เคล็ดลับจากที่ปรึกษาทางการเงินชั้นนำท่ามกลางตลาดขาลงและผันผวน

วันสิ้นปีและวันเริ่มต้นปีเป็นช่วงเวลาสำคัญสำหรับการวางแผนทางการเงินและภาษี หากคุณมีตัวเลือกหุ้นและหน่วยหุ้นที่ถูกจำกัด (RSU) เข้าร่วมในแผนการซื้อหุ้นของพนักงาน (ESPP) และ/หรือถือหุ้นบริษัท ในปี 2022 การวางแผนสิ้นปีอาจเป็นเรื่องยุ่งยาก เนื่องจากภาวะตลาดตกต่ำ ราคาหุ้นที่ผันผวน และความไม่แน่นอนของงาน

การสัมมนาออนไลน์ในเดือนธันวาคมจัดขึ้นโดย myStockOptions.com ซึ่งเป็นแหล่งข้อมูลในทุกแง่มุมของการชดเชยหุ้น นำเสนอแนวคิดและเคล็ดลับสำหรับการวางแผนสิ้นปีและเริ่มต้นปีจากคณะที่ปรึกษาทางการเงินและภาษีชั้นนำสามคนที่มีความเชี่ยวชาญในด้านนี้ บทความนี้สรุปประเด็นสำคัญบางประการที่พวกเขาทำไว้

ความสำคัญของการวางแผนหลายปี

“เมื่อเราเริ่มต้นกับลูกค้า เราจะเริ่มทันทีด้วยแนวคิดของการวางแผนหลายปี” John Barringer ผู้ร่วมอภิปรายการสัมมนาผ่านเว็บกล่าว การวางแผนความมั่งคั่งสำหรับผู้บริหาร ในเมืองเดนเวอร์ รัฐโคโลราโด “เราดูแลทุกการประชุมกับลูกค้าราวกับว่าเป็นวันสิ้นปี มีปัญหาที่ทับซ้อนกันมากมาย: หน้าต่างการซื้อขาย ทุนใหม่ การให้สิทธิ”

การวางแผนหลายปีนั้นมีประโยชน์อย่างยิ่งกับโปรแกรมสต็อกสินค้า เนื่องจากคุณสามารถควบคุมช่วงเวลาของการขายหุ้นและการใช้ออปชัน และคุณรู้ว่าเมื่อใดที่ RSU จะได้รับสิทธิ์ การได้รับสิทธิในการวางแผนนี้เป็นสิ่งสำคัญ ตัวอย่างเช่น หากคุณกำลังพิจารณาการใช้สิทธิทางเลือกหรือการขายหุ้นในสิ้นปี 2022

ในการเริ่มต้น คุณต้องทราบเกณฑ์ปี 2022 และ 2023 สำหรับอัตราภาษีที่สูงขึ้นสำหรับรายได้จากการชดเชยและกำไรจากการขายหุ้น การเลิกใช้เครดิตภาษีต่างๆ และภาษีส่วนเกินของเมดิแคร์สำหรับรายได้จากการลงทุน หากคุณเชื่อว่าอัตราภาษีของคุณจะสูงขึ้นในปี 2023 และหลังจากนั้น คุณต้องพิจารณาว่าจะเร่งรายได้ในปี 2022 หรือไม่

Rebecca Conner ผู้อภิปรายการสัมมนาผ่านเว็บผู้ก่อตั้ง SeedSafe ทางการเงิน ในเมืองออสติน รัฐเทกซัส ได้กล่าวถึงแนวทางการวางแผนหลายปีอย่างเป็นระบบของเธอ “สิ่งที่เราทำเพื่อลูกค้าของเราทั้งหมดก็แค่กำหนดสิ่งที่เราคาดหวังในแต่ละปี แล้วดูว่าเราสามารถทำอะไรได้บ้าง” เธออธิบาย “หากพวกเขาได้รับ RSU รวมถึงตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองหรือเป็นแรงจูงใจ เราจะจัดทำแผนที่ RSU ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และเราคิดว่ารายได้ที่ต้องเสียภาษีจะอยู่ที่ใด จากนั้นเราค่อยมาดูกันว่าเราจะสร้างสิ่งอื่นๆ รอบตัวและเข้ากับสิ่งเหล่านั้นได้อย่างไรในอีกไม่กี่ปีข้างหน้านี้”

แบบฝึกหัดตัวเลือกหุ้น: ตัวแปรที่ต้องพิจารณา

ดังที่รีเบคก้ารับทราบ วันที่ได้รับสิทธิ์ของ RSU นั้นถูกกำหนดไว้แล้ว ดังนั้นคุณจึงควบคุมไม่ได้ว่าจะได้รับรายได้จาก RSU เมื่อให้สิทธิ์เมื่อใด ในทางตรงกันข้าม คุณเลือกเวลาที่จะใช้ตัวเลือกหุ้น ทำให้เป็นตัวแปรในการเล่นในการวางแผนหลายปี

ตัวอย่าง: คุณเป็นผู้ยื่นร่วมที่มีรายได้ที่ต้องเสียภาษี $290,000 ในปี 2022 และรายได้ที่ต้องเสียภาษีประมาณเท่าเดิมในปี 2023 ทำให้คุณอยู่ในวงเล็บภาษี 24% คุณยังมีสเปรด $100,000 สำหรับตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านเกณฑ์ (สิทธิ์จะหมดอายุในเดือนมีนาคม 2023) ด้วยการใช้ตัวเลือกที่เพียงพอในปี 2022 เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติม $50,000 (ให้คุณ $340,000 สำหรับปี) จากนั้น คุณจะสามารถใช้ตัวเลือกที่เหลือในต้นปี 2023 และหลีกเลี่ยงวงเล็บภาษีที่สูงขึ้น 32% ในทั้งสองปี

อย่างไรก็ตาม ที่ปรึกษาหลายคนเน้นย้ำว่าภาษีไม่ควรเป็นเพียงการพิจารณาของคุณในการวางแผนสิ้นปี “ช่วงสิ้นปี เราจะไม่ปล่อยให้หางภาษีกระดิกหาง” รีเบคก้าเตือน “คำถามหลักคือจำนวนเงินที่คุณยินดีจะเสียเพื่อออปชั่น? พวกเขาไม่เคยรับประกัน สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่านี่อาจเป็นภาพพระจันทร์ ถ้าเราสามารถปฏิบัติต่อมันได้เหมือนหุ้นของบริษัทขนาดเล็กมากที่มีความผันผวนสูง คุณคิดอย่างไรกับสิ่งนั้น? เราจะรู้ว่าลูกค้าของเราต้องการอะไรจากมุมมองนั้น”

ปัจจัยอื่นๆ ในการวางแผนสำหรับการใช้สิทธิซื้อหุ้นในช่วงปลายปี ได้แก่ ช่วงเวลาสำหรับการเพิ่มทุนและระยะเวลาของบริษัทของคุณ หน้าต่างการซื้อขายหุ้นตามที่อภิปรายโดยผู้ร่วมอภิปรายการสัมมนาผ่านเว็บ John Owens ผู้อำนวยการฝ่ายวางแผนการเงินที่ บรู๊คลิน เอฟ.ไอ ในนิวยอร์ก. “สิ่งหนึ่งที่อยู่ในใจเป็นอันดับต้นๆ คือการดูว่าไทม์ไลน์เป็นอย่างไร” เขากล่าว “หากคุณกำลังออกกำลังกาย เช่น ในวันที่ 8 ธันวาคม คุณอาจไม่สามารถขายหุ้นเหล่านั้นเพื่อทำกำไรระยะยาวในปีหน้าได้ เนื่องจากหน้าต่างการซื้อขายของบริษัทของคุณปิดในช่วงเวลาดังกล่าว เราจำเป็นต้องเข้าใจความต้องการกระแสเงินสดของลูกค้าและระยะเวลาที่พวกเขาต้องการถือหุ้นจริงๆ”

ตัวเลือกหุ้นจูงใจ: ภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกสิ้นปี

ที่ปรึกษาเน้นย้ำว่าในตลาดขาลง สิ่งสำคัญคือต้องทบทวนแบบฝึกหัดเพื่อจูงใจหุ้น (ISO) ที่คุณทำเมื่อต้นปี หากคุณยังถือหุ้นอยู่ การขายหุ้น ISO นั้นก่อนสิ้นปีจะลบสเปรดจากการใช้สิทธิ การคำนวณ AMTทำให้ไม่ต้องจ่ายเงิน AMT ให้กับมัน อย่างไรก็ตาม การดำเนินการดังกล่าวยังหมายความว่าคุณไม่ปฏิบัติตามระยะเวลาการถือครอง ISO สำหรับ การรักษาภาษีที่เป็นประโยชน์.

การกระจายความเสี่ยงในตลาดล่างและตลาดผันผวน

ความจำเป็นในการกระจายความเสี่ยงถือเป็นเรื่องปกติในการวางแผนการลงทุนทั้งหมด ตลาดขาลงและความผันผวนของปี 2022 ทำให้ความต้องการเร่งด่วนมากขึ้นหรือน้อยลงในช่วงสิ้นปีหรือไม่?

“ผมคิดว่ามันขึ้นอยู่กับสิ่งที่ลูกค้ากำลังยึด” John Owens เสนอ “หากพวกเขายึดราคาหุ้นที่สูงขึ้น 80% เมื่อปีที่แล้ว การขายหุ้นอาจทำได้ยาก แต่ฉันพยายามที่จะหมุนมันด้วยการพูดว่าเฮ้ หุ้นของบริษัทของคุณอาจจะลดลง แต่ตลาดหุ้นโดยรวมก็ลดลงเช่นกัน ดังนั้นคุณจึงขายบางอย่างลดราคาเพื่อซื้อบางอย่างที่มีส่วนลด คุณยังคงกลับหัวกลับหาง และเป็นขากลับที่หลากหลายมากขึ้น”

ผู้อภิปรายการสัมมนาผ่านเว็บทุกคนกล่าวว่าโดยทั่วไปแล้วพวกเขาแนะนำให้ลูกค้าขายหุ้น RSU ที่การให้สิทธิ เพื่อเป็นช่องทางในการกระจายหุ้นของบริษัท “กับลูกค้าของเรา เราอธิบายว่าการกระจายความเสี่ยงเป็นสิ่งที่เราจะแนะนำในทุกหน้าต่างการซื้อขาย” Rebecca Conner กล่าว “สำหรับ RSU ที่ได้รับสิทธิ์และพร้อมขายทันที เราจะดำเนินการตั้งแต่เริ่มต้น และเราจะสนทนากันในช่วงปีที่ดีเช่นเดียวกับปีที่แย่ มันเป็นส่วนหนึ่งของกระบวนการ ลูกค้าเข้าใจว่าพวกเขาใช้ต้นทุนเฉลี่ยเป็นดอลลาร์ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง”

สำหรับผู้ที่ไม่เชื่อเกี่ยวกับแนวคิดนี้ เธอชี้ให้เห็นว่าความภักดีต่อหุ้นตัวเดียวอาจเป็นพันธมิตรที่อันตรายได้ ตัวอย่างเช่น หลังจากการเสนอขายครั้งแรก (IPO) “ตามสถิติ 70% ของบริษัท IPO ทำ ไม่ กลับไปที่ราคาสูงเริ่มต้น” ข้อสังเกตที่อาจช่วยให้ลูกค้าไม่ต้องยึดติดกับราคานั้น

บริษัทเอกชนในปี 2022: การเสนอขายหุ้นล่าช้า

John Owens กล่าวถึงความเกี่ยวข้องเป็นพิเศษของการวางแผนหลายปีในปี 2022 สำหรับพนักงานของบริษัทเอกชนที่คาดว่า IPO ในปีนี้จะถูกเลื่อนออกไปอย่างน้อยหนึ่งปีเนื่องจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจหรือปัจจัยอื่นๆ

“ลูกค้าจำนวนมากมีเหตุการณ์สภาพคล่องล่าช้าในปีนี้เนื่องจากตลาด IPO แห้ง” เขาอธิบาย “สำหรับลูกค้าที่ตอนนี้เราทราบดีว่ากำลังจะมีเหตุการณ์สภาพคล่องครั้งใหญ่ในปีต่อๆ ไป เรากำลังมองหารายได้ที่เร่งตัวขึ้นในปีนี้ เพราะรายได้ของพวกเขาต่ำกว่าที่เราคิดว่าจะเป็น” เขาสังเกตว่ากลยุทธ์นี้ใช้ประโยชน์จากอัตราภาษีที่ลดลงของลูกค้าในปีนี้สำหรับรายได้ใด ๆ ที่สามารถรับรู้ได้ในตอนนี้แทนที่จะรับรู้ในภายหลัง เมื่ออัตราดังกล่าวจะสูงขึ้นในช่วงเวลาของการเสนอขายหุ้น การได้มา หรือเหตุการณ์สภาพคล่องอื่น ๆ ของบริษัท

วิธีลดรายได้ที่ต้องเสียภาษี ณ สิ้นปี

จะเป็นอย่างไรหากคุณมีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการชดเชยหุ้นในปีนี้ มีวิธีใดบ้างที่คุณสามารถลดรายได้ในด้านอื่นๆ เพื่อรักษารายได้ในปี 2022 ของคุณให้อยู่ในกรอบภาษีที่ต่ำกว่า

John Barringer กล่าวถึงความจำเป็นในการจัดทำแผน 401(k) ให้สูงสุดเป็นอันดับแรก และนอกเหนือจากนั้น อาจพิจารณาการสนับสนุน แผนการจ่ายผลตอบแทนที่ไม่ผ่านเกณฑ์. อย่างไรก็ตาม เขาเตือนว่า การวางแผนประเภทนี้ควรเป็นแบบในอนาคตมากกว่าการมองย้อนหลัง “ก่อนที่จะมีรายได้มหาศาลเกิดขึ้น เราจำเป็นต้องรู้ว่าเราจะดำเนินการอย่างไร” เขากระตุ้น “เมื่อถึงเวลาที่เหตุการณ์จะเกิดขึ้น หากไม่มีการวางแผนล่วงหน้า มันก็ใกล้จะสายเกินไปแล้ว”

รีเบคก้า คอนเนอร์เห็นด้วย “ลูกค้าจะมาหาเราพร้อมกับ RSU ทริกเกอร์สองครั้ง ให้สิทธิ์และพูดว่า 'ฉันจะลดภาษีได้อย่างไร' โอ้ผู้ชาย!” เธอหัวเราะ “ไม่ง่ายเลย อย่างไรก็ตาม เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับวิธีการเลื่อนภาษีในอนาคตได้ อาจเป็นเวลาที่ดีที่จะมีส่วนร่วมอย่างมากในแผนการออมทรัพย์ 529 วิทยาลัยสำหรับเด็กเล็ก อาจถึงเวลาที่ต้องตัดสินใจเลือกการลงทุนในตอนนี้ เพื่อเตรียมให้คุณพร้อมสำหรับการเลื่อนภาษีประเภทดังกล่าวในภาพรวมในอีกหลายปีข้างหน้า”

การเก็บเกี่ยวความสูญเสียทางภาษี

กลยุทธ์สิ้นปีที่ได้รับความนิยมอย่างหนึ่งคือการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี: คุณขายหุ้นที่ขาดทุนซึ่งสามารถนำไปใช้ในการขอคืนภาษีเพื่อชดเชยกำไรจากการขายครั้งแรก จากนั้นจึงเพิ่มเป็น 3,000 ดอลลาร์ของรายได้ปกติ “เรามุ่งเน้นมากไปที่การเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่มีกำไรจากการลงทุนครั้งแรกจำนวนมาก บางทีอาจจะเป็นเงิน 2-3 ล้านเหรียญสหรัฐ” จอห์น โอเว่นส์กล่าว Rebecca Conner เสริมว่าบริษัทของเธอกำลังทำเช่นเดียวกัน “เราดูว่าการสูญเสียภาษีสามารถช่วยลูกค้าได้มากแค่ไหน และสิ่งที่เราคิดว่าสมเหตุสมผล” เธออธิบาย “มันอาจช่วยพวกเขาในการขายหุ้นเพิ่มเติมจำนวนมาก”

แต่ไม่ใช่ว่าที่ปรึกษาทุกคนจะเป็นแฟนตัวยงของเทคนิคนี้ “ฉันไม่ได้ขายเกินความคิดเรื่องการเก็บเกี่ยวที่ไม่ต้องเสียภาษี” จอห์น บาร์ริงเกอร์กล่าว “มันจะไม่สร้างความแตกต่างอย่างมากในการขอคืนภาษีของคุณ มันจะล็อคการสูญเสียที่คุณอาจหรือไม่อาจเสียใจในภายหลัง และไม่มีอะไรมากสำหรับเจ้าชู้ของคุณในการมุ่งเน้นไปที่เรื่องนี้เมื่อมีปัญหาอื่น ๆ อีกมากมายที่ต้องมุ่งเน้นไปที่การเทียบเคียงตราสารทุน”

หากคุณต้องการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษีและวางแผนที่จะซื้อหุ้นตัวเดิมคืนหลังจากขายไปโดยขาดทุน ให้ระวังกฎเกี่ยวกับการขายล้าง ตามที่ผมได้กล่าวไว้ในบทความล่าสุดของ Forbes.com: 7 ข้อเท็จจริงเกี่ยวกับการขายที่ต้องรู้ก่อนขายหุ้นเพื่อการเก็บเกี่ยวผลขาดทุนทางภาษี.

เริ่มวางแผนปี 2023

ส่วนหนึ่งของการวางแผนสิ้นปีคือการคิดถึงปีที่จะมาถึงด้วย “คุณคาดหวังทุนใหม่อะไรบ้างในปี 2023” ถาม John Barringer เกี่ยวกับลูกค้าของเขา “ตลาดขาลงที่กำลังดำเนินอยู่อาจหมายถึงการได้รับหุ้นที่มากขึ้นหรืออย่างน้อยราคาใช้สิทธิ์ที่ต่ำกว่าสำหรับตัวเลือกหุ้น” นอกจากนี้ คุณควรระวังการให้สิทธิซื้อหุ้นที่มีกำหนดจะหมดอายุในปี 2023 เขากล่าวเสริม พร้อมกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับสิทธิซื้อหุ้นและ RSU หากคุณถูกเลิกจ้าง

John Owens ชี้ให้เห็นว่าตอนนี้เป็นเวลาที่ดีในการลงทะเบียนแผนการซื้อหุ้นสำหรับพนักงาน (ESPP) โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมี "ข้อกำหนดการมองย้อนกลับที่ดีสำหรับการคำนวณราคาซื้อ" ESPP ที่มีคุณสมบัติดังกล่าวสามารถเป็น ข้อตกลงที่ทำกำไรได้อย่างน่าประหลาดใจในตลาดขาลง.

Rebecca Conner กระตุ้นให้ลูกค้าคิดถึงโอกาสในการจ้างงาน “ทบทวนความคาดหวังของงานและเป้าหมายในอาชีพ หากคุณกำลังจะย้ายในปี 2023 ให้พิจารณารายได้รวมที่คาดหวังและผลกระทบของตัวเลือกหุ้นใดๆ ที่คุณอาจต้องใช้เมื่อคุณ ออกจากงานปัจจุบันของคุณ สำหรับอันใหม่”

เธอและผู้ร่วมอภิปรายคนอื่นๆ ยังแนะนำให้ประเมินว่าจะใช้ ISO ในช่วงต้นปีใหม่และถือหุ้นหรือไม่ หากราคาหุ้นของบริษัทยังคงตกต่ำ แต่แนวโน้มของบริษัทยังดีอยู่ นี้สามารถ ลดความเสี่ยง AMT ของคุณ ในขณะที่เริ่มนาฬิกาช่วงเวลาถือครองสำหรับการรักษาภาษี ISO ที่เป็นประโยชน์

แหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

การสัมมนาผ่านเว็บที่ผู้เชี่ยวชาญเหล่านี้พูด ซึ่งรวมถึงกรณีศึกษาของพวกเขาคือ ได้ตามต้องการ ที่ myStockOptions Webinar Channel เว็บไซต์ myStockOptions.com มีความครอบคลุม ส่วนการวางแผนสิ้นปีรวมถึงบทความมากมายและคำถามที่พบบ่อย ขอคำแนะนำเกี่ยวกับสถานการณ์เฉพาะของคุณจากที่ปรึกษาด้านภาษีและการเงินที่มีคุณสมบัติเหมาะสม