ทีมงาน Three Arrows Capital หาเงินทุนเพื่อการค้า GBTC ก่อนล่มสลาย

เพียงไม่กี่วันก่อนที่กองทุนป้องกันความเสี่ยง Three Arrows Capital จะถูกชำระบัญชีในการแลกเปลี่ยน crypto หลายแห่ง บริษัทซื้อขายหลักทรัพย์ที่ซื้อขายหน้าเคาน์เตอร์ได้เสนอนักลงทุนในโอกาสใหม่ 

ตามเอกสารการลงทุนที่ได้รับการตรวจสอบโดย The Block นั้น TPS Capital ซึ่งดำเนินการโดย Su Zhu และ Kyle Davies แห่ง Three Arrows กำลังเสนอนักลงทุนในโอกาสในการเก็งกำไรที่เกี่ยวข้องกับกองทุน GBTC ที่เชื่อมโยงกับ bitcoin ของ Grayscale 

“พวกเขาพูดกับคนจำนวนมาก” คนที่คุ้นเคยกับสนามการค้ากล่าว 

แหล่งข่าวอีกรายหนึ่งซึ่งแบ่งปันสำรับการลงทุนบอกกับ The Block ว่าทีม Three Arrows เริ่มหมุนเวียนดาดฟ้าในวันที่ 7 มิถุนายน โดยสังเกตว่าในการมองย้อนกลับไปที่สนามอาจเป็นความพยายามครั้งสุดท้ายที่จะช่วยบริษัทหลังจากเดิมพัน crypto หลายครั้ง เปรี้ยว 

สำหรับโอกาสในการเก็งกำไร บริษัทกล่าวว่า Three Arrows สามารถล็อค BTC ด้วย TPS เป็นเวลา 12 เดือนและรับตั๋วสัญญาใช้เงินเพื่อแลกกับ bitcoin 

Three Arrows เป็นที่รู้จักกันดีว่าเป็นหนึ่งในนักลงทุนรายใหญ่ที่สุดในบริษัทจัดการสินทรัพย์ Grayscale's Bitcoin Trust (GBTC) Grayscale กำลังขออนุมัติจากสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ให้แปลง GBTC เป็นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน โดยการตัดสินใจรอดำเนินการภายในต้นเดือนหน้า

ระยะพิทช์ของ Three Arrows คือการจัดโครงสร้างการค้าสำหรับคู่สัญญาที่จะเสนอข้อดีของการยุบส่วนลดเมื่อใกล้ถึงเส้นตายสำหรับการตัดสินใจของ ก.ล.ต. ปัจจุบัน GBTC ซื้อขายที่ส่วนลด 33.75% จากราคาของ Bitcoin ซึ่งมีวัตถุประสงค์เพื่อติดตาม 

“เมื่อแปลงแล้ว (GBTC กลายเป็น ETF และ GBTC สามารถแลกเป็น BTC) ลูกค้าจะได้รับ 1.x BTC ลบด้วยค่าธรรมเนียมประสิทธิภาพ 20% ของเรา”

"ในกรณีที่ไม่มี Conversion แม้ภายใน 12 เดือน ลูกค้าจะได้รับ 1* (สิ้นสุด Y - Y เริ่ม)" บันทึกย่ออ่าน “Y = % ส่วนลด GBTC ในขณะนั้น” 

“การขยายส่วนลดใดๆ จะถูกดูดซึมโดยเงินต้นของนักลงทุน”

James Seyffart นักวิเคราะห์ ETF ของ Bloomberg กล่าวว่าข้อตกลงดังกล่าวจะทำให้ Three Arrows ได้รับเงินโดยไม่คำนึงถึงผลลัพธ์ของการตัดสินใจของ SEC

“ในด้านการเงินแบบดั้งเดิม พวกเขาเรียกบันทึกที่มีโครงสร้างเหล่านี้” Seyffart กล่าว “แต่พวกเขาจะเข้าครอบครอง Bitcoin ของคุณในขณะที่ทำเงินจาก BTC ของคุณไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น พวกเขาได้รับ BTC ของคุณและรับเงิน/ผลตอบแทนจากนักลงทุนในทุกสถานการณ์”

บริษัทเสนอขายให้กับนักลงทุนได้อธิบายถึงโอกาสนี้โดยตรง: “สิ่งที่คุณต้องทำคือโพสต์ BTC และเราจะดำเนินการกับส่วนที่เหลือ”

ตามที่ The Block รายงานครั้งแรก Three Arrows เผชิญกับการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นหลังจากที่ถูกชำระบัญชีในการแลกเปลี่ยนหลายครั้งและผู้ให้กู้หลายราย

Davies และ Zhu บอกกับ The Wall Street Journal ว่าบริษัท “หวังว่าจะบรรลุข้อตกลงกับเจ้าหนี้ซึ่งจะทำให้มีเวลามากขึ้นในการวางแผน” ปัจจุบันบริษัทยังดำเนินการอยู่ เจ้าหนี้รวมถึงบริษัทเช่น BlockFi และ Genesis 

© 2022 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ