ผลตอบแทนของสินทรัพย์ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมานั้นแข็งแกร่งเมื่อเทียบกับแนวโน้มในระยะยาว เนื่องจากสภาพเศรษฐกิจและธุรกิจที่ยอดเยี่ยม ผลตอบแทนเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเมื่อเทียบกับระดับที่สูงผิดปกติในช่วงทศวรรษ 1970 และต้นทศวรรษ 80
อย่างไรก็ตาม ตอนนี้ค่าเฉลี่ยดูเหมือนว่าจะกลับตัวในปี 2022 เนื่องจากการขาดทุนเกินปกติในดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ประกอบกับแรงกดดันระดับมหภาคกำลังผลักดัน นักลงทุน ออกจากสินทรัพย์เสี่ยงและ อสังหาริมทรัพย์ ตลาด
ในขณะเดียวกันใน หัวข้อ TwitterNick Gerli ซีอีโอและผู้ก่อตั้ง Reventure Consulting อธิบายว่ามูลค่ารวมของที่อยู่อาศัยในสหรัฐอเมริกาและ ตลาดหลักทรัพย์ ปัจจุบันมีมูลค่า 80 ล้านล้านดอลลาร์ ในขณะที่จีดีพีรวมอยู่ที่ 25 ล้านล้านดอลลาร์ ในอดีต การรวมกันระหว่างอสังหาริมทรัพย์กับราคาทรัพย์สินอยู่ที่ 200% ของ GDP ในขณะที่ตอนนี้อยู่ที่ 319% ของ GDP
จากข้อมูลของ Gerli อาจมีการทำลายมูลค่าอีก 40% ก่อนที่ตลาดจะเปลี่ยนกลับเป็นค่าเฉลี่ย
เรามาที่นี่ได้อย่างไร
มูลค่าทรัพย์สินยังคงเป็น 319% ของ GDP ในวันนี้ ลดลงจากระดับสูงสุดในช่วงต้นปี 2022 แต่สูงกว่า ยอดฟองสบู่ที่เห็นในปี 2000 และ 2007
ตลาดมาถึงสถานการณ์นี้ด้วยอัตราดอกเบี้ยต่ำและการพิมพ์เงิน โดยเฉพาะอย่างยิ่งการซื้อสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นในช่วงการระบาดใหญ่ปี 2019 ซึ่งมูลค่ารวมเป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP เพิ่มขึ้นจาก 294% ของ GDP เป็น 373% ของ GDP แสดงถึงจุดสูงสุดตลอดกาล
ประวัติศาสตร์ซ้ำรอยหรือเปล่า?
ด้วยอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันที่พุ่งสูงขึ้น การปรับราคาอีกรอบหนึ่งอาจดูเหมือนมีเหตุผลสำหรับ GDP ที่ราคาสินทรัพย์จะกลับสู่สภาวะปกติ อย่างไรก็ตาม มุมมองที่ตรงกันข้ามคือการดู GDP โลกต่อสินทรัพย์โลก ซึ่งบ่งชี้ว่ามูลค่าปัจจุบันอยู่ที่ 91% ในขณะที่ค่าเฉลี่ยอยู่ที่ 104% ตั้งแต่ปี 1985 ตาม หัวหน้านักอนาคตที่ ARK Invest, Brett Winton
ที่ที่ตลาดไปจากที่นี่ทุกคนคาดเดาได้เนื่องจากความผันผวนได้เพิ่มขึ้นในช่วงสองสามเดือนที่ผ่านมาด้วยข่าวการขึ้นอัตราดอกเบี้ยและแรงกดดันระดับมหภาค ตามมูลค่าทรัพย์สินของ GDP สหรัฐฯ ความเจ็บปวดกำลังจะเกิดขึ้น แต่การดู GDP โลกต่อราคาสินทรัพย์ เราอาจกำลังพูดถึงมูลค่ายุติธรรม
อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ของสหรัฐฯ มีประสิทธิภาพเหนือกว่าทรัพย์สินของโลกมาระยะหนึ่งแล้ว ดังนั้นการดูส่วนอื่นๆ ของโลกเพื่อหามูลค่ากระเป๋าอาจเป็นกลยุทธ์ที่สมเหตุสมผล จนกว่าตลาดสหรัฐจะปรับฐานลง
ซื้อหุ้นตอนนี้ด้วย Interactive Brokers – แพลตฟอร์มการลงทุนที่ทันสมัยที่สุด
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหาในไซต์นี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำในการลงทุน การลงทุนเป็นการเก็งกำไร เมื่อทำการลงทุน เงินทุนของคุณมีความเสี่ยง
ที่มา: https://finbold.com/stock-and-housing-markets-are-320-of-gdp-needing-a-40-correction-to-normalize/