ดอลลาร์สหรัฐฯ เสี่ยงต่อปฏิกิริยาเข่ากระตุกหลังพิมพ์จุดสูงสุดใหม่ของเดือนมีนาคม

เงินดอลลาร์สหรัฐร่วงลงหลังจากการขึ้นตัวสองวัน
ผู้ค้าต่างไม่รู้ว่าจะทำอย่างไรต่อไปกับข้อมูลที่ผสมปนเปกันนี้
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐทะลุระดับสูงสุดใหม่ในเดือนมีนาคม แม้ว่าจะกลับมาที่ระดับเปิดแล้วก็ตาม

เงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนตัวลงจากระดับสูงสุดใหม่ก่อนหน้านี้ในเดือนมีนาคม หลังจากที่ดอลลาร์กลับมาระดมความคิดเห็นจากสมาชิกคณะกรรมการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ที่ตัดสินใจยกเลิกการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน ดอลลาร์กำลังเคลื่อนผ่านตลาดและขึ้นอยู่กับคู่แข่ง G20 รายใหญ่ทุกราย ตลาดกำลังมุ่งหน้าไปสู่ทิศทางของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยน้อยลงและหลังจากนั้น ในขณะที่เศรษฐกิจและอัตราเงินเฟ้อปรับตัวสูงขึ้น

ปฏิทินเศรษฐกิจที่อัดแน่นไปด้วยวันพฤหัสบดีนี้ทิ้งร่องรอยไว้ด้วยการกล่าวอ้างต่อเนื่องซึ่งขัดแย้งกับตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหรัฐฯ ที่พุ่งสูงขึ้น สิ่งนี้ทำให้เทรดเดอร์กังวลกับจุดข้อมูลที่แตกต่างกันและไม่ได้วาดภาพที่ชัดเจน ข้อมูลเพิ่มเติมจากตัวเลขของมหาวิทยาลัยมิชิแกนและดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อจากชิคาโกดูเหมือนจะยังไม่มีความชัดเจนในตอนนี้

ตัวขับเคลื่อนตลาดรายวัน: ไม่มีสัญญาณที่ชัดเจน

ข้อมูลชุดแรกได้รับการเผยแพร่แล้ว:
- การอ่านขั้นสุดท้ายของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศของสหรัฐอเมริกาสำหรับไตรมาสที่ 4:
  - GDP ทั่วไปเพิ่มขึ้นจาก 3.2% เป็น 3.4%
  - ดัชนีราคา GDP คงเดิมที่ 1.7%
  - ค่าใช้จ่ายการบริโภคส่วนบุคคลหลักลดลงจาก 2.1% เป็น 2%
- การขอรับสวัสดิการว่างงานประจำสัปดาห์นี้:
  - การเรียกร้องเบื้องต้นยังคงมีเสถียรภาพที่ 211,000
  - การเรียกร้องต่อเนื่องเพิ่มขึ้นเป็น 1.819 ล้าน จาก 1.795 ล้าน
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อในชิคาโกประจำเดือนมีนาคมเพิ่มขึ้นจาก 44 เป็น 41.4
การอ่านครั้งสุดท้ายของ University of Michigan ในเดือนมีนาคม:
- ความเชื่อมั่นผู้บริโภคเพิ่มขึ้นจาก 76.5 เป็น 79.4
- ความคาดหวังเงินเฟ้อผู้บริโภคลดลงจาก 2.9% เหลือ 2.8%
ดัชนีการผลิตของ Fed ในรัฐแคนซัสประจำเดือนมีนาคมจะประกาศในเวลา 15:00 GMT และก่อนหน้านี้อยู่ที่ 3 ไม่มีการคาดการณ์
ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงมีการซื้อขายทรงตัวตามผลพวงของ GDP ของสหรัฐฯ และการเรียกร้องค่าชดเชยว่างงาน
จากข้อมูลของ FedWatch Tool ของกลุ่ม CME ความคาดหวังสำหรับการประชุม Fed ในวันที่ 1 พฤษภาคมอยู่ที่ 94.8% เพื่อรักษาอัตราดอกเบี้ยของ Fed Funds ไม่เปลี่ยนแปลง ในขณะที่โอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 5.2%
ดัชนีอ้างอิงกระทรวงการคลังสหรัฐอายุ 10 ปีซื้อขายที่ประมาณ 4.21% เพิ่มขึ้นจาก 4.18% เมื่อต้นสัปดาห์นี้

การวิเคราะห์ทางเทคนิคดัชนีดอลลาร์สหรัฐ: แล้วไงต่อ?

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ถูกไล่ออกโดย Fed's Waller ในชั่วข้ามคืน หลังจากที่เจ้าหน้าที่ไม่เห็นด้วยกับการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน และทำลายความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ก่อนฤดูร้อน ภาวะกระทิงของดอลลาร์สหรัฐไล่ตาม DXY สูงขึ้นที่ด้านหลัง ซึ่งส่งผลให้จุดสูงสุดใหม่ในเดือนมีนาคมและจุดสูงสุดของเดือนกุมภาพันธ์กำลังมาถึงแล้ว หากดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) มีป้ายกำกับอัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรงอีกครั้ง คาดว่า DXY จะไปถึง 105.00 และสูงกว่าอย่างรวดเร็ว

ระดับการพิจาณาแรกสำหรับ DXY ที่ 104.60 ได้ทะลุระดับไปแล้ว ซึ่งเป็นจุดที่การขึ้นสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้ว ยิ่งไปกว่านั้น 104.96 ยังคงเป็นระดับที่ต้องเอาชนะเพื่อสกัดกั้น 105.00 เมื่ออยู่เหนือจุดนั้น 105.12 เป็นจุดแนวต้านสุดท้ายในตอนนี้ ก่อนที่ Relative Strength Index (RSI) จะซื้อขายในระดับที่มีการซื้อมากเกินไป

แนวรับจาก Simple Moving Average (SMA) 200 วันที่ 103.75, SMA 100 วันที่ 103.48 และ SMA 55 วันที่ 103.72 ไม่สามารถแสดงความสำคัญของแนวรับได้เนื่องจากเทรดเดอร์ไม่รอให้ราคาลดลง ระดับสำหรับการพลิกฟื้น ตัวเลขขนาดใหญ่ที่ 103.00 ดูเหมือนว่าจะยังคงไม่มีใครทักท้วงได้นานขึ้น หลังจากการลดลงจากการประชุมเฟดเมื่อสัปดาห์ที่แล้วพลิกผันก่อนที่จะถึงระดับดังกล่าว

คำถามที่พบบ่อยของเฟด

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ กำหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) เฟดมีหน้าที่สองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาสูงขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของ Fed จะทำให้อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ต้นทุนการกู้ยืมเพิ่มขึ้นทั่วทั้งเศรษฐกิจ ส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น (USD) เนื่องจากทำให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุนต่างชาติในการเก็บเงินไว้ เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไป Fed อาจลดอัตราดอกเบี้ยลงเพื่อกระตุ้นการกู้ยืม ซึ่งมีน้ำหนักต่อดอลลาร์

Federal Reserve (Fed) จัดการประชุมนโยบายแปดครั้งต่อปี โดย Federal Open Market Committee (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC มีเจ้าหน้าที่ Fed 12 คนเข้าร่วม ได้แก่ สมาชิก Board of Governors 7 คน ประธาน Federal Reserve Bank of New York และประธานธนาคารกลางสำรองระดับภูมิภาคอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คน ซึ่งดำรงตำแหน่งวาระ 1 ปีแบบหมุนเวียนกัน .

ในสถานการณ์ที่รุนแรง Federal Reserve อาจใช้นโยบายชื่อ Quantitative Easing (QE) QE เป็นกระบวนการที่ Fed เพิ่มการไหลเวียนของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดอยู่อย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานซึ่งใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก เป็นอาวุธที่ Fed เลือกใช้ในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 โดยเกี่ยวข้องกับการที่ Fed พิมพ์ดอลลาร์เพิ่มเติม และใช้เงินดังกล่าวเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การเข้มงวดเชิงปริมาณ (QT) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE โดยที่ธนาคารกลางสหรัฐจะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงิน และไม่นำเงินต้นจากพันธบัตรที่ถือไว้ครบกำหนดไปลงทุนใหม่เพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นผลบวกต่อค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐ

ที่มา: https://www.fxstreet.com/news/us-dollar-strengthens-to-monthly-highs-as-waller-pushes-back-on-early-rate-cut-bets-202403281200