เปิดเผย Micro Caps ที่มีแนวโน้มด้วยกลยุทธ์ Tiny Titans

สัปดาห์นี้ เราจะพูดถึงกลยุทธ์การเลือกหุ้นของ O'Shaughnessy Tiny Titans และให้รายชื่อหุ้นที่กำลังผ่านหน้าจอของเราตามวิธีการ กลยุทธ์ O'Shaughnessy Tiny Titans มุ่งเน้นไปที่หุ้นขนาดเล็กที่ตรงตามเกณฑ์สำหรับปัจจัยด้านมูลค่า ขนาด และโมเมนตัม หุ้นขนาดเล็กมักจะทำได้ดีในช่วงที่เศรษฐกิจฟื้นตัว

สำหรับนักลงทุนที่มีความอดทนและสามารถทนต่อความผันผวนในระยะสั้นที่สูงขึ้นและความเสี่ยงของหุ้นไมโครแคป มีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่แข็งแกร่งในระยะยาว ณ วันที่ 31 ตุลาคม แบบจำลองการคัดกรอง O'Shaughnessy Tiny Titans ของ AAII มีกำไรต่อปีนับตั้งแต่ก่อตั้ง (1998) ที่ 23.8% เทียบกับ 7.5% สำหรับดัชนี S&P SmallCap 600 ในช่วงเวลาเดียวกัน

การลงทุนใน บริษัท ไมโครแคปโดยใช้หน้าจอ O'Shaughnessy Tiny Titans

AAII ติดตามหน้าจอหลายจอจาก James O'Shaughnessy ผู้ก่อตั้งและประธานของ O'Shaughnessy Asset Management LLC ซึ่งเป็นบริษัทจัดการสินทรัพย์ที่มีสำนักงานใหญ่ในสแตมฟอร์ด รัฐคอนเนตทิคัต หน้าจอของ O'Shaughnessy ที่ AAII พัฒนาขึ้นนั้นอิงตามกลยุทธ์ที่ระบุไว้ในหนังสือของเขา “What Works on Wall Street: A Guide to the Best-Performing Investment Strategies of All Time” (ฉบับพิมพ์ครั้งที่ 4, 2011, McGraw-Hill) และ “การคาดการณ์ตลาดแห่งอนาคต: กลยุทธ์การลงทุนที่ตรงกันข้ามสำหรับ 2006 ปีข้างหน้า” (XNUMX, Penguin Group) มาจากหนังสือเล่มหลังที่แนวคิดของแนวทาง Tiny Titans ได้รับมา

แนวทางของ Tiny Titans มุ่งเน้นไปที่หุ้นขนาดเล็ก มีการวิจัยมากมายเกี่ยวกับความสำเร็จของการลงทุนในหมวดการเพิ่มทุนตามราคาตลาดนี้ ของเอเอไอ ผลงานโมเดลหุ้นเงา อิงจากการศึกษาที่แสดงให้เห็นว่าหุ้นขนาดเล็กและหุ้นขนาดเล็กมีแนวโน้มที่จะแซงหน้าตลาดโดยรวมในระยะยาว

O'Shaughnessy เชื่อว่าสาเหตุของผลประกอบการที่ดีกว่านี้คือนักวิเคราะห์เพียงไม่กี่คนติดตามหุ้นขนาดเล็กเหล่านี้ นอกจากนี้นักลงทุนสถาบันและกองทุนรวมจำนวนมากไม่สามารถซื้อขายหุ้นเหล่านี้ได้โดยไม่ขยับราคาเนื่องจากมีจำนวนหุ้นที่โดดเด่นค่อนข้างน้อย ทำให้มีช่องว่างสำหรับเซอร์ไพรส์ซึ่งอาจนำไปสู่การแสดงที่“ ป๊อป” O'Shaughnessy ยังกล่าวอีกว่าหุ้นขนาดเล็กมีความสัมพันธ์ต่ำกับตลาดหุ้นโดยรวมทำให้พวกเขามีโอกาสป้องกันความเสี่ยงในพอร์ตของหุ้นขนาดใหญ่

อัตราส่วนราคาต่อการขายต่ำและความแข็งแกร่งของราคาที่แข็งแกร่งเมื่อเทียบกับตลาด

หน้าจอสต็อก Tiny Titans ของ O'Shaughnessy เวอร์ชัน AAII ของ AAII มีเกณฑ์น้อยมาก ประการแรก หุ้นต่างประเทศและหุ้นที่ซื้อขายตามเคาน์เตอร์ (OTC) ทั้งหมดจะถูกตัดออก ถัดไป มูลค่าตามราคาตลาดของหุ้นต้องอยู่ระหว่าง 25 ล้านถึง 250 ล้านดอลลาร์

หลังจากกรองหุ้นที่มีขนาดใหญ่กว่าออก หน้าจอ Tiny Titans จะค้นหาหุ้นที่มีอัตราส่วนราคาต่อการขายน้อยกว่า 1.0 อัตราส่วนราคาต่อการขายเปรียบเทียบราคาหุ้นปัจจุบันกับยอดขายของบริษัท O'Shaughnessy ใช้สิ่งนี้เป็นตัวแทนสำหรับ "ราคาถูก" เมื่อเทียบกับอัตราส่วนราคาต่อกำไร เขาให้เหตุผลว่าบริษัทที่มีศักยภาพทุกแห่งมียอดขาย และการขายนั้นควบคุมได้ยากกว่ารายได้ ในหนังสือฉบับที่สามเรื่อง “What Works on Wall Street” O'Shaughnessy พบว่าหุ้นที่มีอัตราส่วนราคาต่อการขายต่ำให้ผลตอบแทนสูงกว่า

สุดท้ายนี้ O'Shaughnessy คิดว่านักลงทุนควรถือหุ้น 25 หุ้นในพอร์ต micro-cap นี้เพื่อกระจายความเสี่ยงไปพร้อมกับการถือครองหุ้นที่มีความผันผวนดังกล่าว เขาจำกัดรายชื่อให้แคบลงเหลือ 25 หุ้นที่มีความแข็งแกร่งสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์เมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500 ดังนั้น AAII ทุกเดือนจึงติดตามเฉพาะบริษัท 25 แห่งที่มีความแข็งแกร่งสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์

กลยุทธ์การลงทุนหุ้นจะมีประโยชน์ต้องลงทุนได้ นั่นหมายความว่าแนวทางเชิงปริมาณจำเป็นต้องสร้างจักรวาลขนาดใหญ่พอที่จะผ่านบริษัทต่างๆ เพื่อดำเนินการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะเพิ่มเติมเพื่อระบุผู้สมัครที่จะลงทุน เนื่องจากหน้าจอ O'Shaughnessy Tiny Titans มองหาบริษัท 25 แห่งที่มีความแข็งแกร่งด้านราคาสูงสุดในปีที่แล้วหลังจากใช้ตัวกรองมูลค่าตามราคาตลาดและมูลค่าตามราคาตลาด จึงมักมีบริษัทที่ผ่านเสมอมา อย่างไรก็ตาม พึงระลึกไว้เสมอว่าอาจมีช่วงเวลาที่บริษัทที่มีความแข็งแกร่งด้านราคา "ดีที่สุด" อาจยังคงลดลงในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา วิธีการของ Tiny Titans มองหาบริษัทที่มีประสิทธิภาพด้านราคาดีที่สุด แต่ไม่จำเป็นต้องมีการเปลี่ยนแปลงราคาในเชิงบวก

เกณฑ์หน้าจอไททันไททันส์

นี่คือรายการเกณฑ์ทั้งหมดที่ใช้ร่วมกับ AAII's ซอฟต์แวร์ Stock Investor Pro เพื่อคัดกรองหุ้นที่ผ่าน O'Shaughnessy Tiny Titans Screen:

• ไม่รวมบริษัทที่ไม่ได้อยู่ในสหรัฐอเมริกา
• ไม่รวมบริษัทที่ซื้อขายในตลาด OTC
• มูลค่าตลาดสำหรับไตรมาสล่าสุด (Q1) มากกว่าหรือเท่ากับ 25 ล้านดอลลาร์ และน้อยกว่าหรือเท่ากับ 250 ล้านดอลลาร์
• อัตราส่วนราคาต่อการขายน้อยกว่าหนึ่ง
• ผลลัพธ์สุดท้ายคือบริษัท 25 แห่งที่มีความแข็งแกร่งด้านราคาสัมพันธ์สูงสุดในช่วง 52 สัปดาห์ที่ผ่านมา

หุ้น 25 อันดับแรกที่ผ่านหน้าจอ Tiny Titans ของ O'Shaughnessy (จัดอันดับโดยความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ 52 สัปดาห์)

____

หุ้นที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ของวิธีการไม่ได้แสดงรายการ "แนะนำ" หรือ "ซื้อ" มันเป็นสิ่งสำคัญในการดำเนินการเนื่องจากความขยัน

หากคุณต้องการความได้เปรียบตลอดทั้งความผันผวนของตลาดนี้ สมัครเป็นสมาชิก AAII.