หุ้น 5 อันดับแรกของปี 2022: ปีแห่งการทบทวน

ในการวิเคราะห์นี้ แทนที่จะให้คำทำนายหุ้นชั้นนำของปี 2023 เราคิดว่าการย้อนกลับไปทบทวนหุ้นที่ทำผลงานได้ดีภายใต้เงื่อนไขมหภาคใหม่ในปี 2022 จะมีประสิทธิภาพมากกว่า แบบฝึกหัดนี้ช่วยให้ข้อมูลพอร์ตเทคโนโลยีสำหรับปีที่จะถึงนี้ในฐานะนักลงทุน สามารถสันนิษฐานได้อย่างสมเหตุสมผลว่าปี 2023 จะดูคล้ายกับปี 2022 มากกว่าปีก่อนหน้า

ปี 2022 เป็นปีที่ผันผวนมากสำหรับตลาดหุ้น ด้วยอัตราที่พุ่งสูงขึ้น เงินเฟ้อ และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่นำไปสู่การเทขายอย่างกะทันหัน ดัชนีหลักทั้งสามของสหรัฐสิ้นสุดปีด้วยผลตอบแทนติดลบ โดยดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 6.86% ดัชนี S&P 500 ลดลง 18.11% และ Nasdaq ลดลง 32.54% แม้ว่าดัชนีจะเป็นสีแดง แต่หุ้นบางตัวก็ทำผลงานได้ดีกว่าตลาดในวงกว้างอย่างมาก

เราคิดว่าสิ่งสำคัญคือต้องหยุดชั่วคราวและวาดเส้นขนานกับหุ้นที่ทำผลงานได้ดีในปี 2022 เพื่อสร้างความเห็นว่าหุ้นตัวใดน่าจะทำผลงานได้ดีในปี 2023 โดยสมมติว่ามาโครจะคล้ายกับปี 2022 มากกว่าปีก่อนหน้า ซึ่งเป็นสมมติฐานที่สมเหตุสมผล ที่จะทำในเวลานี้

ด้านล่างนี้ เราจะตรวจสอบหุ้นห้าอันดับแรกของปี 2022 หุ้นเหล่านี้ได้รับเลือกจากการเคลื่อนไหวของราคาและปัจจัยพื้นฐานที่แข็งแกร่ง การเลือก 5 อันดับแรกหมายความว่าหุ้นที่ยอดเยี่ยมหลายตัวไม่ได้อยู่ในรายการนี้ แต่ตัวอย่างนี้ช่วยสร้างข้อสรุปว่าปี 2022 มีสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่แตกต่างจากปีที่ผ่านมาอย่างไร

ซูเปอร์ไมโครคอมพิวเตอร์ (SMCI)

หุ้น Super Micro Computer มีผลตอบแทนปี 2022 ที่ 86.8% และเป็นหุ้นที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในจักรวาลเทคโนโลยีของเรา ด้านล่างนี้คือแผนภูมิที่แสดงการเร่งรายได้รายไตรมาสของ Super Micro ที่โพสต์ในปี 2022 ซึ่งช่วยสนับสนุนสตรีคการชนะในปี 2022

ภาพด้านบนคือการเติบโตของรายได้ Qly YoY ของ SMCI

บริษัทให้บริการเซิร์ฟเวอร์และโซลูชันการจัดเก็บข้อมูลแก่ศูนย์ข้อมูล คลาวด์คอมพิวติ้ง 5G, AI และตลาดเอดจ์คอมพิวติ้ง บริษัทเพิ่งถูกเพิ่มเข้าใน ดัชนี S&P MidCap 400 และเพลิดเพลินกับ tailwinds จากบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ชั้นนำ เช่น AMD, Nvidia และ Intel

ในการเรียกรายได้ล่าสุด Charles Liang ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของบริษัท กล่าวว่า"สำหรับ Intel เรามีส่วนร่วมกับโอกาสมากมายด้วย Xeon CPU เจนเนอเรชั่น 4 ที่กำลังจะมาถึงของ Intel ที่มีชื่อรหัสว่า Sapphire Rapids ขณะนี้เรามีภารกิจเริ่มต้นหลายร้อยรายการรวมถึงการจัดส่งล่วงหน้าหลายโหล โปรแกรมที่คล้ายกันนี้ดำเนินการกับ AMD และเราได้เห็นความต้องการที่แข็งแกร่งมากสำหรับแพลตฟอร์มที่ใช้ CPU ของ Genoa ที่กำลังจะมาถึง”

"สำหรับ NVIDIA นั้น ไม่เพียงแต่เรามีกลุ่มผลิตภัณฑ์ระบบที่สมบูรณ์ที่สุดที่รองรับ GPU H100 เท่านั้น แต่เรายังได้พัฒนาสถาปัตยกรรมใหม่ล่าสุดมากมายสำหรับพันธมิตรชั้นนำอย่าง Metaverse และ Omniverse”

รายได้ของบริษัทในไตรมาสล่าสุด ไตรมาสที่ 1 ปีงบฯ 23 เติบโตโดย 79% YoY เป็น 1.85 พันล้านดอลลาร์ อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นเป็น 18.8% ในไตรมาส 1 ปีงบฯ 23 เพิ่มขึ้นจาก 13.4% ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ผลกำไรของบริษัทเติบโตขึ้นอย่างต่อเนื่องโดยมีรายได้สุทธิ 184 ล้านดอลลาร์ เทียบกับ 25 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ปัจจุบันหุ้นซื้อขายที่อัตราส่วน P/E 10.3 และอัตราส่วน fwd P/E 8.1

Microsoft (MSFT)

Microsoft เป็นหนึ่งในหุ้น mega cap ด้านเทคโนโลยีที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปีที่แล้วเมื่อสิ้นปีที่ลดลง (28%) เทียบกับ Meta และ Tesla ซึ่งสิ้นปีที่ลดลง (64%) และ (65%) ตามลำดับ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง Microsoft เอาชนะ Nasdaq อย่างหวุดหวิดในปี 2022

บริษัทอยู่ในตำแหน่งสำหรับการเติบโตที่เกินขอบเขตเนื่องจากการเปิดรับลมทางโลก เช่น ปัญญาประดิษฐ์ (AI), การเรียนรู้ของเครื่อง (ML) และการสร้างจากเครือข่าย 5G edge ไมโครซอฟต์สามารถมีส่วนแบ่งในตลาดเหล่านี้ในระดับโครงสร้างพื้นฐานเนื่องจากความสัมพันธ์กับ Fortune 500 และ Global Fortune 2000

นอกเหนือจากการเจาะกลุ่มองค์กรจากบนลงล่างในทำเนียบ Fortune 500 แล้ว Microsoft ยังให้ความสำคัญกับนักพัฒนาเพื่อช่วยให้กลยุทธ์ระบบคลาวด์สำหรับลูกค้าของ Microsoft สมบูรณ์ Microsoft จัดการกับชื่อเสียงที่ไม่ค่อยดีนักในชุมชนโอเพ่นซอร์สด้วยการเข้าซื้อ GitHub ในราคา 7.5 พันล้านดอลลาร์ในปี 2018 นักพัฒนาช่วยกำหนดบริการ Cloud IaaS ที่ลูกค้าองค์กรหรือ SMB จะเลือก ดังนั้นการเข้าสู่ชุมชนนี้สามารถช่วย Microsoft ป้องกันความเสี่ยงที่นักพัฒนาชื่นชอบได้ บริการเว็บอเมซอน

ไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 23 ของบริษัท รายได้ เติบโต 11% YoY และลดลง 3.4% QoQ เป็น 50.1 พันล้านดอลลาร์

รายรับจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 6% YoY เป็น 21.5 พันล้านดอลลาร์ รายรับสุทธิอยู่ที่ 17.6 พันล้านดอลลาร์เทียบกับรายได้สุทธิที่ปรับปรุงแล้วที่ 17.2 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว (กำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้วในปีที่แล้วเนื่องจากบริษัทได้รับสิทธิประโยชน์ทางภาษีเงินได้ในปีที่แล้ว)

อัตรากำไรสุทธิอยู่ที่ 35% ในไตรมาสล่าสุด

ไมโครซอฟท์ได้พิสูจน์แล้วว่ามีคันโยกหลายตัวที่สามารถดึงได้ในช่วงมาโครที่ยากขึ้นเมื่อเทียบกับเทคโนโลยีระดับเมกะแคป โดยเห็นได้จากความสม่ำเสมอของอัตรากำไรเป็นหลัก

ASML โฮลดิ้ง (ASML)

ASML Holding ได้รับประโยชน์จากความต้องการอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งจากบริษัทโรงหล่อชั้นนำ เมื่อมีการสร้างแฟบใหม่ บริษัทเหล่านี้จะต้องใช้อุปกรณ์ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า นักวิเคราะห์คาดการณ์รายได้ของบริษัทในปีงบประมาณ 2022 เพิ่มขึ้น 12% ในช่วง 2 เดือนที่ผ่านมา บริษัท ยก แนวทางรายรับปี 2025 จะอยู่ระหว่าง 30 หมื่นล้านยูโรถึง 40 หมื่นล้านยูโร เพิ่มขึ้นจากคำแนะนำเดิมที่ 24 พันล้านยูโรถึง 30 หมื่นล้านยูโร บริษัท ในการแถลงข่าว ที่ยอมรับ, “ในขณะที่สภาพแวดล้อมมหภาคในปัจจุบันทำให้เกิดความไม่แน่นอนในระยะสั้น เราคาดว่าความต้องการและกำลังการผลิตในระยะยาวจะแสดงให้เห็นถึงการเติบโตที่ดี”

รายได้ไตรมาส 3 ของบริษัท คือ 5.8 พันล้านยูโรเทียบกับ 5.2 พันล้านยูโรในช่วงเดียวกัน ระยะเวลา ปีที่แล้ว. ฝ่ายบริหารคาดว่ารายได้ในไตรมาสที่ 4 จะอยู่ระหว่าง 6.1 พันล้านยูโรถึง 6.6 พันล้านยูโร อัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 51.8% เทียบกับ 51.7% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน รายรับสุทธิอยู่ที่ 1.7 พันล้านยูโร (อัตรากำไรสุทธิ 29.4%) เทียบกับรายได้สุทธิ 1.7 พันล้านยูโร (อัตรากำไรสุทธิ 33.2%) ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว

บริษัทมีงานในมือที่แข็งแกร่งกว่า 38 พันล้านยูโร Peter Wennick ซีอีโอของบริษัท กล่าวว่า ในการเรียกรายได้ “และตามความเป็นจริงแล้ว ความต้องการในการจัดส่งในปี 2023 ของเรายังคงสูงกว่ากำลังการผลิตและความสามารถในการจัดส่งในปีหน้าอย่างมีนัยสำคัญ และสิ่งนี้ได้รับการสนับสนุนจากยอดจองสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในไตรมาสนี้ที่ 8.9 พันล้านยูโร และงานในมือที่ค้างมากที่สุดเท่าที่เคยมีมาของเราที่มากกว่า 38 พันล้านยูโร เกือบ 85% ของงานในมือนี้มีไว้สำหรับ EUV และการแช่ ซึ่งใช้สำหรับโหนดขั้นสูงและการขยายความจุเวเฟอร์ที่เกี่ยวข้อง”

เครือข่าย Palo Alto (PANW)

Palo Alto Networks บริษัทชั้นนำด้านการรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์มีอัตรากำไรจากกระแสเงินสดอิสระที่แข็งแกร่ง ซึ่งหาได้ยากในกลุ่มคลาวด์และความปลอดภัยทางไซเบอร์ บริษัทมีผลกำไร GAAP ในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมา ของบริษัท รายได้ ในไตรมาสที่ 1 ปีงบประมาณ 23 เติบโต 25% YoY เป็น 1.6 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าคำแนะนำของผู้บริหารที่ 1.535 พันล้านดอลลาร์ถึง 1.555 พันล้านดอลลาร์

อัตรากำไรของบริษัทดีขึ้น บริษัทรายงานรายได้สุทธิ GAAP ที่ 20 ล้านดอลลาร์ เทียบกับผลขาดทุนสุทธิ GAAP ที่ (103.6) ล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว รายรับสุทธิที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 266.4 ล้านดอลลาร์เทียบกับ 170.3 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ความสามารถในการทำกำไรของ GAAP ที่สม่ำเสมอเป็นกุญแจสำคัญในสภาพแวดล้อมมาโครนี้

บริษัทรายงานกระแสเงินสดอิสระ 1.2 พันล้านดอลลาร์ (76.6% ของรายได้) เทียบกับ 554 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว (44.4% ของรายได้) Dipak Golechha, CFO ของบริษัทกล่าวใน คาดผลประกอบการเรียก"ประสิทธิภาพกระแสเงินสดนี้ได้รับแรงหนุนส่วนใหญ่จากคอลเลกชันที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้ ซึ่งเราคาดไว้จากความแข็งแกร่งของธุรกิจในไตรมาสที่ 4” ฝ่ายบริหารได้แนะนำส่วนต่างกระแสเงินสดอิสระที่ปรับปรุงแล้วในช่วง 34.5% ถึง 35.5% สำหรับปีงบประมาณ 23

Dipak Golecha กล่าวว่า “เราทำเกินคำแนะนำระดับสูงของเราในขณะที่สร้างกระแสเงินสดอิสระ 1.2 พันล้านดอลลาร์และขยายอัตรากำไรจากการดำเนินงานของเรา” เขาเสริมอีก “เราจะยังคงสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตกับการทำกำไรและการสร้างเงินสดเพื่อเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งของเราในตลาด”

แสงอาทิตย์แรก (FSLR)

หุ้นพลังงานแสงอาทิตย์เป็นภาคส่วนชั้นนำในด้านเทคโนโลยีในปีที่แล้ว First Solar ส่งท้ายปีอย่างร้อนแรงด้วยผลตอบแทน 72% เมื่อเทียบกับผลตอบแทน Nasdaq (33%) ภาคส่วนนี้ได้รับการสนับสนุนจากพระราชบัญญัติการลดอัตราเงินเฟ้อปี 2022 ซึ่งเราได้กล่าวถึงเมื่อปีที่แล้ว ในจดหมายข่าวฟรีของเรา เมื่อเรากล่าวว่า:

“อุตสาหกรรมพลังงานแสงอาทิตย์จะได้รับประโยชน์ตั้งแต่พระราชบัญญัติลดอัตราเงินเฟ้อ รวมถึง การขยายเวลาเครดิตภาษีการผลิต (PTC) และเครดิตภาษีการลงทุน (ITC) สำหรับการก่อสร้างโครงการพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์ที่เริ่มก่อนวันที่ 1 มกราคม 2025 ซึ่งหมายถึงการขยายเวลาสามปีสำหรับ PTC และการขยายเวลาหนึ่งปีสำหรับ ITC

นอกจากนี้ยัง ขยาย เครดิตภาษีรัฐบาลกลาง 30% สำหรับการติดตั้งแผงโซลาร์บนหลังคาภายในอีก 10 ปีตั้งแต่ปี 2022 ถึง 2032 การติดตั้งโซลาร์มีสิทธิ์ได้รับเครดิตภาษี 26% สำหรับการติดตั้งในปี 2020 และ 2021 ตอนนี้ขยายไปจนถึงปี 2032 สำหรับเครดิตภาษี 30% และ ในปี 2033 เครดิตภาษี จะ ลดลงเหลือ 26% และ 22% ในปี 2034 จะไม่มีเครดิตภาษีหลังจากช่วงเวลานี้เว้นแต่รัฐสภาจะต่ออายุ ระบบแบตเตอรี่ภายในบ้านที่เก็บพลังงาน สร้าง ด้วยระบบพลังงานแสงอาทิตย์เพื่อใช้ในภายหลังจะได้รับเครดิตภาษี 30% ด้วย”

First Solar เป็นผู้ให้บริการโซลูชั่นพลังงานแสงอาทิตย์ (PV) ชั้นนำ เป็นหนึ่งในผู้รับผลประโยชน์รายใหญ่ของ IRA ในรูปแบบของเครดิตภาษีการผลิตพลังงานแสงอาทิตย์ บริษัทก็เช่นกัน เมื่อเร็ว ๆ นี้ เพิ่มในดัชนี S&P 500

บริษัท ประกาศ ปีที่แล้วมีแผนลงทุน 1.2 พันล้านดอลลาร์เพื่อขยายการผลิตแผงเซลล์แสงอาทิตย์ในสหรัฐอเมริกา โดยรวมถึงการลงทุน 1 พันล้านดอลลาร์สำหรับโรงงานผลิตแห่งใหม่ในตะวันออกเฉียงใต้ของสหรัฐฯ และ 185 ล้านดอลลาร์สำหรับการอัปเกรดโรงงานที่มีอยู่เดิมในรัฐโอไฮโอ

มาร์ค วิดมาร์ ซีอีโอของบริษัท กล่าวว่า ในการเรียกรายได้ไตรมาส 3 “ในมุมมองของเรา การผ่านและบังคับใช้กฎหมายลดอัตราเงินเฟ้อปี 2022 สภาคองเกรสและฝ่ายบริหารของ Biden-Harris ได้มอบความไว้วางใจให้อุตสาหกรรมของเรามีความรับผิดชอบในการเปิดใช้งานและรักษาอนาคตพลังงานสะอาดของอเมริกา และเราตระหนักถึงความจำเป็นในการตอบสนองช่วงเวลาในลักษณะที่ว่า ทันเวลาและยั่งยืน”

ไตรมาสที่ 3 ปี 2022 . ของบริษัท รายได้ เพิ่มขึ้น 7.8% YoY เป็น 628.9 ล้านดอลลาร์ รายงานผลขาดทุนสุทธิ (49.2 ล้านดอลลาร์) เทียบกับรายได้สุทธิ 55.8 ล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2022 และ 45.2 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว บริษัทได้ประโยชน์จากกำไรจากการขายแพลตฟอร์มการพัฒนาโครงการของญี่ปุ่นในไตรมาสที่ 2 ปี 2022 และยังประสบกับค่าขนส่งที่สูงขึ้นในไตรมาสที่ผ่านมา

Mark Widmar ซีอีโอของ First Solar กล่าวว่า “โฟกัสของเรายังคงสร้างเวทีสำหรับการเติบโตในระยะยาว และจากมุมมองนี้ ปี 2022 ได้รับการพิสูจน์แล้วว่าเป็นรากฐาน” เขาเสริมต่อไป“ในปีนี้ เราได้พัฒนาศักยภาพของเทคโนโลยีเซมิคอนดักเตอร์ CdTe ของเราโดยการพัฒนาซีรีส์ 7 และแพลตฟอร์มสองหน้ารุ่นต่อไปของเรา ตามแผนการเคลื่อนไหวเพื่อขยายกำลังการผลิตทั่วโลกของเราให้มากกว่า 20 GWDC ภายในปี 2025 และรักษาสถิติปีถึง- ยอดจองวันที่ 43.7 GWDC พร้อมการส่งมอบที่ขยายไปถึงปี 2027”

Royston Roche นักวิเคราะห์หุ้นของ I/O Fund มีส่วนร่วมในบทความนี้

โปรดทราบ: กองทุน I/O ดำเนินการวิจัยและสรุปผลสำหรับพอร์ตโฟลิโอของบริษัท จากนั้นเราจะแบ่งปันข้อมูลนั้นกับผู้อ่านของเราและเสนอการแจ้งเตือนการซื้อขายตามเวลาจริง นี่ไม่ใช่การรับประกันประสิทธิภาพของหุ้นและไม่ใช่คำแนะนำทางการเงิน โปรดปรึกษาที่ปรึกษาทางการเงินส่วนบุคคลของคุณก่อนที่จะซื้อหุ้นใดๆ ในบริษัทที่กล่าวถึงในบทวิเคราะห์นี้ จาก 5 บริษัทที่ไฮไลต์ Beth Kindig และ I/O Fund เป็นเจ้าของ Microsoft ณ เวลาที่เขียน

หากคุณต้องการให้มีการแจ้งเตือนเมื่อบทความใหม่ของฉันเผยแพร่ โปรดกดปุ่มด้านล่างเพื่อ "ติดตาม" ฉัน