ผู้ค้าเพิ่มการเดิมพันในหุ้นที่ร่วงลงเนื่องจาก S&P 500 ใกล้กับตลาดกระทิงใหม่

S&P 500 (^GSPC) เกือบจะอยู่ในตลาดกระทิง แต่นั่นไม่ได้หมายความว่าทุกคนจะยึดดัชนีเพื่อขี่ให้สูงขึ้น

ข้อมูลจากรายงาน Commitments of Traders ของ CFTC ที่รวบรวมโดย Bespoke แสดงให้เห็นว่า S&P 500 ฟิวเจอร์สสั้น 17.4% นั่นเป็นการอ่านที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่กันยายน 2007

S&P 500 ไม่ได้ใช้เวลานานขนาดนี้ในการเข้าถึงตลาดกระทิงในช่วงต่ำสุดตั้งแต่ปี 1957-1958 ตามรายงานของ Bespoke และการปั่นขึ้นอย่างช้า ๆ ทำให้นักยุทธศาสตร์สับสนมากขึ้นเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป

มีคนกล่าวว่าความกว้างของการชุมนุมหรือขาดการชุมนุมเป็นเรื่องที่เกี่ยวข้อง

“แม้ว่าจะมีหุ้นรายตัวที่เติบโตอย่างรวดเร็วจากการใช้จ่ายด้าน AI ในปีนี้อย่างไม่ต้องสงสัย แต่เราไม่คิดว่ามันจะเพียงพอที่จะเปลี่ยนวิถีของแนวโน้มรายได้ตามวัฏจักรโดยรวมในทางที่มีความหมายเนื่องจากการชะลอตัวของเส้นบนและแรงกดดันด้านต้นทุนยังคงเหนียวแน่น ” ไมค์ วิลสัน หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของมอร์แกน สแตนลีย์ เขียนในบันทึกถึงลูกค้าเมื่อวันจันทร์

นักยุทธศาสตร์เช่นวิลสันชี้ให้เห็นถึงผลกระทบที่ล้าหลังของนโยบายเฟดที่เข้มงวดขึ้นและศักยภาพในการลดลงของรายได้ในช่วงครึ่งหลังของปี แต่ก็ยังมีกรณีที่เพิ่มขึ้นสำหรับตลาดกระทิงที่จะแข็งแกร่งจนถึงสิ้นปี 2023

หากต้องการเพิ่มขึ้น 20% อย่างเป็นทางการจากระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมและเข้าสู่ตลาดกระทิง S&P 500 จะต้องแตะที่ 4,292.44 นักยุทธศาสตร์สี่คนติดตาม Yahoo Finance ได้เพิ่มเป้าหมายราคาของพวกเขาในสัปดาห์ที่แล้วเพียงอย่างเดียว ล่าสุดคือ Brian Belski หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ BMO Capital Markets

“ตลอดห้าเดือนของปี เป็นที่แน่ชัดมากขึ้นสำหรับเราแล้วว่าความยืดหยุ่นของตลาดหุ้นจะคงอยู่ต่อไป” Belski เขียนในบันทึกเมื่อวันจันทร์ “ยอมรับว่าเราเข้าสู่ปีอย่างระมัดระวังมากกว่าที่เคยเป็นมา เนื่องจากความไม่แน่นอนที่ตลาดต้องเผชิญตั้งแต่ต้นปี 2023 แต่ดูเหมือนว่าหายนะและความเศร้าโศกทั้งหมดที่คนอื่นคาดการณ์ไว้ยังไม่บรรลุผล”

ปัญญาประดิษฐ์เป็นตัวขับเคลื่อนแนวโน้มล่าสุดของหุ้น Nvidia (NVDA) ซึ่งเป็นหุ้นที่มีน้ำหนักมากเป็นอันดับสี่ใน S&P 500 ได้เห็นหุ้นทะยานขึ้นประมาณ 35% ในเดือนที่แล้ว หลังจากคาดการณ์รายได้ที่สูงกว่าที่คาดไว้ในไตรมาสปัจจุบันเนื่องจากความต้องการ AI หุ้นของ Microsoft (MSFT), Google (GOOGL) และ Meta (META) ก็เพิ่มขึ้นอย่างสวยงามในปีนี้เช่นกัน แม้แต่เทสลา (TSLA) ซึ่งได้เห็นการวิ่งในราคาหุ้นด้วยเหตุผลหลายประการ บางคนก็ยังมองว่าเป็นการเล่นของ AI

เรื่องราวดำเนินต่อไป

แม้ว่าการวิ่งจะดำเนินไปอย่างมีนัยยะสำคัญ แต่ก็ไม่ใช่ทุกแห่งในวอลล์สตรีทที่เรียกร้องให้ยุติเช่นกัน

Belski เขียนไว้ว่า “กระแส AI ที่ล้อมรอบภาคเทคโนโลยีเป็นเรื่องจริงและมีแนวโน้มที่จะขับเคลื่อนการเติบโตในอนาคตสำหรับหุ้นจำนวนมากในพื้นที่นี้” “ดังนั้น แม้จะมีผลประกอบการในภาคส่วนที่แข็งแกร่งมาก (จนถึงวันนี้) แต่เราเชื่อว่าโมเมนตัมนี้แม้ว่าจะชะลอตัวลงเล็กน้อย แต่ก็มีแนวโน้มที่จะคงอยู่ต่อไปในอนาคตอันใกล้”

Julian Emmanuel ซึ่งเป็นผู้นำกลยุทธ์ Equity and Portfolio ของ Evercore ISI เชื่อว่าเราได้เข้าสู่ “ตลาดโมเมนตัม” ซึ่งได้แรงหนุนจากกระแส AI นั่นหมายความว่าสิ่งต่าง ๆ จะผันผวนตาม Emmanuel บางทีการระบุว่าการเดิมพันกับ S&P 500 ในอัตราที่ผ่านมาอาจเป็นไปได้

หรือบางที Emmanuel ซึ่งขึ้นราคาเป้าหมายทั้งปีใน S&P 500 จาก 4,150 เป็น 4,450 ในวันอาทิตย์ กำลังจะมาถึงสิ้นปีนี้ ไม่ว่าจะด้วยวิธีใด การเข้าสู่ตลาดกระทิงครั้งต่อไปอาจเป็นเรื่องยุ่งยาก

“อย่าลืม 'ตรวจสอบอารมณ์ของคุณที่ประตู' เพราะมันค่อนข้างจะเหมือนกับการนั่งรถไฟเหาะตีลังกา บางครั้งก็น่าตื่นเต้น น่ากลัวเมื่อคนอื่นเห็น” เอ็มมานูเอลเขียน “นั่นเป็นเพียงวิธีที่ “ตลาดโมเมนตัม” เป็น และอารมณ์จะเป็นตัวฉุดรั้งผลตอบแทนการลงทุนระยะยาวที่ใหญ่ที่สุดเสมอ”

Josh เป็นนักข่าวของ Yahoo Finance

คลิกที่นี่เพื่อดูข่าวล่าสุดของตลาดหุ้นและการวิเคราะห์เชิงลึกรวมถึงเหตุการณ์ที่ย้ายหุ้น

อ่านข่าวการเงินและธุรกิจล่าสุดจาก Yahoo Finance