กลยุทธ์ ETF พันธบัตรสองตัวที่อาจช่วยให้นักลงทุนได้รับผลกำไรจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

Joanna Gallegos ผู้ร่วมก่อตั้ง BondBloxx ผู้ออกตราสารหนี้ ETF ระบุ

Gallegos อดีตหัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ ETF ระดับโลกของ JPMorgan เชื่อว่าเป็นแนวทางที่ดี

“เป็นการซื้อขายที่ใช้งานง่าย นี่ไม่ใช่ปี 2022 นี่ไม่ใช่ห้าปีที่แล้วด้วยซ้ำ อัตราผลตอบแทนนั้นแตกต่างกันโดยพื้นฐานมาก” เธอกล่าว บ๊อบ Pisani ของ CNBC เรื่อง “ขอบ ETF” เมื่อต้นสัปดาห์นี้

Gallegos คาดการณ์ว่า Federal Reserve จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 100 จุดพื้นฐาน

“นั่นคือสิ่งที่ตลาดประมาณการ … จนถึงประมาณเดือนกรกฎาคม ดังนั้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ผู้คนจึงไม่แน่ใจเล็กน้อยว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับราคาตราสารหนี้ที่อยู่ห่างไกลออกไป” เธอกล่าว “หากคุณออกไปในระยะเวลาที่นานขึ้น คุณกำลังรับความเสี่ยงด้านราคามากขึ้น”

อย่างไรก็ตาม Kim Arthur CEO ผู้บริหารหลักกล่าวว่าเขาพบ พันธบัตรระยะยาวน่าสนใจ เป็นส่วนหนึ่งของกลยุทธ์ยกน้ำหนัก เขากล่าวว่าพันธบัตรระยะยาวเป็นเครื่องป้องกันความเสี่ยงที่มีคุณค่าต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย

“มันเป็นส่วนหนึ่งของการจัดสรรของคุณ แต่ไม่ใช่ส่วนทั้งหมด เพราะอย่างที่เราทราบกันดีว่าในระยะยาวหุ้นจะมีประสิทธิภาพดีกว่าตราสารหนี้อย่างมาก” เขากล่าว “พวกเขาจะให้การป้องกันความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อแก่คุณ”

เมื่อถูกถามว่าอัตราส่วนหุ้นต่อพันธบัตร 60/40 ของ Gallegos นั้นตายแล้วหรือไม่ เขากล่าวว่าเป็นความจริงเมื่อปีที่แล้ว แต่ไม่ใช่อีกต่อไปแล้ว

“นั่นคือ … ก่อนที่เฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 425 เบสิกพอยต์ในปีที่แล้ว ดังนั้นทุกอย่างจึงเปลี่ยนไปในแง่ของผลตอบแทนทุกปี” เธอกล่าว

เมื่อใกล้ถึงวันศุกร์ The คลัง 10 ปีของสหรัฐ ให้ผลตอบแทนประมาณ 3.7% ซึ่งเพิ่มขึ้น 84% จากหนึ่งปีที่แล้ว ในขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ 6 เดือน อยู่ที่ราว 5.14% ซึ่งสะท้อนถึงการพุ่งขึ้น 589% ในระยะเวลาหนึ่งปี