ตัวเลขสีแดง. ตัวเลขสีแดง ทุกที่ที่คุณมอง
นั่นคือเรื่องราวของปี 2022 เว้นแต่ว่าคุณกำลังพูดถึง ดอลลาร์สหรัฐ (USD).
ฉันได้เขียนเกี่ยวกับค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นในปีนี้อย่างละเอียด รวมถึงบทความเรื่อง ทำไมมันแรงจังและมันสมเหตุสมผลอย่างไรเมื่อโลกต่อสู้กับความไม่แน่นอนทั้งหมดนี้ อย่างไรก็ตาม ในงานชิ้นนี้ ฉันต้องการแสดงให้เห็นว่าค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งค่าได้ช่วยปกป้องนักลงทุนจากที่ไกลออกไปเช่นฉันซึ่งมาจากไอร์แลนด์ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ ยูโรโซน.
อันดับแรก เรามาสรุปคร่าวๆ กันก่อนว่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลงจากการต่อต้านในปีนี้มากน้อยเพียงใด รูปภาพบอกหนึ่งพันคำและทั้งหมดนั้น ไปกันเลย:
ตกลง. ดอลลาร์แข็ง เราเข้าใจ
แต่มันแข็งแกร่งมากจนทำให้การลงทุนที่ไม่ดีบางอย่างดูดี โดยข้อเท็จจริงที่ว่าการลงทุนที่ไม่ดีเหล่านั้นคิดเป็นสกุลเงินดอลลาร์
ใช้ S&P 500ที่เห็นกันอย่างกว้างขวางว่าเป็นเสมือนตัวแทนของตลาดหุ้นสหรัฐ ลดลง 19% ในปีนี้ นักลงทุนถูกทุบตีทุกวันมาเกือบ 10 เดือนแล้ว แต่ลองดูว่ามุมมองเปลี่ยนไปอย่างไรเมื่อคุณพลิกผลตอบแทนเป็นสกุลเงินท้องถิ่น
แผนภูมิด้านล่างแสดง S&P 500 เป็นสีเขียว ซึ่งแสดงถึงการลดลงอย่างรุนแรง แต่ด้วยค่า S&P ในสกุลเงิน USD สำหรับนักลงทุนที่ใส่สกุลเงินต่างประเทศลงไป ความเจ็บปวดก็ไม่รุนแรงนัก – อาการเมาค้างเล็กน้อยมากกว่าการเจ็บป่วยที่ร้ายแรง
อาจจะชัดเจนกว่าที่จะนำเสนอสิ่งนี้ในรูปแบบด้านล่าง แผนภูมินี้แสดงผลตอบแทนประจำปีของ S&P 500 เป็นสกุลเงินต่างประเทศ:
ถ้าคุณเป็นคนญี่ปุ่น คุณก็เกือบจะเป็นสีเขียวแล้ว! ในขณะเดียวกันในสหราชอาณาจักร ถ้า Lizz Truss ได้รับอนุญาตให้รอนานขึ้นอีกนิด (เจาะลึกถึงความหวาดกลัวที่เธอก่อขึ้น โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม) ถ้าอย่างนั้นบางที ความเท่าเทียมกันของปอนด์/ดอลลาร์ อาจผลักดันให้ชาวอังกฤษที่พึ่งพาสหรัฐเข้าสู่แดนบวก
สำหรับฉัน ปีนี้ลดลงประมาณ 8% ในรูปสกุลเงินยูโร ไม่สวย แต่ช่วยลดแรงกระแทกได้เมื่อเทียบกับการประเมินเป็นเงินดอลลาร์ สิ่งนี้ไม่ได้เปลี่ยนความจริงที่ว่าตลาดร้อนจัดและดอลลาร์สหรัฐยังคงเป็นสกุลเงินสำรองของโลก (ด้วยเหตุผลที่ฉันอธิบายไว้ก่อนหน้านี้ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม).
แต่มันน่าเหลือเชื่อจริงๆ ที่ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าเพียงใด แม้ว่าในสภาพแวดล้อมที่เลวร้ายสำหรับสินทรัพย์เสี่ยง มันได้ผลักดันให้ S&P 500 ขาดทุนเพียงเล็กน้อยในหลายสกุลเงิน แน่นอนสำหรับเราชาวยูโร ไปเที่ยวพักผ่อนที่ประเทศดอลล่าร์มันทำร้ายยอดเงินในธนาคาร แต่การเห็นค่าเงินดอลลาร์นั้นค่อนข้างง่ายที่จะแบก S&P 500 ไว้ที่ด้านหลัง
แต่อย่างที่ฉันพูด เงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินสำรองของโลก และการลงทุนควรได้รับการประเมินจากข้อเท็จจริงนั้น ฉันได้เผยแพร่ การลงทุนของฉัน กลับเข้าสู่ตลาดในช่วงเดือนหรือสองเดือนที่ผ่านมา แม้ว่าความรู้สึกในแง่ร้ายของฉันจะเข้าสู่ฤดูหนาว และส่วนใหญ่เกิดจากการลดลงของค่าเงินดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม สำหรับนักลงทุนต่างชาติที่มีค่าใช้จ่ายเป็นสกุลเงินต่างประเทศ ได้รับเงินเดือนเป็นสกุลเงินต่างประเทศ และใช้ชีวิตในสกุลเงินต่างประเทศ สิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าผลตอบแทนไม่ได้แย่ขนาดนั้นเมื่อแปลงกลับ
อย่างน้อยนั่นคือสิ่งที่ฉันบอกตัวเองในขณะที่ฉันนอนร้องไห้ทุกคืนขณะจ้องมองแฟ้มผลงานของฉัน