ธนาคารระดับภูมิภาคสามแห่งที่น่าจับตามองเมื่อรายได้เข้ามา

ข่าวหุ้นธนาคารภูมิภาคล่าสุด

เศรษฐกิจโลกยังคงเปราะบางต่อเนื่องไปจนถึงปี 2023 ความไม่แน่นอนมีอยู่มากมายเนื่องจากปัจจัยหลายอย่างรวมกันที่ไม่เหมาะสม: การรุกรานยูเครนของรัสเซีย การหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ และการเข้มงวดของนโยบายการเงินทั่วโลก

ในปีที่ผ่านมา ธนาคารได้รับประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น ซึ่งทำให้รายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NII) เพิ่มขึ้น สิ่งนี้มีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปเนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐวางแผนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในปี 2023 และอาจถึงปี 2024

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ใช่เรื่องดีสำหรับธนาคารทั้งหมด เมื่ออัตราเพิ่มขึ้น ต้นทุนเงินฝากของธนาคารก็เช่นกัน นอกจากนี้ ต้นทุนเงินที่เพิ่มขึ้นยังส่งผลกระทบต่อหุ้นใหม่และปัญหาหนี้ ตลอดจนการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) ซึ่งเป็นธุรกิจที่ธนาคารวอลล์สตรีทมักได้รับค่าธรรมเนียมจำนวนมาก นอกจากนี้ การคุมเข้มของเฟดยังเพิ่มความเสี่ยงที่เศรษฐกิจจะเข้าสู่ภาวะถดถอย ด้วยแนวโน้มเศรษฐกิจที่มืดมน ธนาคารต่างๆ จึงต้องเตรียมรับมือกับกระแสลมด้วยการเพิ่มเงินสำรองเพื่อรองรับการขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้น เนื่องจากคุณภาพสินเชื่อมักจะได้รับผลกระทบในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ ด้วยเหตุนี้ การคาดการณ์กำไรในไตรมาสที่สี่จึงต่ำกว่าผลประกอบการเมื่อหนึ่งปีก่อนเป็นส่วนใหญ่

โดยรวมแล้ว ธุรกิจต่างๆ เช่น ธนาคารเพื่อรายย่อยน่าจะไปได้สวยในปี 2023 เนื่องจาก NII ที่สูงขึ้นจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้น แต่ผลประกอบการของวาณิชธนกิจอาจจะผสมผสานกันเนื่องจากการจัดจำหน่ายหลักทรัพย์ที่ซบเซาและกิจกรรมที่ปรึกษาด้านการควบรวมกิจการ อนาคตอันใกล้ของเศรษฐกิจจะมีบทบาทอย่างมากต่อความสำเร็จของธนาคาร

การให้เกรดหุ้นธนาคารในภูมิภาคด้วยเกรดหุ้น A+ ของ AAII

เมื่อวิเคราะห์บริษัท การมีกรอบวัตถุประสงค์ที่ช่วยให้คุณเปรียบเทียบบริษัทในลักษณะเดียวกันนั้นมีประโยชน์ นี่คือเหตุผลที่ AAII สร้างเกรดหุ้น A+ ซึ่งประเมินบริษัทจากปัจจัยห้าประการที่ได้รับการระบุโดยการวิจัยและผลการลงทุนในโลกแห่งความเป็นจริงเพื่อระบุหุ้นที่ตีตลาดในระยะยาว: มูลค่า การเติบโต โมเมนตัม การปรับปรุงประมาณการรายได้ (และ ที่น่าประหลาดใจ) และคุณภาพ

การใช้ AAII's เกรดหุ้นนักลงทุน A+ตารางต่อไปนี้สรุปความน่าดึงดูดใจของหุ้นธนาคารในภูมิภาคสามแห่ง ได้แก่ Bank of Montreal, Huntington Bancshares และ US Bancorp โดยพิจารณาจากปัจจัยพื้นฐาน

สรุปเกรดหุ้น A+ ของ AAII สำหรับหุ้นธนาคารสามภูมิภาค

เกรดหุ้น A + เปิดเผยอะไร

ธนาคารแห่งทรีลBMO
เป็นผู้ให้บริการทางการเงินในแคนาดา ธนาคารให้บริการธนาคารส่วนบุคคลและพาณิชยกรรม การบริหารความมั่งคั่ง ตลาดโลก และผลิตภัณฑ์และบริการวาณิชธนกิจ ธนาคารดำเนินธุรกิจผ่านกลุ่มปฏิบัติการ XNUMX กลุ่ม ได้แก่ ธนาคารส่วนบุคคลและธนาคารพาณิชย์ BMO Wealth Management และ BMO Capital Markets ธุรกิจการธนาคารส่วนบุคคลและการพาณิชย์ประกอบด้วยส่วนงานการธนาคารเพื่อการขายปลีกและการธนาคารสำหรับธุรกิจสองส่วน เช่น การธนาคารส่วนบุคคลและการธนาคารเพื่อการพาณิชย์ของแคนาดา และการธนาคารส่วนบุคคลและการธนาคารเพื่อการพาณิชย์ของสหรัฐอเมริกา ธุรกิจการบริหารความมั่งคั่งของ BMO ให้บริการลูกค้าอย่างเต็มรูปแบบตั้งแต่บุคคลและครอบครัวไปจนถึงเจ้าของธุรกิจและสถาบัน โดยนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการด้านความมั่งคั่ง การจัดการสินทรัพย์ และการประกันภัยที่หลากหลาย BMO Capital Markets นำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการแก่ลูกค้าองค์กร สถาบัน และรัฐบาลในอเมริกาเหนือและต่างประเทศผ่านการลงทุนและการธนาคารขององค์กรและแผนกการตลาดทั่วโลก

Bank of Montreal มีโมเมนตัมเกรด C โดยอิงจากคะแนนโมเมนตัมที่ 49 ซึ่งหมายความว่าเป็นค่าเฉลี่ยในแง่ของความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบถ่วงน้ำหนักในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา คะแนนนี้ได้มาจากความแข็งแกร่งของราคาสัมพัทธ์ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่ 5.0% ในไตรมาสล่าสุดและ 2.9% ในไตรมาสที่สี่ล่าสุด ซึ่งชดเชยด้วยความแข็งแกร่งของราคาสัมพัทธ์ที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ –3.0% ในอันดับที่สอง - ไตรมาสล่าสุดและ –6.8% ในไตรมาสที่สามล่าสุด คะแนนคือ 60, 50, 44 และ 60 ตามลำดับจากไตรมาสล่าสุด ความแข็งแกร่งของราคาสัมพัทธ์ในสี่ไตรมาสแบบถ่วงน้ำหนักคือ 0.6% ซึ่งแปลเป็นคะแนน 49 อันดับความแข็งแกร่งสัมพัทธ์สี่ในสี่แบบถ่วงน้ำหนักคือการเปลี่ยนแปลงของราคาสัมพัทธ์สำหรับแต่ละไตรมาสในสี่ไตรมาสที่ผ่านมา โดยการเปลี่ยนแปลงราคาประจำไตรมาสล่าสุดจะได้รับ ให้น้ำหนัก 40% และแต่ละสามไตรมาสก่อนหน้าให้น้ำหนัก 20%

การปรับประมาณการรายได้เป็นข้อบ่งชี้ว่านักวิเคราะห์มองแนวโน้มระยะสั้นของบริษัทอย่างไร ตัวอย่างเช่น Bank of Montreal มี Earnings Estimate Revisions Grade เป็น D ซึ่งเป็นค่าลบ เกรดจะขึ้นอยู่กับนัยสำคัญทางสถิติของรายได้สองไตรมาสล่าสุดที่น่าประหลาดใจและเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงในการประมาณการฉันทามติสำหรับปีบัญชีปัจจุบันในเดือนที่ผ่านมาและสามเดือนที่ผ่านมา

Bank of Montreal รายงานผลกำไรที่น่าประหลาดใจสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2022 ที่ –1.0% และในไตรมาสก่อนหน้ารายงานผลประกอบการที่น่าประหลาดใจที่ –1.5% ในช่วงเดือนที่ผ่านมา ประมาณการกำไรที่สอดคล้องกันสำหรับไตรมาสแรกของปี 2023 ได้ลดลงจาก 3.233 ดอลลาร์เป็น 3.211 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากการปรับขึ้นหนึ่งครั้งและการปรับลง 2023 ครั้ง ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ประมาณการกำไรที่เป็นเอกฉันท์สำหรับทั้งปี 0.7 ได้ลดลง 13.692% จาก 13.600 ดอลลาร์เป็น 10 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากการปรับขึ้นสองครั้งและการปรับลง XNUMX ครั้ง

บริษัทมี Value Grade เป็น C โดยพิจารณาจาก Value Score ที่ 52 ซึ่งถือว่าเป็นค่าเฉลี่ย ซึ่งมาจากอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (P/S) สูงถึง 3.29 และอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดอิสระ (P/FCF) ที่ 80.6 ซึ่งอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 66 และ 88 ตามลำดับ Bank of Montreal มีการเติบโตในระดับ B โดยอิงจากคะแนน 79 บริษัทมีการเติบโตของยอดขายต่อปีอย่างแข็งแกร่งในรอบ XNUMX ปี

ฮันติงตัน แบนแชร์ส (HBAN) เป็นบริษัทโฮลดิ้งธนาคารระดับภูมิภาคที่มีความหลากหลาย ส่วนงานประกอบด้วยธนาคารพาณิชย์ การธนาคารเพื่อผู้บริโภคและธุรกิจ ไฟแนนซ์รถ; การธนาคารระดับภูมิภาคและ Huntington Private Client Group (RBHPCG) ส่วนงานธนาคารพาณิชย์นำเสนอชุดผลิตภัณฑ์และความสามารถสำหรับตลาดระดับกลาง บริษัทขนาดใหญ่ อุตสาหกรรมเฉพาะทาง และลูกค้าภาครัฐ/ภาครัฐ ภาคส่วนการธนาคารเพื่อผู้บริโภคและธุรกิจรวมถึงการให้สินเชื่อบ้าน ซึ่งนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการทางการเงินที่หลากหลายแก่ผู้บริโภคและลูกค้าธุรกิจขนาดเล็ก ส่วนสินเชื่อรถยนต์ประกอบด้วยผลิตภัณฑ์และบริการที่ให้สินเชื่อแก่ผู้บริโภค ส่วนงาน RBHPCG ประกอบด้วยธนาคารเอกชน การจัดการความมั่งคั่งและการลงทุน และบริการวางแผนการเกษียณอายุ มีสาขาที่ให้บริการเต็มรูปแบบกว่า 1,092 แห่งและสำนักงานกลุ่มลูกค้าส่วนตัวที่ตั้งอยู่ในโอไฮโอ โคโลราโด อิลลินอยส์ อินดีแอนา เคนทักกี มิชิแกน มินนิโซตา เพนซิลเวเนีย เวสต์เวอร์จิเนีย และวิสคอนซิน

บริษัทมี Value Grade เป็น B จากคะแนน Value Score ที่ 66 ซึ่งถือว่าอยู่ในเกณฑ์ที่ดี คะแนนที่สูงขึ้นบ่งชี้ว่าเป็นหุ้นที่น่าดึงดูดใจสำหรับนักลงทุนที่เน้นคุณค่า ดังนั้นจึงเป็นเกรดที่ดีกว่า

การจัดอันดับ Value Score ของ Huntington Bancshares อิงตามเมตริกการประเมินมูลค่าแบบดั้งเดิมหลายรายการ บริษัทมีอันดับที่ 14 สำหรับอัตราผลตอบแทนของผู้ถือหุ้น 34 สำหรับอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดอิสระ และ 35 สำหรับอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) (โดยอันดับที่สูงกว่าจะดีกว่าสำหรับมูลค่า) บริษัทมีอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 5.6% อัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดอิสระ 10.6 และอัตราส่วนราคาต่อกำไร 11.3 บริษัทมีอัตราส่วนราคาต่อยอดขายที่ 3.97 ซึ่งแปลเป็นอันดับที่ 71

ระดับมูลค่าขึ้นอยู่กับอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของเมตริกการประเมินมูลค่าที่กล่าวถึงข้างต้น พร้อมด้วยอัตราส่วนราคาต่อกระแสเงินสดอิสระและอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/B) . อันดับจะถูกปรับขนาดเพื่อกำหนดคะแนนที่สูงขึ้นให้กับหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดใจที่สุด และให้คะแนนที่ต่ำกว่าให้กับหุ้นที่มีการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูดใจน้อยที่สุด

หุ้นคุณภาพสูงขึ้นมีลักษณะที่เกี่ยวข้องกับแนวโน้มขาขึ้นและความเสี่ยงขาลงที่ลดลง การทดสอบย้อนหลังของเกรดคุณภาพแสดงให้เห็นว่าหุ้นที่มีเกรดสูงกว่าโดยเฉลี่ยแล้วมีประสิทธิภาพดีกว่าหุ้นที่มีเกรดต่ำกว่าในช่วงระหว่างปี 1998 ถึง 2019

Huntington Bancshares มีเกรดคุณภาพ B ด้วยคะแนน 79 คะแนน เกรดคุณภาพ A+ คืออันดับเปอร์เซ็นไทล์ของค่าเฉลี่ยของอันดับเปอร์เซ็นไทล์ของผลตอบแทนต่อสินทรัพย์ (ROA) ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) กำไรขั้นต้นต่อสินทรัพย์ อัตราผลตอบแทนในการซื้อคืน, การเปลี่ยนแปลงในหนี้สินรวมต่อสินทรัพย์, การคงค้างของสินทรัพย์, คะแนนความเสี่ยง Z สองเท่าของความเสี่ยงล้มละลาย (Z) และคะแนน F-Score F-Score คือตัวเลขระหว่างศูนย์ถึงเก้าที่ประเมินความแข็งแกร่งของฐานะทางการเงินของบริษัท โดยพิจารณาความสามารถในการทำกำไร เลเวอเรจ สภาพคล่อง และประสิทธิภาพการดำเนินงานของบริษัท คะแนนเป็นตัวแปร หมายความว่าสามารถพิจารณาการวัดทั้งแปดหรือหากการวัดใดในแปดนั้นไม่ถูกต้อง ให้วัดที่เหลือที่ถูกต้อง หากต้องการกำหนดคะแนนคุณภาพ หุ้นจะต้องมีการวัดผลที่ถูกต้อง (ไม่เป็นค่าว่าง) และการจัดอันดับที่สอดคล้องกันสำหรับการวัดคุณภาพอย่างน้อยสี่ในแปดการวัด

บริษัทอยู่ในอันดับที่แข็งแกร่งในด้านผลตอบแทนการซื้อคืน คะแนน F-Score และผลตอบแทนจากเงินลงทุน Huntington Bancshares มีอัตราผลตอบแทนการซื้อคืน 1.4%, F-Score 7 และผลตอบแทนจากเงินลงทุน 86.2% คะแนน F-Score เฉลี่ยของภาคและผลตอบแทนจากเงินลงทุนอยู่ที่ 3 และ 44.5% ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม Huntington Bancshares อยู่ในอันดับที่ไม่ดีในแง่ของคะแนน Z ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 31

Huntington Bancshares มีโมเมนตัมเกรด C ตามคะแนนโมเมนตัมที่ 47 ซึ่งหมายความว่าเป็นค่าเฉลี่ยในแง่ของความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบถ่วงน้ำหนักในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ความแข็งแกร่งของราคาสัมพัทธ์ในสี่ไตรมาสถ่วงน้ำหนักคือ 0%

US Bancorp
ทีบีบีเค
เป็นบริษัทโฮลดิ้งที่ให้บริการทางการเงิน ให้บริการทางการเงินที่หลากหลาย รวมถึงบริการสินเชื่อและรับฝากเงิน การจัดการเงินสด ตลาดทุน และบริการจัดการทรัสต์และการลงทุน นอกจากนี้ยังมีส่วนร่วมในบริการบัตรเครดิต ผู้ค้าและการประมวลผลเครื่องถอนเงินอัตโนมัติ การจำนองธนาคาร การประกันภัย นายหน้า และการเช่าซื้อ บริษัทสาขาด้านการธนาคารคือ US Bank National Association ดำเนินธุรกิจด้านการธนาคารทั่วไปและให้บริการสินเชื่อเพื่อการพาณิชย์และผู้บริโภค บริการให้กู้ยืม บริการรับฝากเงิน และบริการเสริม บริษัทลูกที่ไม่ใช่ธนาคารเสนอผลิตภัณฑ์ด้านการลงทุนและการประกันภัยแก่ลูกค้าของบริษัทเป็นหลักในตลาดภายในประเทศ และให้บริการด้านการบริหารกองทุนแก่กองทุนรวมและกองทุนอื่นๆ สายงานธุรกิจของบริษัท ได้แก่ การธนาคารเพื่อองค์กรและการพาณิชย์ การธนาคารเพื่อผู้บริโภคและธุรกิจ การบริหารความมั่งคั่งและบริการด้านการลงทุน บริการชำระเงิน และการสนับสนุนทางการเงินและองค์กร

US Bancorp มีระดับคุณภาพเป็น C ด้วยคะแนน 57 บริษัทอยู่ในอันดับที่แข็งแกร่งในด้านผลตอบแทนจากสินทรัพย์ คะแนน F และผลตอบแทนในการซื้อคืน US Bancorp มีผลตอบแทนจากสินทรัพย์ 1.1%, F-Score เท่ากับ 6 และอัตราผลตอบแทนการซื้อคืนที่ –0.2%

US Bancorp มีโมเมนตัมเกรด C ตามคะแนนโมเมนตัมที่ 41 ซึ่งหมายความว่าเป็นค่าเฉลี่ยในแง่ของความแข็งแกร่งสัมพัทธ์แบบถ่วงน้ำหนักในช่วงสี่ไตรมาสที่ผ่านมา ความแข็งแกร่งของราคาสัมพัทธ์ในสี่ไตรมาสถ่วงน้ำหนักคือ –2.0%

US Bancorp รายงานผลกำไรเป็นบวก 1.0% ในไตรมาสที่สามของปี 2022 และในไตรมาสก่อนหน้ารายงานผลประกอบการที่น่าประหลาดใจ 2.1% ในเดือนที่แล้ว ประมาณการกำไรที่สอดคล้องกันสำหรับไตรมาสที่สี่ของปี 2022 ได้ลดลงจาก 1.192 ดอลลาร์เป็น 1.166 ดอลลาร์ต่อหุ้น เนื่องจากการปรับขึ้น 2022 ครั้งและการปรับลง 4.431 ครั้ง ในเดือนที่แล้ว ประมาณการกำไรที่สอดคล้องกันสำหรับทั้งปี 4.403 ได้ลดลงจาก XNUMX ดอลลาร์เป็น XNUMX ดอลลาร์ต่อหุ้น โดยพิจารณาจากการปรับขึ้น XNUMX ครั้งและการปรับลง XNUMX ครั้ง

บริษัทมี Value Grade เป็น B โดยพิจารณาจาก Value Score ที่ 71 ซึ่งมาจากอัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ 11.3 และอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นที่ 3.9% ซึ่งอยู่ในเปอร์เซ็นไทล์ที่ 35 และ 20 ตามลำดับ US Bancorp มีระดับการเติบโตเป็น B จากคะแนน 64 บริษัทมียอดขายที่เติบโตสูงกว่าค่าเฉลี่ยในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

___

หุ้นที่มีคุณสมบัติตรงตามเกณฑ์ของวิธีการไม่ได้แสดงรายการ "แนะนำ" หรือ "ซื้อ" มันเป็นสิ่งสำคัญในการดำเนินการเนื่องจากความขยัน

หากคุณต้องการความได้เปรียบตลอดทั้งความผันผวนของตลาดนี้ สมัครเป็นสมาชิก AAII.