปอร์เซ็นต์ต่อปีรวมถึงเงินปันผลที่จ่าย
อย่างไรก็ตาม ในกรณีนี้ ผลลัพธ์ที่เป็นไปได้มากที่สุดคือการขายสินทรัพย์ที่ปลดล็อกมูลค่าของผู้ถือหุ้น ผู้สมัครที่มีความเป็นไปได้มากที่สุด 50 ราย ได้แก่ สัดส่วนการถือหุ้น XNUMX เปอร์เซ็นต์ที่เหลือของ Dominion ในสถานีส่งออกก๊าซธรรมชาติ Cove Point LNG ในรัฐแมรี่แลนด์ โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ Millstone ที่ไม่มีการควบคุมในรัฐคอนเนตทิคัต และสินทรัพย์เพื่อการพัฒนาก๊าซธรรมชาติหมุนเวียน
ทั้งหมดได้รับมูลค่า M&A จำนวนมากเนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติที่เพิ่มสูงขึ้น ดังนั้นรายได้จากการขายควรช่วยลดภาระหนี้ได้มาก แต่เมื่อรวมเข้าด้วยกันแล้วมีสัดส่วนน้อยกว่า 10 เปอร์เซ็นต์ของรายได้ของ Dominion ซึ่งหมายความว่าเงินปันผลจะยังคงได้รับเงินทุนอย่างสบายๆ แม้กระทั่งก่อนการประหยัดต้นทุนดอกเบี้ยจากการลดหนี้และการเติบโตของฐานอัตราจาก CAPEX สาธารณูปโภคที่เพิ่มขึ้น
ฉันไม่คาดหวังว่าหุ้นจะมีความคืบหน้ามากนักจนกว่าบริษัทจะรีเซ็ตแนวทางการเติบโตของกำไรในระยะยาว ซึ่งไม่น่าเป็นไปได้ก่อนผลประกอบการไตรมาสที่ 4 ในต้นเดือนกุมภาพันธ์ แต่การประเมินมูลค่าที่มีส่วนลดและอัตราผลตอบแทนต่ำกว่าร้อยละ 5 เป็นการกำหนดราคาในความคาดหวังที่ต่ำมากซึ่งไม่ยากที่จะเอาชนะ ซื้อที่ 65 ดอลลาร์หรือน้อยกว่า
ในขณะเดียวกันการเป็นเจ้าของ AT&T Inc. (T) — ตัวเลือกยอดนิยมสำหรับนักลงทุนเชิงรุก — เป็นการฝึกความอดทนตั้งแต่การเกษียณอายุของ CEO ที่มีวิสัยทัศน์อย่าง Ed Whitacre John Stankey ซีอีโอคนปัจจุบันและทีมของเขาได้คืน AT&T กลับสู่รากฐานโทรคมนาคม พวกเขาเริ่มต้นด้วยยาที่ยาก: การลดเงินปันผลลงครึ่งหนึ่งและจบภาคแยกที่น่าผิดหวังของ วอร์เนอร์ บราเธอร์ส ดิสคัฟเวอรี่ (WBD) ตามด้วยการปรับลดครึ่งปีแรกสองครั้งติดต่อกันในแนวทางผลประกอบการปี 2022
แต่ตอนนี้นักลงทุนมีเหตุผลที่จะมีความหวังอีกครั้ง ผู้บริหารได้เพิ่มจุดกึ่งกลางของช่วงคำแนะนำผลประกอบการในปี 2022 หลังจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสที่ 3 ยืนยันเป้าหมายกระแสเงินสดอิสระ 14 พันล้านดอลลาร์สำหรับปี ซึ่งเป็นระดับที่จะครอบคลุมการจ่ายเงินปันผลด้วยเงิน 4 พันล้านดอลลาร์บวกกับเงินสำรอง และแม้จะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและการแข่งขันที่รุนแรง บริษัทคาดว่าจะทำได้ดีขึ้นมากในปี 2023 โดยคาดการณ์ว่าจะมีกระแสเงินสดอิสระอยู่ที่ 17 หมื่นล้านดอลลาร์
ฉันคาดว่าในที่สุด 5G จะกลายเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่แข็งแกร่งยิ่งขึ้นสำหรับ AT&T และคู่แข่งหลัก T-Mobile สหรัฐฯ (TMUS) และ การสื่อสาร Verizon (วซ). บริษัทมีการเชื่อมต่อ Internet of Things มากกว่า 100 ล้านครั้ง ซึ่งรวมถึงรถยนต์หนึ่งล้านคัน และการนำเสนอ 5G และไฟเบอร์บรอดแบนด์แบบหลอมรวมยังคงประสบความสำเร็จอย่างต่อเนื่อง
ความคาดหวังของฉันคือ AT&T จะทำให้นักลงทุนประหลาดใจด้วยอัตราเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นในระดับต่ำถึงกลางหลักเดียวในปีหน้า แต่อัตราผลตอบแทนปัจจุบันเกือบ 6 เปอร์เซ็นต์ก็น่าสนใจ และเพียงแค่ 7.7 เท่าของรายได้ที่คาดว่าจะได้รับในอีก 12 เดือนข้างหน้า ความคาดหวังของนักลงทุนค่อนข้างต่ำ ดังนั้นจึงง่ายต่อการเอาชนะ
ด้วยความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยและตลาดขาลงในอนาคตอาจต้องใช้เวลาหลายเดือนก่อนที่หุ้นของ AT&T จะฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญ แต่ฉันพอใจที่จะให้คะแนนหุ้นสำหรับผู้แสวงหาคุณค่าที่มีความอดทนสูงในราคา 20 ดอลลาร์หรือต่ำกว่า
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/moneyshow/2023/01/04/utility-and-telecom-picks-for-2023/