เงินกู้ยืมจากการซื้อของ Twitter รับการเสนอราคาที่ 60 เซ็นต์เมื่อธนาคารส่งเสียงให้นักลงทุน

(บลูมเบิร์ก) — ธนาคารวอลล์สตรีทที่ให้เงินกู้ 13 พันล้านดอลลาร์เพื่อช่วยกองทุนซื้อกิจการ Twitter Inc. ของ Elon Musk ได้ส่งเสียงอย่างเงียบ ๆ ออกกองทุนป้องกันความเสี่ยงและผู้จัดการสินทรัพย์อื่น ๆ สำหรับความสนใจในหนี้ซื้อคืนในราคาที่ลดต่ำลง

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

กองทุนบางแห่งได้เสนอที่จะลดหย่อนเงินกู้ยืมจำนวนหนึ่งโดยลดเหลือเพียง 60 เซนต์ต่อดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นหนึ่งในราคาที่ลดต่ำที่สุดในรอบทศวรรษ จนถึงขณะนี้ ธนาคารต่างๆ ถือว่าการเสนอราคาเหล่านั้นไม่น่าสนใจ ตามที่ผู้ที่มีความรู้เกี่ยวกับการอภิปรายที่ขอไม่ให้ระบุตัวตน เนื่องจากการเจรจาเป็นเรื่องส่วนตัว

การต้อนรับนักลงทุนแบบสบายๆ แสดงให้เห็นว่าหนี้ของ Twitter นั้นใหญ่แค่ไหนสำหรับกลุ่มที่นำโดย Morgan Stanley ซึ่งมุ่งมั่นที่จะจัดหาเงินทุนในการเข้าซื้อกิจการของ บริษัท โซเชียลมีเดียของ Musk ในเดือนเมษายนก่อนที่ตลาดสินเชื่อจะพังทลาย ขณะนี้ธนาคารทั้งเจ็ดแห่งต้องแบกรับเงินกู้ที่มีความเสี่ยงซึ่งพวกเขาไม่เคยตั้งใจจะเก็บไว้ในบัญชีของตน และต้องเผชิญกับการต่อสู้ที่ยากลำบากมากขึ้นเพื่อลดการสูญเสียให้เหลือน้อยที่สุด

อ่านเพิ่มเติม: หนี้ก้อนโตของ Twitter เพิ่มความเร่งด่วนให้กับแผนฟื้นฟูของ Musk

จนถึงตอนนี้ การอภิปรายมีศูนย์กลางอยู่ที่ส่วนเงินกู้ที่มีเลเวอเรจมูลค่า 6.5 พันล้านดอลลาร์จากการจัดหาเงินทุน ผู้คนกล่าว ธนาคารดูเหมือนไม่เต็มใจที่จะขายในราคาที่ต่ำกว่า 70 เซนต์ต่อดอลลาร์ หนึ่งในคนกล่าว แม้แต่ในระดับนั้น ความสูญเสียอาจสูงถึงพันล้านดอลลาร์ การคำนวณของ Bloomberg แสดงให้เห็น

การอภิปรายเป็นไปอย่างไม่เป็นทางการ และไม่มีความแน่นอนว่าจะนำไปสู่ข้อตกลง ประชาชนกล่าว

Barclays Plc, BNP Paribas SA, Mizuho Financial Group Inc. และ Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น Bank of America Corp., Morgan Stanley และ Societe Generale SA ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น

เรื่องราวดำเนินต่อไป

การซื้อครั้งใหญ่

Musk ยอมรับ "รายได้ลดลงอย่างมาก" ในขณะที่แนวโน้มการเติบโตของ บริษัท โซเชียลมีเดียดูไม่แน่นอน นั่นไม่เป็นลางดีสำหรับภาระดอกเบี้ยรายปีของ Twitter ซึ่งคาดว่าจะอยู่ที่ 1.2 พันล้านดอลลาร์ต่อปี มหาเศรษฐียังพาดพิงถึงนโยบายที่ผ่อนคลายซึ่งจำกัดเสรีภาพในการพูด ซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ทำให้ผู้โฆษณากลัว

แพ็คเกจการจัดหาเงินทุนของ Twitter ยังประกอบด้วยพันธบัตรขยะมูลค่า 6 พันล้านดอลลาร์ที่แบ่งเท่า ๆ กันระหว่างธนบัตรที่มีหลักประกันและไม่มีหลักประกันและเงินกู้ 500 ล้านดอลลาร์ที่เรียกว่าวงเงินสินเชื่อหมุนเวียน

พันธบัตรขยะและอัตราผลตอบแทนของเงินกู้แบบมีเลเวอเรจเพิ่มขึ้นตั้งแต่เดือนเมษายน ซึ่งหมายความว่าธนาคารวอลล์สตรีทเสี่ยงต่อการสูญเสียเงินจากการซื้อกิจการครั้งใหญ่หลังจากตกลงที่จะจัดหาเงินทุนด้วยอัตราผลตอบแทนที่ต่ำกว่าที่ตลาดจะยอมรับในตอนนี้ ผู้ให้กู้ได้รับความเสียหายและขาดทุนหลายพันล้านดอลลาร์ในปีนี้หลังจากที่ธนาคารกลางทั่วโลกได้เริ่มปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อควบคุมอัตราเงินเฟ้อ

Moody's Investors Service ได้ปรับลดอันดับ Twitter ของ Twitter ลง 1 ระดับเหลือ BXNUMX หรือ XNUMX ขั้นในแดนขยะ หน่วยงานอ้างถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมากของหนี้สินและการลดลงของเงินสด รวมถึงการกำกับดูแลการดำเนินการจัดอันดับ

“ความเสี่ยงในการกำกับดูแลของ Twitter นั้นติดลบอย่างมาก ซึ่งสะท้อนถึงความคาดหวังของ Moody สำหรับนโยบายการเงินเชิงรุกและการเป็นเจ้าของที่เข้มข้นโดย Elon Musk” บริษัทจัดอันดับกล่าว

–ด้วยความช่วยเหลือจาก Gowri Gurumurthy และ Lisa Lee

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP