ท็อปไลน์
หุ้นของโรงไฟฟ้าแห่งการลงทุน TPG พุ่งขึ้น 12% ภายในไม่กี่นาทีหลังจากเปิดตัวซื้อขายในตลาดสาธารณะในวันพฤหัสบดี เริ่มต้นสิ่งที่คาดว่าจะเป็นปีที่ยิ่งใหญ่สำหรับการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไปในเบื้องต้น และทำให้บริษัทอายุ 20 ปีเป็นหนึ่งในบริษัทเอกชนที่มีมูลค่ามากที่สุดในโลก บริษัท
บริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ก่อตั้งโดยมหาเศรษฐี James Coulter (ในภาพ) และ David Bonderman กลายเป็น -
© 2019 Bloomberg Finance LP
ข้อเท็จจริงที่สำคัญ
จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ Nasdaq ที่มีเทคโนโลยีสูงภายใต้สัญลักษณ์ TPG หุ้นเริ่มซื้อขายหลังเวลา 12:15 น. EST ไม่นาน โดยพุ่งขึ้นเป็น 33 ดอลลาร์จากราคาเสนอขายที่ 29.50 ดอลลาร์ ในขณะที่ตลาดในวงกว้างประสบปัญหา โดย Nasdaq ร่วงลงประมาณ 1.5% ในขณะที่ S&P 500 ลดลง 0.6%
ราคาหุ้นที่เฟื่องฟูทำให้การประเมินมูลค่าของบริษัทเพิ่มขึ้นเป็น 10 พันล้านดอลลาร์ หลังจากที่ประกาศเมื่อเย็นวันพุธว่ามีแผนที่จะระดมทุน 1 พันล้านดอลลาร์โดยการขายหุ้น 33.9 ล้านหุ้นให้กับนักลงทุนในการเสนอขายที่คาดว่าจะปิดในวันอังคารนี้
ผู้จัดการการจัดจำหน่าย ซึ่งรวมถึง JPMorgan, Goldman Sachs และ Morgan Stanley มีทางเลือกในการซื้อหุ้นเพิ่มอีกประมาณ 3.4 ล้านหุ้น ซึ่งรวมถึงหุ้นเกือบ 1.8 ล้านหุ้นจาก TPG และ 1.6 ล้านหุ้นจากนักลงทุนที่ไม่ระบุชื่อ
ด้วยจำนวนหุ้นที่โดดเด่นเกือบ 307 ล้านหุ้น มูลค่าตามราคาตลาดที่สูงส่งของ TPG ทำให้ TPG เป็นบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่มีมูลค่ามากที่สุดเป็นอันดับ 18.7 ในสหรัฐอเมริกา รองจากคู่แข่งอย่าง Carlyle Group (41 พันล้านดอลลาร์) แต่ตามหลัง Apollo (61 พันล้านดอลลาร์), KKR (144 พันล้านดอลลาร์) และ Blackstone (XNUMX พันล้านดอลลาร์)
ด้วยทรัพย์สินมูลค่า 109 พันล้านดอลลาร์ TPG ในเท็กซัสและซานฟรานซิสโก กลายเป็นบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ใหญ่เป็นอันดับห้าในการซื้อขายหุ้นในสหรัฐฯ ในแง่ของสินทรัพย์ รองจากแบล็กสโตน (619 พันล้านดอลลาร์) อพอลโล (481 พันล้านดอลลาร์) คาร์ไลล์ (256 พันล้านดอลลาร์) และ KKR (252 พันล้านดอลลาร์)
การเปิดตัวสู่ตลาดสาธารณะของ TPG ดำเนินตาม "ก้าวย่างก้าวกระโดดทางประวัติศาสตร์" ของธุรกรรมส่วนตัว-ทุนในปี 2021 โดยบริษัทต่างๆ ปิดดีล 8,624 ดีล ทำลายสถิติ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ ตามทีมนักวิเคราะห์ของ PIitchBook ที่นำโดย Wylie Fernyhough ซึ่งสูงกว่าระดับสูงสุดครั้งก่อนถึง 64% 2019.
พื้นหลังที่สำคัญ
TPG ก่อตั้งขึ้นในปี 1992 ในเดือนพฤศจิกายนประกาศแผนการที่จะเผยแพร่สู่สาธารณะและถือหุ้นเกินขนาดในหน่วยงานที่มีความสามารถ CAA, Vice Media และ Spotify การเปิดตัวที่รอคอยมาอย่างยาวนานได้เติมชีวิตชีวาให้กับรายชื่อสาธารณะของไพรเวทอิควิตี้ ท่ามกลางข้อเสนอการกู้ยืมเงินที่เฟื่องฟูอย่างมหาศาล ปีที่แล้วเปิดตัวธุรกรรมการควบรวมและซื้อกิจการมูลค่ากว่า 5.6 ล้านล้านดอลลาร์ แซงหน้าสถิติก่อนหน้านี้ที่ 4.6 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2007 ตามรายงานของ Dealogic บริษัทข้อมูลการตลาด คาดว่าจะดำเนินต่อไปเท่านั้น บริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ร่ำรวยด้วยเงินสดมีเงินสดเป็นประวัติการณ์ 2.3 ล้านล้านดอลลาร์และสินทรัพย์สภาพคล่องอื่น ๆ ที่จำเป็นสำหรับการใช้จ่าย
ใบเสนอราคาที่สำคัญ
“ในขณะที่บริษัทไพรเวทอิควิตี้จำนวนมากเลือกที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะ กิจกรรมการควบรวมกิจการก็มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นเท่านั้น” Fernyhough กล่าว “ผู้จัดการทางเลือกสาธารณะจะทำเกือบทุกอย่างเพื่อถูกมองว่าเป็นหุ้นเติบโตมากกว่าการเล่นที่คุ้มค่า หมายความว่าพวกเขาจะต้องเปิดตัวกลยุทธ์ใหม่อย่างต่อเนื่องและดึงดูดผู้คนใหม่ ๆ” CVC Capital Partners ซึ่งเป็นบริษัทไพรเวทอิควิตี้ที่ใหญ่ที่สุดในโลกอีกแห่งหนึ่งซึ่งมีสินทรัพย์ประมาณ 122 พันล้านดอลลาร์ ได้ทาบทามโกลด์แมนให้เป็นผู้นำในการเสนอขายหุ้น IPO ซึ่งกำหนดไว้สำหรับปลายปีนี้ ธุรกรรมดังกล่าวสามารถสร้างมูลค่าให้กับบริษัทได้มากกว่า 15 พันล้านดอลลาร์
สิ่งที่ต้องระวัง
บริการส่งอาหาร Instacart, ผู้จัดหาสินค้ามีมใน Reddit และ Impossible ผู้ผลิตเนื้อมังสวิรัติเป็นหนึ่งในบริษัทที่เล็งเปิดตัวสู่ตลาดสาธารณะในปีนี้ คาเมรอน สแตนฟิล นักวิเคราะห์การลงทุนของ PitchBook คาดว่าจำนวนข้อตกลงอาจแตะระดับสูงสุดใหม่หลังจากทำลายสถิติในปี 2021 เมื่อบริษัทเกือบ 1,100 แห่งเข้าสู่ตลาดหลักทรัพย์และระดมทุนได้เกือบ 260 พันล้านดอลลาร์
อ่านเพิ่มเติม
TPG ยักษ์ใหญ่ด้านหุ้นเอกชนที่ได้รับการสนับสนุนจากมหาเศรษฐีตั้งเป้าหมายการประเมินมูลค่าสูงถึง 9.5 พันล้านดอลลาร์ในการเสนอขายหุ้น IPO ที่คาดการณ์ไว้สูง (Forbes)
IPO ที่ใหญ่ที่สุดที่น่าจับตามองในปี 2022 (Forbes)
Source: https://www.forbes.com/sites/jonathanponciano/2022/01/13/tpg-stock-lands-10-billion-valuation-in-2022s-first-big-ipo-heres-how-that-stacks-up-against-pe-giants-blackstone-kkr/