กองทุน Unsung นี้ถือหุ้น S&P 500 ให้ผลตอบแทน 7.9%

ในขณะที่เหล่าเกจิยังคง (ไม่สำเร็จ) พยายามเรียกจุดต่ำสุดของตลาดเฟดที่น่ากลัวนี้ เรานักลงทุน CEF กำลังทำในสิ่งที่เรา เสมอ ทำ: รวบรวมเงินปันผล 7% + ของเราในขณะที่เราอดทนก้าวไปสู่วันที่สดใส

ที่จริงแล้ว เราทำมากกว่านั้น: เรากำลังทำการซื้อระยะยาวอย่างระมัดระวังในฐานะนักลงทุน CEF คนอื่นๆ ของเรา ซึ่งเป็นล็อตที่อนุรักษ์นิยม หากมีสักกองทุนหนึ่งเลย — ทุ่มทุนที่เหมาะสมจริงๆ กับโลกที่มีอัตราสูงกว่า เรากำลังย้ายเข้าไปอยู่

ฉันต้องการพูดคุยเกี่ยวกับกองทุนดังกล่าวในวันนี้: มันทำบางสิ่งที่น่าดึงดูดมากในตลาดเช่นนี้ - มันช่วยให้คุณลงทุนใน S&P 500 แต่ในทางกลับกัน: มันส่งกระแสรายได้ที่เกินจริงให้คุณซึ่งเติบโตมากขึ้น ทรงตัวเมื่อความผันผวนเพิ่มขึ้น

CEF ที่ไม่ซ้ำใครที่บดขยี้กองทุนดัชนี—โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดไวด์

แน่นอน เรานักลงทุน CEF ทราบถึงคุณค่าของการจ่ายเงินที่สูงของเงินทุนของเรา พวกเขาทำให้เราฝ่าฟันพายุตลาดได้ ไม่มี ต้องขายหุ้นมาเสริมรายได้ เป็นแรงผลักดันที่เราทุกคนรู้กันดีว่าไข่รังของเราเหี่ยวเฉา และ รายได้ของเราไหลมา

ผลตอบแทนที่ต่ำอย่างน่าสมเพชเป็นปัญหาหลักที่ทำให้เกิดปัญหากับกองทุนดัชนี รวมถึงกองทุนดัชนีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือ the SPDR S&P 500 ETF เชื่อถือ (SPY
PY
สอดแนม
), ด้วยผลตอบแทน 1.5% ที่น่าสังเวช โชคดีสำหรับเรา มี CEF ที่ออกแบบมาโดยเฉพาะเพื่อแก้ไขปัญหา SPY นี้: ผลตอบแทน 7.9% กองทุน Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite Fund (SPXX)

SPXX คือ เสมอ ควรเก็บไว้ในรายการเฝ้าดูและพิจารณาซื้อในช่วงเวลาที่มีความผันผวน มันถือสิ่งเดียวกับ SPY ดังนั้นคุณจะได้รับ S&P 500 กำยำเหมือน Apple
AAPL
(AAPL), อเมซอนดอทคอม (AMZN) และ กลุ่ม UnitedHealth
UNH
(ยูเอ็นเอช) แต่มีความแตกต่างที่สำคัญสองสามประการ

ครั้งแรก? เงินปันผลที่นักลงทุน S&P 500 ทั่วไปของคุณสามารถฝันถึง: SPXX ให้ผลตอบแทน 7.9% ณ การเขียนนี้

ความแตกต่างอีกประการหนึ่งมาจากวิธีที่ SPXX สร้างการจ่ายเงินนั้น: ขายตัวเลือกการโทรแบบครอบคลุม ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพมากที่สุดในช่วงที่ตลาดผันผวน การโทรที่ครอบคลุมให้สิทธิ์แก่ผู้ซื้อ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อหุ้นของผู้ขายในราคาคงที่ ณ วันที่ในอนาคตที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ถ้าหุ้นไม่ถึงราคานั้น ผู้ขายก็ถือไว้ แต่ไม่ว่าการซื้อขายเหล่านี้จะเป็นอย่างไร ผู้ขายจะเก็บค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากผู้ซื้อสำหรับสิทธิ์นี้ ค่าธรรมเนียมเหล่านี้ช่วยเพิ่มการจ่ายเงินปันผลของ SPXX

เนื่องจากจำนวนเงินที่ SPXX ได้รับจากตัวเลือกการโทรนั้นผูกติดอยู่กับความผันผวน ความกลัวที่มากขึ้นในตลาดหมายถึงกระแสรายได้ที่มากขึ้นที่ SPXX สามารถมอบให้ได้

แน่นอน นักลงทุนรายอื่นทราบเรื่องนี้ดีอยู่แล้ว ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมกองทุนนี้จึงซื้อขายที่พาร์ โดยเป็นส่วนลด 0.6% ต่อมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV หรือมูลค่าพอร์ต) ขณะที่ฉันเขียนสิ่งนี้ แต่ถ้าคุณคิดว่าตลาดมีแนวโน้มที่จะผันผวนมากขึ้นก่อนที่จะตกลง (ในความเห็นของฉัน) นี่อาจเป็นการเปิดที่ดีสำหรับการซื้อ เนื่องจากการเทขายออกอย่างรวดเร็วอีกหรือสองครั้งอาจทำให้ส่วนลดของกองทุนกลายเป็นเบี้ยประกันภัยได้

นั่นนำเราไปสู่คำถามที่ทุกคนถาม: ความผันผวนนี้จะคลี่คลายเมื่อใด แน่นอนว่าไม่มีใครสามารถคาดเดาได้ แต่ลองมาดูว่ามาตรวัดสำคัญๆ บางส่วนบอกอะไรเราบ้าง:

ดัชนีความกลัวของตลาดที่ติดตามอย่างใกล้ชิดของ CNN อยู่ที่ 13—ในระดับ 0 ถึง 100! ในขณะที่ฉันเห็นมันลดลงเล็กน้อยในช่วงเวลาสั้น ๆ แต่ก็ใกล้เคียงกับ 0 เท่าที่เคยมีมา หมายความว่าตลาดมีราคาในสภาพแวดล้อมที่เลวร้ายอย่างแท้จริง

ซึ่งเกือบจะเป็นเวลาที่จะซื้อได้เสมอ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมี CEF หลายร้อยรายการที่มีแหล่งรายได้ที่เชื่อถือได้ซึ่งให้ผลตอบแทน 8% หรือมากกว่า เช่น SPXX

แล้วส่วนที่เหลือของตลาดล่ะ?

ต่อไป มาดูตัวกำหนดอัตราการเต้นของหัวใจในเรื่องนี้กัน: Federal Reserve

ขณะนี้ ตลาดอยู่ในภาวะตื่นตระหนกเนื่องจากเฟดประกาศขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุด ซึ่งสูงที่สุดในรอบเกือบ 30 ปี และมากกว่าที่นักลงทุนคาดไว้เมื่อสองสามสัปดาห์ก่อน เฟดยังแนะนำว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกมากขึ้น

เป็นความเห็นของฉันที่หุ้นมีราคานั้นและอื่น ๆ หากเราดูที่ตลาดฟิวเจอร์ส เราจะเห็นได้ว่าคาดว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมจะมีขนาดใหญ่ในทำนองเดียวกัน จากนั้นการปรับขึ้นค่าพื้นฐาน 50 จุดสองครั้งในเดือนกันยายนและพฤศจิกายน ตามด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่น้อยกว่าในเดือนธันวาคมและกุมภาพันธ์

แต่ถ้ามองออกไปไกลๆ ก็มองเห็นแสงสว่างที่ปลายอุโมงค์ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดมีกำหนดจะสิ้นสุดในเดือนมีนาคม พ.ศ. 2023 อีกครั้งตามตลาดฟิวเจอร์ส และภายในกลางปีหน้า แผนภูมิด้านบนแสดงให้เห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นไปได้

สิ่งนี้สมเหตุสมผลเพราะอัตราเงินเฟ้อในปีหน้าจะถูกเปรียบเทียบกับปี 2022 ซึ่งเป็นปีที่ราคาสูงขึ้นอย่างมาก นั่นจะทำให้เงินเฟ้อดูแย่ในปี 2023 ได้ยากขึ้นเช่นเดียวกับในปัจจุบันแม้ว่าราคาจะสูงขึ้นเรื่อย ๆ นี้จะเป็นความโล่งใจสำหรับตลาด

ไม่ได้หมายความว่าคุณควรรอซื้อหุ้นจนถึงเดือนมีนาคม 2023 โปรดจำไว้ว่าตลาดกำลังมองไปข้างหน้า ดังนั้นเดือนมีนาคมอาจจะสายเกินไป แต่แล้วปลายปีนี้ล่ะ? นั่นอาจเป็นเวลาที่จะซื้อ หรือตลาดอาจตระหนักว่าสถานการณ์เลวร้ายที่สุดได้กำหนดราคาไว้แล้วและเริ่มฟื้นตัวในสัปดาห์หน้า

อย่างที่ฉันพูดจากด้านบน การเรียกด้านล่างนั้นเป็นไปไม่ได้ (ใครก็ตามที่บอกว่าทำได้ก็โกหก) ซึ่งนำเรากลับไปที่ SPXX กองทุนสามารถให้นักลงทุนเข้ามาลงทุนในตลาดเพื่อการฟื้นตัวในขณะที่ให้กระแสรายได้มหาศาลเพื่อพาพวกเขาไป (และกระแสรายได้นั้นได้รับการสนับสนุนโดยกลยุทธ์ทางเลือกในการสร้างรายได้ของกองทุน)

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ไม่สามารถทำลายได้: 5 กองทุนต่อรองพร้อมเงินปันผล 8.4% ที่ปลอดภัย"

การเปิดเผย: ไม่มี