อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังร่วงลงในวันศุกร์ หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ บ่งชี้ถึงสัญญาณการเติบโตของค่าจ้างที่ชะลอตัวและความอ่อนแอที่ขยายวงกว้างขึ้นในระบบเศรษฐกิจ ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ย 2 ปีที่อ่อนไหวต่อนโยบายกลายเป็นการลดลงหนึ่งวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน
ในขณะเดียวกัน อัตรา 30 ปีก็ลดลงมากที่สุดในรอบเกือบสามปีรายสัปดาห์
เกิดอะไรขึ้น
- ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 2 ปี
TMUBMUSD02Y,
ลด 4.282%
ลดลง 19.1 จุดพื้นฐานสู่ 4.260% จาก 4.451% ในวันพฤหัสบดี นั่นคือการลดลงสูงสุดในหนึ่งวันสำหรับอัตราในรอบ 2 ปีนับตั้งแต่วันที่ 10 พ.ย. โดยอ้างอิงจากตัวเลขเวลา 3 น. จากข้อมูลตลาดดาวโจนส์ สำหรับสัปดาห์นี้ อัตราผลตอบแทนลดลง 13.9 จุดพื้นฐาน - ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.562%
ลดลง 15 จุดพื้นฐานสู่ 3.570% เทียบกับ 3.720% ในบ่ายวันพฤหัสบดี มันลดลง 25.6 จุดพื้นฐานในสัปดาห์นี้ - ผลตอบแทนของเงินคงคลัง 30 ปี
TMUBMUSD30Y,
ลด 3.686%
ลดลง 10.5 จุดพื้นฐานเป็น 3.692% จาก 3.797% ในช่วงปลายวันพฤหัสบดี โดยลดลง 24.2 เบสิกพอยต์ในสัปดาห์นี้ ซึ่งเป็นการลดลงมากที่สุดในรอบหนึ่งสัปดาห์นับตั้งแต่สิ้นสุดวันที่ 6 มีนาคม 2020
สิ่งที่ขับเคลื่อนตลาด
ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าสหรัฐฯ สร้างขึ้น 223,000 งานใหม่ ในเดือนธันวาคม นับเป็นการเพิ่มขึ้นที่น้อยที่สุดในรอบ XNUMX ปี แม้ว่านักเศรษฐศาสตร์จะมีก็ตาม คาดว่าจะสร้างสุทธิ 200,000 ตำแหน่ง. อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5% จาก 3.6% และค่าจ้างรายชั่วโมงเพิ่มขึ้นน้อยกว่าที่คาด 0.3% ในเดือนที่แล้ว
ตลาดการเงินมุ่งเน้นไปที่องค์ประกอบค่าจ้างของรายงานงานเป็นสัญญาณที่เป็นไปได้ว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อกำลังผ่อนคลายลง และธนาคารกลางสหรัฐอาจถูกบังคับให้ยุติการรณรงค์ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในที่สุด ผู้ค้ามีโอกาสมากกว่า 50% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกุมภาพันธ์และมีนาคมซึ่งน้อยกว่าปกติในไตรมาสต่อเปอร์เซ็นต์ พวกเขาเห็นความน่าจะเป็น 74% ของการเคลื่อนไหวดังกล่าวในเดือนกุมภาพันธ์ และโอกาส 66% ที่จะมีอีกครั้งในเดือนมีนาคม ซึ่งจะทำให้เป้าหมายอัตราดอกเบี้ยของกองทุนรวมอยู่ที่ 4.75% ถึง 5% ตามเครื่องมือ CME FedWatch ผู้ค้ายังเพิ่มโอกาสในการลดอัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี
ในการอัปเดตเศรษฐกิจอื่น ๆ ของสหรัฐในวันศุกร์ ดัชนีภาคบริการ ISM หดตัวต่ำกว่าระดับ 50 ในเดือนธันวาคมและยอดสั่งซื้อภาคโรงงานเดือนพ.ย.ลดลง 1.8% ข้อมูลชุดที่สองนี้เกิดขึ้นหลังจากรายงานการจ้างงานในเดือนธันวาคม 90 นาที ทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปีลดลงต่ำกว่า 3.6% เนื่องจากผู้ค้าตีความตัวเลข ISM ว่าเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ กำลังอ่อนแอลงเป็นวงกว้าง
รวมวิทยากรของเฟดตลอดทั้งวัน Raphael Bostic ประธานเฟดแอตแลนต้าผู้ซึ่งกล่าวว่าธนาคารกลางจำเป็นต้องคงไว้ตามเดิม และรายงานการจ้างงานในเดือนธันวาคมไม่ได้เปลี่ยนมุมมองของเขาเกี่ยวกับนโยบายการเงิน และ รัฐบาลเฟด ลิซ่า คุกผู้ซึ่งกล่าวว่า “เงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป”
สิ่งที่นักวิเคราะห์พูด
“การจ้างงานนอกภาคเกษตรที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง 223,000 ตำแหน่ง และการว่างงานลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 50 ปีในเดือนธันวาคม จะช่วยบรรเทาความกังวลของเฟดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อของบริการหลักที่ฟื้นตัวได้เพียงเล็กน้อย ที่กล่าวว่า รายได้เฉลี่ยต่อชั่วโมงที่เพิ่มขึ้นอย่างนุ่มนวลบ่งชี้ว่าการเติบโตของค่าจ้างยังคงชะลอตัว และเรายังคงคิดว่าตลาดแรงงานจะอ่อนแอลงอย่างชัดเจนมากขึ้นในปีนี้ เนื่องจากเศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย” แอนดรูว์ ฮันเตอร์ นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของสหรัฐฯ จาก Capital Economics กล่าว
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/treasury-yields-a-touch-firmer-as-traders-await-jobs-report-11673002441?siteid=yhoof2&yptr=yahoo