กระทรวงการคลัง XNUMX ปีพุ่งขึ้น ส่งสัญญาณ 'การชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรง'

เส้นอัตราผลตอบแทนกลับหัวกลับด้านมากขึ้น น่าเศร้าที่เศรษฐกิจดูเหมือนจะพังทลายอย่างรุนแรง

พื้นที่ อัตราผลตอบแทนของตั๋วเงินคลังสองปี แตะ 3.87% ในวันศุกร์ เพิ่มขึ้นจาก 3.78% ในวันพฤหัสบดี และตอนนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ยระยะยาวที่ 3.14% พูดง่ายๆ เมื่ออัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นสูงกว่าอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะยาว (10 ปีที่ 3.45% ) นั่นหมายถึงผู้ให้กู้เห็นความเสี่ยงในการให้กู้ยืมในวันนี้มากกว่าที่พวกเขาเห็นการให้กู้ยืมแก่ใครบางคนในอนาคต

คุณได้รับคำเตือนเมื่อวันที่ 5 สิงหาคม

เพิ่มเติมจาก FORBESภาวะถดถอยร้อนขึ้น; นักลงทุนให้กางเกงขาสั้นของคุณบนBy เคนเนธ ราโปซา

“เรากำลังเผชิญกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรงทั่วโลก” Mona Mahajan นักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Edwards Jones บอกกับ Squawk Box ของ CNBC เช้านี้. “เรามีรายงานเงินเฟ้อที่ร้อนแรงเกินคาดในสัปดาห์นี้…และ S&P จากมุมมองทางเทคนิคก็ดูอ่อนแอลงเช่นกัน เราต้องเห็นภาพอัตราเงินเฟ้อดีขึ้น ผู้บริโภคยังอยู่ในสภาพที่ดี แต่เราไม่เห็นภาวะถดถอย”

เราจะ.

ตลาดกำลังทดสอบเฟด ณ จุดนี้ ท้าให้พวกเขาขึ้นอัตราดอกเบี้ยท่ามกลางการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ แต่เมื่อพิจารณาว่าไม่มีใครเต็มใจที่จะบอกว่าสหรัฐฯ อยู่ในภาวะถดถอยที่แท้จริง – เป็นเพียงปัญหาทางเทคนิค – อะไรจะหยุดเฟดจากการยึดติดกับอาณัติของตนในการต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ สำหรับพวกเขาไม่มีภาวะถดถอยจริงๆ ตลาดแรงงานแข็งแกร่งเกินไป การว่างงานยังไม่ถึง 4%

พวกมันอยู่ใน Catch-22 หากพวกเขายังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เศรษฐกิจจะชะลอตัวอย่างแน่นอน เนื่องจากบริษัทต่างๆ จะเบื่อหน่ายกับการเงินของพวกเขา การตัดงานเริ่มต้นขึ้น จากนั้นเฟดจะเข้าสู่ภาวะถดถอยและสามารถหยุดการเพิ่มอัตราได้หากอัตราเงินเฟ้อลดลง

“ไม่มีอะไรนอกจากการหดตัวทางเศรษฐกิจที่มาจากผลตอบแทน 2 ปีที่พุ่งสูงกว่าผลตอบแทน 10 ปี” วลาดิมีร์ ซินญอเรลลี กล่าว โดยสละเวลาล่องเรือไปเม็กซิโกเมื่อวันศุกร์ Signorelli เป็นหัวหน้าของ Bretton Woods Research ซึ่งเป็นบริษัทวิจัยด้านการลงทุนระดับมหภาคจาก Long Valley รัฐนิวเจอร์ซี

อัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ที่สูงขึ้นหมายถึงอัตราการจำนองที่สูงขึ้น นั่นเป็นสิ่งที่ดีสำหรับผู้ที่ต้องการซื้อบ้านและได้ราคาออก แต่ราคาที่อยู่อาศัยต้องลดลงอีกก่อนที่ราคาสติกเกอร์ที่ต่ำกว่าจะทำให้อัตราการจำนองสูงขึ้น

เมื่อเทียบปีต่อปี ขายบ้านที่มีอยู่ และ ขายบ้านใหม่ ลดลง 20.2% และ 29.6% ตามลำดับ นั่นเป็นเพราะราคายังคงอุกอาจ ในสัปดาห์นี้ Zillow ปรับปรุงแนวโน้ม 12 เดือน และตอนนี้คาดการณ์ว่ามูลค่าบ้านของสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 1.4% นั่นเป็นวิธีที่ผิด อัตราเงินเฟ้อที่อยู่อาศัยไม่ได้ช่วยเศรษฐกิจสหรัฐเลยสักนิด สาเหตุบางส่วนเกิดจากปัญหาห่วงโซ่อุปทาน เพราะเห็นได้ชัดว่าสหรัฐฯ ไม่สามารถผลิตไม้และเครื่องใช้ในห้องน้ำได้ จึงต้องนำเข้าทุกอย่างโดยเรือจากประเทศจีน ซึ่งอยู่ในและนอกล็อกดาวน์จากโควิด และผู้ส่งสินค้าข้ามชาติในยุโรปใช้เวลาส่วนที่ดีกว่าในช่วงสองปีที่ผ่านมาขึ้นราคาค่าขนส่ง ยังไม่เป็นประโยชน์

หากที่อยู่อาศัยชะลอตัว คนงานก่อสร้างและธุรกิจทั้งหมดที่อยู่บริเวณชายขอบก็จะเผชิญกระแสลมแรงในช่วงที่มีการระบาดใหญ่ แรงกระตุ้นนั้นหมดไป และตอนนี้พรมเศรษฐกิจกำลังถูกดึงออกมาจากใต้พวกเขา

ในอัตรานี้ เว้นแต่แม่ทัพเรือไททานิคจะขยับไปทางกราบขวาอย่างยากลำบาก a “ภาวะถดถอยลึก” ในกลุ่มเศรษฐกิจหลักมีแนวโน้มว่าจะเป็นดังที่ Barclays กล่าวเมื่อวันศุกร์ที่แล้วและได้ย้ำตลอดทั้งสัปดาห์

เพิ่มเติมจาก FORBESยุโรปกำลังมุ่งหน้าสู่ 'ภาวะถดถอยลึก', DeindustrializationBy เคนเนธ ราโปซา

“เว้นแต่พาวเวลล์จะได้รับเงื่อนงำ นี่คือการกำหนดนโยบายของธนาคารกลางสหรัฐที่ร้ายแรง” Signorelli กล่าว

เป็นเรื่องยากที่ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ แต่ธนาคารเดียวกันนี้มีอัตราที่ศูนย์หรือใกล้เคียงกันเมื่อเศรษฐกิจถดถอย สาเหตุหลักเป็นเพราะอัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ประมาณ 2% ในวันที่ดี วันนี้เข้าใกล้ 9% โดยบางรายการเช่นอาหารสูงถึง 10% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

“ความคลั่งไคล้อัตราดอกเบี้ยกำลังถูกล้อเลียนในที่อื่นๆ เช่น ในยุโรป อินเดีย และบราซิล” Signorelli กล่าว “ไม่ใช่เรื่องดีที่จะเห็นธนาคารกลางครึ่งโลกตัดสินใจในความพยายามอย่างเต็มที่ในขณะนี้ ควรมุ่งเน้นไปที่การควบคุมการเติบโตทางเศรษฐกิจ”

David Malpass ประธานธนาคารโลกได้เตือนธนาคารกลางให้หันหลังกลับ มิฉะนั้นจะเกิดภาวะเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ทั่วโลกในปีหน้า อาจเป็นการดีกว่าถ้าเน้นส่งเสริมการผลิตและการเติบโตทางเศรษฐกิจ

กระทรวงการคลังสองปีกล่าวว่าวอลล์สตรีท - และผู้ให้กู้ - คิดว่าถึงเวลาสำหรับการพักผ่อน