ตัวเลือกหุ้นสหรัฐทำลายสถิติทะลุ 10 พันล้านสัญญา

(บลูมเบิร์ก) — ความเฟื่องฟูของออปชันในตลาดหุ้นไม่มีวี่แววว่าจะลดน้อยลง เนื่องจากจำนวนสัญญาซื้อขายในสหรัฐฯ ทะลุหลัก 10 หมื่นล้านในปี 2022 เป็นครั้งแรก มีบทบาทในการล้มหุ้นครั้งใหญ่ที่สุดในรอบกว่าทศวรรษ

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

เป็นปีที่สามติดต่อกัน สัญญาในตัวเลือกหุ้นเดี่ยวและดัชนีของสหรัฐสร้างสถิติใหม่ โดยเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัวจากระดับเมื่อสามปีที่แล้ว

ความคลั่งไคล้ในตัวเลือกเป็นคุณลักษณะสำคัญในปีที่ดัชนี Nasdaq 100 ลดลง 33% และ S&P 500 ลดลง 20%

ในขณะที่อารมณ์บูดบึ้ง การซื้อขายใน "puts" ซึ่งเป็นสัญญาที่อนุญาตให้ผู้ถือขายเพิ่มสูงขึ้นมากกว่า 30% เมื่อเทียบกับปี 2021 ในขณะที่ตัวเลือก "call" ที่เป็นขาขึ้นลดลง 12%

คุณลักษณะอีกประการหนึ่งคือการเติบโตอย่างก้าวกระโดดในสัญญาระยะสั้น บางครั้งก็ครบกำหนดภายใน 24 ชั่วโมง การระบุปริมาณที่แน่นอนอาจเป็นเรื่องยาก แต่ตัวเลือก S&P 500 ที่หมดอายุภายในหนึ่งวันมีมากกว่า 40% ของปริมาณทั้งหมดในไตรมาสที่สาม ซึ่งเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าจากหกเดือนก่อนหน้า Goldman Sachs ประเมิน

ตลาดออปชั่นระยะสั้นนี้กำลังดึงดูดเทรดเดอร์มืออาชีพและสถาบันที่ขับเคลื่อนด้วยอัลกอริทึมมากขึ้นเรื่อยๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลสำคัญหรือการแถลงข่าวของธนาคารกลาง เมื่อผู้ถือเข้าและออกในพริบตา หลายคนมองว่าตัวเลือกดังกล่าวมีส่วนทำให้เกิดความผันผวน

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการบันทึกโดยรวม แต่การเติบโตของการซื้อขายออปชันเมื่อเทียบเป็นรายปีกลับชะลอตัวลง หลังจากเพิ่มขึ้นหนึ่งในสามในปี 2021 และเพิ่มขึ้นถึง 50% ในปีก่อนหน้า

การเพิ่มขนาดใหญ่ในปี 2021 และ 2020 มีสาเหตุมาจากผู้ค้าปลีกรายย่อยที่มีความสนใจในหุ้นเทคโนโลยีและที่เรียกว่าหุ้นมีม เช่น GameStop Corp จุดประกายให้เกิดความต้องการอย่างมากสำหรับการลงทุนที่มีเลเวอเรจ เช่น ออปชั่นและตราสารอนุพันธ์อื่นๆ แต่ในช่วงปีแห่งการสูญเสียหุ้นที่สูงลิ่ว

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP