ผู้ค้าเตรียมพร้อมสำหรับการระเบิดเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการปกป้องหุ้นสหรัฐแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม

VIX หรือที่มักเรียกกันว่า “มาตรวัดความกลัว” ของ Wall Street มีขึ้นเพื่อสะท้อนให้เห็นว่านักเทรดที่ผันผวนคาดว่าตลาดจะเป็นอย่างไรในอีก 30 วันข้างหน้า ตามความต้องการสัญญาออปชัน ซึ่งนักลงทุนบางรายใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงของตน

โปรดดูที่: VIX 'เสีย' หรือไม่? นี่คือเหตุผลที่ 'มาตรวัดความกลัว' ของวอลล์สตรีทไม่สะท้อนถึงสถานะของหุ้นที่เสียใจอีกต่อไป

VIX เองซึ่งคำนวณจากปริมาณการซื้อขายในชุดย่อยของสัญญาออปชั่นที่เชื่อมโยงกับ S&P 500 ได้เพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนมกราคม ซึ่งเป็นสัญญาณว่านักลงทุนคาดการณ์ว่าหุ้นจะขึ้นลงเป็นหลุมเป็นบ่อ

ราคาที่เพิ่มขึ้นสำหรับตัวเลือกที่เชื่อมโยงกับ VIX เป็นสัญญาณว่านักลงทุนกำลังรีบซื้อความคุ้มครองสำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา นักวิเคราะห์ตลาดกล่าว

Danny Kirsch หัวหน้าแผนกออปชั่นของ Piper Sandler & Co. กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นของ VVIX เป็นสัญญาณว่า “ความไม่แน่นอนกำลังเพิ่มขึ้น” ก่อนการอ่านดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนมกราคมของสหรัฐในเดือนมกราคมที่จะถึงในวันอังคารหน้า

ในช่วงท้ายของสัปดาห์ นักลงทุนจะต้องต่อสู้กับการหมดอายุของตัวเลือกหุ้นสหรัฐรายเดือนและรายสัปดาห์ในวันศุกร์ ซึ่งอาจทำให้ตลาดผันผวนรุนแรงขึ้น

Charlie McElligott กรรมการผู้จัดการฝ่ายกลยุทธ์ข้ามสินทรัพย์และอนุพันธ์ตราสารทุนทั่วโลกที่ Nomura ได้เน้นย้ำถึงความเคลื่อนไหวของ VVIX ในหมายเหตุถึงลูกค้าที่เผยแพร่เมื่อต้นวันศุกร์

McElligott กล่าวว่าการเพิ่มขึ้นดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของปฏิกิริยาของตลาดต่อข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐที่เผยแพร่เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว รวมถึงรายงานการจ้างงานในเดือนมกราคมและการสำรวจภาคบริการของ ISM รวมถึงรายงานอื่นๆ ข้อมูลดังกล่าวกระตุ้นให้นักลงทุนคาดเดาเป็นครั้งที่สองว่าอัตราเงินเฟ้อจะผ่อนคลายลงตามลำดับ

“ข้อมูลแสดงให้เห็นการแข่งขันครั้งนี้ และทันใดนั้น VVIX ก็ระเบิดและความผันผวนของอัตรากำลังระเบิด” McElligott กล่าวระหว่างการสนทนาทางโทรศัพท์กับ MarketWatch

ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลก็มีการเคลื่อนไหวที่คมชัดเช่นกัน ซึ่งทำให้ดัชนี ICE BofA MOVE กลับมาอยู่เหนือ 100 หลังจากจบเดือนมกราคมที่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม

McElligott ยังตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการการป้องกันความเสี่ยงเพิ่มขึ้นตั้งแต่ต้นปีเนื่องจากทั้งผู้ค้าสถาบันและผู้ค้าปลีกได้ซื้อหุ้นคืนหลังจากความพ่ายแพ้ของตลาดในปีที่แล้ว

“ผู้คนมีความเสี่ยงที่พวกเขาจำเป็นต้องป้องกันความเสี่ยงอีกครั้ง” McElligott กล่าว

S&P 500
SPX,
+ 0.22%
กำลังจะสิ้นสุดในสัปดาห์นี้ ลดลง 1.4% หลังจากการซื้อขายไม่เปลี่ยนแปลงในเซสชั่นบ่ายวันศุกร์ ปล่อยให้เป็นสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 16 ธันวาคม ดัชนี Nasdaq
COMP,
-0.61%
ยังอยู่ในสัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนธันวาคม ในขณะที่ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
+ 0.50%
กำลังมุ่งหน้าสู่สัปดาห์ที่เลวร้ายที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 20 มกราคม

หุ้นสหรัฐฯ แตะระดับสูงสุดในรอบ 500 เดือนในช่วงต้นเดือนกุมภาพันธ์ เนื่องจากดัชนี S&P 2022 พุ่งขึ้นตั้งแต่ต้นปี ชดเชยการขาดทุนบางส่วนจากปี 2008 ซึ่งเป็นช่วงที่หุ้นร่วงหนักที่สุดนับตั้งแต่ปี XNUMX