นักวิเคราะห์ชั้นนำอธิบายว่าทำไมคุณควร 'ซื้อ' หุ้นชิป 3 ตัวนี้

ความเฟื่องฟูและความพินาศเป็นสิ่งที่นักเรียนเศรษฐศาสตร์ทุกคนคุ้นเคย – สิ่งเหล่านี้ก่อตัวเป็นรูปแบบพื้นฐานของประสิทธิภาพในระยะยาวสำหรับเศรษฐกิจทั้งหมดและสำหรับแต่ละภาคส่วน รายงานล่าสุดเกี่ยวกับอุตสาหกรรมชิปเซมิคอนดักเตอร์ช่วยแสดงรูปแบบและให้ความกระจ่างเกี่ยวกับตำแหน่งและวิธีที่นักลงทุนสามารถวางตำแหน่งตัวเองในขณะนี้เพื่อประโยชน์สูงสุด

เริ่มต้นด้วยรายงานซึ่งอิงตามข้อมูลการขายชิปทั่วโลก กำหนดให้วงจรปัจจุบันเริ่มต้นขึ้นในต้นปี 2020 ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นของวิกฤตโรคระบาด ในขณะที่เศรษฐกิจโดยทั่วไปได้รับผลกระทบอย่างหนัก ช่วงเวลานี้ก็เห็นการเริ่มต้นของยอดขายชิปที่เฟื่องฟูเช่นกัน ความต้องการเพิ่มขึ้นเนื่องจากพนักงานออฟฟิศเปลี่ยนไปใช้การเชื่อมต่อระยะไกล และในขณะที่ผู้บริโภคอัปเกรดระบบคอมพิวเตอร์ที่บ้านเพื่อรองรับภาระที่เพิ่มขึ้นจากการทำงานที่บ้าน โรงเรียนออนไลน์ และการซื้อของผ่านอีคอมเมิร์ซ การซื้อสมาร์ทโฟนและแท็บเล็ตที่เพิ่มขึ้นยังช่วยกระตุ้นความต้องการชิป โมเมนตัมนั้นคงอยู่จนถึงครึ่งแรกของปี 2022

ตอนนี้เราอยู่ในช่วงหยุดทำงานและเป็นมาอย่างน้อยครึ่งปีแล้ว ตัวเลขยอดขายสูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงครึ่งแรกของปีที่แล้ว แต่ลดลงในช่วงครึ่งหลัง คำถามคือ เรามาถึงจุดต่ำสุดหรือใกล้ถึงจุดต่ำสุดแล้วในรอบนี้หรือไม่?

Vijay Rakesh นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวจาก Mizuho Securities กล่าวว่าเรากำลังเข้าใกล้จุดต่ำสุด และเขาคาดการณ์ว่าจะพลิกไปในทางที่ดีขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้

“เราเห็นแนวโน้มเชิงโครงสร้างที่ดีขึ้นซึ่งขับเคลื่อนเส้นทางสู่ความสมดุลของอุปสงค์/อุปทานสำหรับ Memory” Rakesh กล่าว “กระแสลมในระยะสั้นยังคงอยู่กับสินค้าคงคลังที่สูง และพีซี/ มือถือ/เซิร์ฟเวอร์ในไตรมาส 1/23E คาดว่าจะลดลง 20%/20%/10% q/q และราคาหน่วยความจำลดลง 10% YTD; อย่างไรก็ตาม เราอยู่ใกล้จุดต่ำสุดของวัฏจักร ไตรมาส 1/23 จะเห็นจุดสูงสุดของสินค้าคงคลังและรายได้ที่ต่ำสุด โดยปัจจัยพื้นฐานคาดว่าจะฟื้นตัวใน 2H23E/2024E”

เพื่อเตรียมพร้อมสำหรับการพลิกฟื้นที่จะมาถึง Rakesh ได้อัปเกรดสามอย่าง หุ้นชิป จากเป็นกลางเป็นซื้อ การใช้ฐานข้อมูลของ TipRanks เราต้องการดูว่านักวิเคราะห์ Wall Street คนอื่นๆ เห็นด้วยกับการโทรของ Rakesh หรือไม่ นี่คือสิ่งที่เราค้นพบ

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ไมครอน เทคโนโลยี อิงค์ (MU)

ยักษ์ใหญ่ชิปรายแรกในเรดาร์ของเราคือ Micron Technology ซึ่งเป็นผู้เล่นมูลค่า 65 พันล้านดอลลาร์ในกลุ่มชิปหน่วยความจำ ไมครอนเป็นที่รู้จักกันดีในด้านผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูล ซึ่งรวมถึง DRAM, flash storage และสายชิปเซมิคอนดักเตอร์ไดรฟ์ USB ชิป 1-beta DRAM ของบริษัทนั้นล้ำหน้าที่สุดในตลาด และบริษัทเพิ่งประกาศการอัปเกรดกลุ่มผลิตภัณฑ์หน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ข้อมูล

ในขณะที่ไมครอนมีความกระตือรือร้นในการรักษาสายผลิตภัณฑ์ชิปให้อยู่ในระดับแนวหน้า แต่บริษัทกลับเห็นยอดขายลดลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา ในไตรมาสที่รายงานล่าสุด ไตรมาสที่ 1 ของปีงบประมาณ 2023 ซึ่งเป็นไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 1 ธันวาคม 2022 ไมครอนแสดงรายได้สูงสุดที่ 4.09 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลงอย่างมากจาก 6.64 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาส 4/22 และลดลงจาก 7.69 พันล้านดอลลาร์ที่รายงานในไตรมาส 1/22 กำไรของบริษัทซึ่งดำเนินไปในเชิงบวกแม้ยอดขายจะลดลง กลับติดลบ 4 เซนต์ต่อหุ้นในไตรมาส 1/23

ไม่น่าแปลกใจเลยที่ราคาหุ้นของบริษัทก็ลดลงเช่นกันในปีที่ผ่านมา ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา หุ้น MU ลดลง 33% มากกว่าสองเท่าที่ลดลง 15% ใน แนสแด็ก ในช่วงเวลาเดียวกัน

อย่างไรก็ตาม เมื่อตรวจสอบกับ Rakesh ของ Mizuho เราพบว่านักวิเคราะห์มีทิศทางที่ดีในระยะยาว ตามที่ระบุไว้ เขาได้อัปเกรดจุดยืนของเขาเกี่ยวกับ MU จากเป็นกลางเป็นซื้อ และสนับสนุนสิ่งนั้น Rakesh เขียนว่า: “ในขณะที่เรายังคงเห็นจุดอ่อนในระยะสั้นด้วยการย่อยสินค้าคงคลังที่พีซี/สมาร์ทโฟน/ศูนย์ข้อมูล เราเชื่อว่าการลดค่าใช้จ่าย จัดหาระดับต่ำสุดในรอบหลายปีและการดีดตัวขึ้นใน 2H พร้อมกับการปรับปรุงความเชื่อมั่นของนักลงทุนในตำแหน่ง MU รวมทั้งเราเห็นการต่ำสุดของเดือน ก.พ./พ.ค.”

นอกจากคำแนะนำซื้อแล้ว Rakesh ยังให้ราคาเป้าหมายหุ้น MU ที่ 72 ดอลลาร์ ซึ่งหมายถึงมีอัพไซด์ประมาณ 20% ในปีหน้า (หากต้องการดูประวัติของ Rakesh คลิกที่นี่)

บริษัทเทคโนโลยีชั้นนำอย่าง Micron มักจะได้รับความสนใจจาก Wall Street และบริษัทนี้มีบทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ล่าสุด 23 รายการที่บันทึกไว้ ซึ่งรวมถึงการซื้อ 16 ครั้ง การระงับ 5 ครั้ง และการขาย 2 ครั้ง สำหรับคะแนนฉันทามติในการซื้อในระดับปานกลาง (ดู การคาดการณ์หุ้นไมครอน)

เวสเทิร์น ดิจิตอล (WDC)

ถัดไปคือ Western Digital ผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมชิป Western ซึ่งตั้งอยู่ในเมืองซานโฮเซ รัฐแคลิฟอร์เนีย เป็นผู้เชี่ยวชาญด้านหน่วยความจำคอมพิวเตอร์อีกราย แต่มุ่งเน้นที่ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์และที่จัดเก็บข้อมูลหลักอื่นๆ เช่นเดียวกับ SSD และแฟลชไดรฟ์ Western ได้สร้างตำแหน่งที่มั่นคงในศูนย์ข้อมูลและช่องทางการจัดเก็บข้อมูลบนคลาวด์ และสายผลิตภัณฑ์ของบริษัทก็มีชื่อแบรนด์ที่เป็นที่รู้จัก เช่น WD และ SanDisk

Western Digital แสดงรูปแบบรายได้และรายได้แบบเดียวกับที่เราเห็นข้างต้นใน Micron: การลดลงของบรรทัดบนเริ่มต้นในครึ่งหลังของปีปฏิทิน 2022 พร้อมกับการลดลงที่บรรทัดล่างซึ่งเปลี่ยนเป็นรายได้ติดลบ ไตรมาสที่รายงานล่าสุด ไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ 2023 (ไตรมาสที่ตรงกับปฏิทิน 4Q22) Western รายงานรายได้รวม 3.11 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่านี่จะอยู่ในระดับสูงสุดของคำแนะนำที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ แต่ก็ยังลดลงเกือบ 17% จากไตรมาสก่อนหน้า และลดลง 35% เมื่อเทียบเป็นรายปี

สรุปแล้ว Western รายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณที่ขาดทุน 42 เซนต์ต่อหุ้น โดยมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP ในแง่ GAAP การสูญเสียกำไรต่อหุ้นรายไตรมาสคือ 1.40 ดอลลาร์ ตัวเลขเหล่านี้ลดลงจากผลกำไรในไตรมาสก่อนหน้า 8 เซนต์โดยมาตรการ GAAP และ 20 เซนต์โดยมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP

แม้จะสูญเสียรายได้/รายได้ แต่ Western Digital ยังคงมีสถานะที่แข็งแกร่งในตลาดเฉพาะกลุ่ม และมีเป้าหมายที่จะปรับปรุงสถานะของตน เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัท กำลังเจรจากับผู้ผลิตชิป Kioxia ของญี่ปุ่นเกี่ยวกับการควบรวมกิจการที่อาจเกิดขึ้น แม้ว่าสิ่งนี้จะยังคงอยู่ในขั้นตอนของข่าวลือ (ยังไม่มีบริษัทใดยืนยันสิ่งใด) ความเคลื่อนไหวดังกล่าวจะสร้างเอนทิตีแบบรวมที่มีอำนาจควบคุมหนึ่งในสามของตลาดสำหรับชิปแฟลช NAND

ในสายตาของ Rakesh ของ Mizuho สิ่งนี้สนับสนุนการอัปเกรดอันดับการซื้อในหุ้น WDC เมื่อไม่นานมานี้ Rakesh เขียนว่า: “เราเชื่อว่า WDC อยู่ในตำแหน่ง upside ใน HDD [ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์] และถูกประเมินต่ำเกินไปเนื่องจากศักยภาพในการฟื้นตัวของ NAND ในช่วง 2H23/24E และการหมุน NAND เชิงกลยุทธ์ที่เป็นไปได้ด้วยการเคลื่อนไหวของ Elliot และการเจรจาควบรวมกิจการของ Kioxia… ในขณะที่เราเห็นในระยะสั้น ความท้าทายบางประการใน 1H23E ด้วยการแก้ไขสินค้าคงคลังและอุปสงค์ที่ลดลง เราเห็นตลาด HDD/NAND ที่ดีขึ้นเนื่องจากซัพพลายเออร์มุ่งเน้นที่การลดค่าใช้จ่ายและการเติบโตของอุปทานเพื่อช่วยให้สินค้าคงคลังกลับมาเป็นปกติ การตั้งค่าสำหรับการฟื้นตัวที่ดีขึ้นใน 2H23E/2024E”

จากปัจจัยข้างต้นทั้งหมด Rakesh ให้ราคาเป้าหมายแก่หุ้น WDC ที่ 50 ดอลลาร์เพื่อสนับสนุนคำแนะนำซื้อของเขา ตัวเลขดังกล่าวแสดงถึง upside ประมาณ 16% จากระดับปัจจุบัน

โดยรวมแล้ว มีนักวิเคราะห์ 14 คนแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับ WDC เมื่อเร็ว ๆ นี้ และบทวิจารณ์ของพวกเขา ได้แก่ ซื้อ 7 รายการ ถือ 6 รายการ และขาย 1 รายการ สำหรับคะแนนฉันทามติซื้อปานกลาง (ดู การคาดการณ์หุ้น WDC)

เทคโนโลยีซีเกท (STX)

สต็อกชิปสุดท้ายที่เรากำลังดูคือ Seagate Technology ซึ่งเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) มายาวนาน Seagate พัฒนาฮาร์ดไดรฟ์ขนาด 5.25 นิ้วตัวแรกในช่วงทศวรรษที่ 80 และในช่วงหลายปีที่ผ่านมาได้เติบโตตามการเติบโตที่ประสบความสำเร็จผ่านการเข้าซื้อกิจการ ปัจจุบัน ซีเกทมีมูลค่า 14 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมีกลุ่มผลิตภัณฑ์ใน XNUMX ด้าน ได้แก่ คลาวด์และดาต้าเซ็นเตอร์ ไดรฟ์เฉพาะ; และที่เก็บของส่วนตัว

ตามรูปแบบเดียวกันเช่น Micron และ Western Digital ซีเกทได้เห็นบรรทัดบนและล่างในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา รายงานประจำไตรมาสล่าสุดสำหรับไตรมาส 2 ปีงบประมาณ 23 (ไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 ธันวาคมที่ผ่านมา) และแสดงรายรับ 1.89 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งลดลง 7% ตามลำดับ และ 39% เมื่อเทียบเป็นรายปี กำไรลดลงเหลือเพียง 16 เซนต์ต่อหุ้นโดยมาตรการที่ไม่ใช่ GAAP; GAAP EPS ขาดทุน 16 เซนต์ต่อหุ้น อย่างไรก็ตาม เมื่อมองไปข้างหน้า นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่ากำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณจะเพิ่มขึ้นเป็น 26 เซนต์

จากฉากหลังนี้ Rakesh ของ Mizuho มีสิ่งหนึ่งที่จะบอก: อย่าเพิ่งโยนผ้าเช็ดตัว นักวิเคราะห์เชื่อว่าบริษัทนี้มีแนวโน้มที่ดีในการออกจากภาวะซบเซาไม่ช้าก็เร็ว

“STX จัดการการลดลงของสินค้าคงคลังประมาณ 25% q/q โดยความต้องการใน 2H อยู่ในตำแหน่งที่ดีขึ้น และการเพิ่มส่วนต่างของแผนงาน HAMR ในปี 2024E สำหรับไดรฟ์ที่มีความจุสูง 30TB+… เราเห็นว่าสินค้าคงคลังของ HDD กลับสู่สภาวะปกติหลัง 1Q23E พร้อมศักยภาพในการกลับมาเติบโตเร็วกว่าที่เป็น สินค้าคงคลังถูกล้างออกไปที่ลูกค้าองค์กรหลัก การตั้งค่า STX สำหรับ 2HC23E ที่แข็งแกร่ง” Rakesh ให้ความเห็น

นี่เป็นหุ้นชิปอีกตัวที่ Rakesh ได้อัปเกรดเป็นซื้อ และราคาเป้าหมายของเขาที่ 82 ดอลลาร์ บ่งชี้ว่ามีโอกาสที่อัพไซด์ 15% ในช่วงปีนี้

โดยรวมแล้ว หุ้นตัวนี้แสดงให้เห็นความแตกแยกของนักวิเคราะห์ของ Street เกือบเท่ากัน จากบทวิจารณ์ล่าสุด 22 รายการที่มีไฟล์ มีการซื้อ 11 รายการ การระงับ 10 รายการ และการขายเพียงครั้งเดียว สำหรับคะแนนที่สอดคล้องกันในการซื้อในระดับปานกลาง (ดู การคาดการณ์หุ้นของซีเกท)

หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อซึ่งเป็นเครื่องมือที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ