UBS พร้อมที่จะสูญเสียหลายพันล้านหลังจากการช่วยเหลือ Credit Suisse ที่เร่งรีบ

ท็อปไลน์

UBS ยักษ์ใหญ่ด้านการธนาคารของสวิสเมื่อวันอังคารกล่าวว่าถูกกดดันให้ซื้อ Credit Suisse คู่แข่งที่ป่วยหนักมากกว่าที่ต่อรองราคาไว้ในตอนแรก โดยเตือนนักลงทุนว่าจะต้องสูญเสียต้นทุนทางกฎหมายและกฎระเบียบหลายพันล้านจากข้อตกลงที่เร่งรีบ ข้อตกลงที่เป็นผลสืบเนื่องมากที่สุดในโลกการธนาคารในรอบหลายทศวรรษ

ข้อเท็จจริงที่สำคัญ

ยูบีเอสกล่าวว่ามีเวลาจำกัดมากในการดำเนินการตรวจสอบสถานะสำหรับการเข้าซื้อกิจการของเครดิต สวิสในเดือนมีนาคม เนื่องจาก “สถานการณ์ฉุกเฉิน” ที่ผลักดันให้เกิดการควบรวมกิจการ ตามเอกสารที่ยื่นต่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ

ช่วงเวลาสั้น ๆ (น้อยกว่าสี่วัน) ได้รับแรงกระตุ้นจากความปรารถนาที่จะรักษาเสถียรภาพของตลาดหลังจากปัญหาของ Credit Suisse และหลีกเลี่ยงความไร้เสถียรภาพที่ลุกลามอย่างรวดเร็วผ่านสถาบันการเงินทั่วโลก โดยรัฐบาลสวิสเป็นผู้ตัดสินใจว่าจำเป็นต้องตัดสินใจก่อนที่จะเปิดตลาด หลังจากวันหยุดสุดสัปดาห์

UBS ยอมรับว่าธรรมชาติที่กดดันของข้อตกลงจำกัดความสามารถในการ "ประเมินอย่างถี่ถ้วน" คู่แข่งระดับประเทศและวางแผนอย่างเต็มที่สำหรับการเทคโอเวอร์ที่มีศักยภาพ พร้อมเสริมว่าอาจ "ตกลงช่วยเหลือที่ยากและเสี่ยงมาก" มากกว่าที่คาดการณ์ไว้

ข้อตกลงที่จัดทำและได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาลสวิสนั้นมีราคาสูงกว่าที่ UBS ต่อรองในตอนแรกมาก

ในระหว่างการเจรจาสั้น ๆ ยอดรวมเพิ่มขึ้นสามเท่าจากประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์ (1 พันล้านฟรังก์สวิส) เป็นประมาณ 3.3 พันล้านดอลลาร์ (3 พันล้านฟรังก์สวิส)

สิ่งที่ต้องระวัง

เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา UBS ได้เปิดเผยรายละเอียดใหม่เกี่ยวกับผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจากการควบรวมกิจการในสมุดบัญชีแม้ว่าจะระบุว่าตัวเลขดังกล่าวเป็นตัวเลขประมาณการและมีแนวโน้มที่จะเปลี่ยนแปลงเมื่อฝุ่นตกลง ธนาคารสวิสกล่าวว่าได้กันเงินไว้ประมาณ 4 พันล้านดอลลาร์เพื่อครอบคลุมความเสี่ยงทางกฎหมายที่เป็นไปได้และค่าใช้จ่ายด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการเทคโอเวอร์ และคาดว่าจะสูญเสียสินทรัพย์เป็นลายลักษณ์อักษรประมาณ 13 หมื่นล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม กลุ่มประเมินว่าจะมีโชคลาภแบบครั้งเดียวที่ 34.8 พันล้านดอลลาร์จากค่าความนิยมติดลบ ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่บางสิ่งได้มาในราคาที่ต่ำกว่ามูลค่า บนกระดาษ การเพิ่มขึ้นดังกล่าวถือเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งใหญ่ที่สุดที่ธนาคารเคยรายงานในไตรมาสเดียว ตามรายงานของ Bloomberg โดยสังเกตว่านักลงทุนมักจะมองว่าเป็นการเก็งกำไรทางบัญชีมากกว่าเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่ง

ข่าวด่วน

ขั้นตอนการตรวจสอบวิเคราะห์สถานะสำหรับข้อเสนอขนาดนี้มักใช้เวลาหลายเดือนและเกี่ยวข้องกับการตรวจสอบหนังสือของเป้าหมายอย่างละเอียดถี่ถ้วน ขณะนี้เจ้าหน้าที่ของ UBS กำลังทำงานเพื่อสร้างพื้นฐาน หาวิธีควบรวมธุรกิจและปิดข้อตกลงในอีกไม่กี่สัปดาห์หรือหลายเดือนข้างหน้า การควบรวมกิจการได้รับการประกาศในเดือนมีนาคมท่ามกลางความหวาดกลัว Credit Suisse ซึ่งเป็นสถาบันที่มีประวัติยาวนานถึง 167 ปีและถูกพิจารณาโดยหลาย ๆ คนว่าใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว กำลังมุ่งสู่ความล้มเหลวและขู่ว่าจะทำให้ภาคการเงินทั้งหมดตกต่ำลง

อ่านเพิ่มเติม

UBS ซื้อ Credit Suisse คู่แข่งด้วยมูลค่า 3.2 พันล้านดอลลาร์ (Forbes)

UBS ปรับปรุงความเป็นผู้นำในขณะที่เตรียมบรรลุข้อตกลง Credit Suisse (FT)