กลยุทธ์ที่ไม่มีใครรักนี้สามารถปลดล็อกเงินปันผล 7%+ และกำไร 22%+ ในปี 2023

มีการเปลี่ยนแปลงที่เงียบสงบเกิดขึ้นใน กองทุนปิด (CEFs)—และพร้อมมอบให้แก่ผู้ที่ซื้อตอนนี้ มาก กลับหัวกลับหางในปี 2023

และนั่นคือ นอกจากนี้ CEFs เงินปันผล 7%+ มอบให้เรา

แนวโน้มดังกล่าวเป็นการเปลี่ยนไปสู่การซื้อหุ้นคืน ซึ่งคุณน่าจะทราบดีอยู่แล้วจากโลกแห่งหุ้น การซื้อคืนทำงานคล้ายกับ CEF แต่มีข้อดีเพิ่มเติม: พวกเขาป้องกันไม่ให้ส่วนลดของ CEF ต่อมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) กว้างเกินไป—และยังสามารถ แคบ ส่วนลดเหล่านั้น slingshotting ราคาหุ้นที่สูงขึ้นตามที่พวกเขาทำ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง โดยการช่วยปิดส่วนลดของ CEFs ผู้จัดการสามารถควบคุมราคาตลาดของกองทุนได้ในระดับหนึ่ง และพวกเขาสามารถ ขยาย กำไรของมันเมื่อตลาดสูงขึ้น

กองทุนตราสารทุนที่ได้รับการจัดอันดับซื้อซึ่งถือโดยเรา CEF วงใน บริการ จะเป็นหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์สูงสุดจากการซื้อคืนครั้งใหม่นี้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่บริหารโดย BlackRock บริษัทการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก ซึ่งเราจะเห็นในไม่ช้านี้

การซื้อคืนเชิงรุกของ BlackRock ย้ายสัญญาณบวกสำหรับปี 23

ขณะที่ฉันเขียนข้อความนี้ BlackRock เป็นผู้นำในด้านการซื้อคืน โดยซื้อหุ้นมูลค่ากว่า 100 ล้านดอลลาร์ใน CEF 15 แห่งของบริษัทในไตรมาสสุดท้ายของปี 2022

เมื่อบริษัทที่มีขนาดและความเชี่ยวชาญระดับ BlackRock ดำเนินการในลักษณะนี้ บริษัทจะต้องแจ้งให้ทราบล่วงหน้า เพราะมีเพียงเหตุผลเดียวเท่านั้นที่พวกเขาจะทำ (จริงๆ แล้วมีอยู่ XNUMX ข้อ):

1. พวกเขามองข้ามคุณค่าในกองทุนที่พวกเขากำลังซื้อคืน
2. พวกเขาเห็นส่วนต่างในตลาด CEF โดยรวม

เราสามารถเห็นผลกระทบของการเคลื่อนไหวเหล่านี้แล้ว: ตรวจสอบส่วนลดของ BlackRock วิทยาศาสตร์และเทคโนโลยี Trust II (BSTZ) จ่ายเงินปันผลเกิน 13.5% ในปีนี้

ส่วนลดที่ลดลงนั้นดึงดูดความสนใจของนักลงทุน กระตุ้นให้พวกเขาซื้อและผลักดันให้ราคาตลาดของกองทุนเพิ่มขึ้น 9% อย่างรวดเร็วในขณะที่เขียนบทความนี้

การซื้อคืน CEF ทำงานอย่างไร

เมื่อกองทุนซื้อหุ้นคืนจากนักลงทุน จะสามารถสร้างมูลค่าได้เมื่อหุ้นเหล่านั้นซื้อขายในราคาลด

เพื่ออธิบายสิ่งนี้ ลองใช้ตัวอย่างรวดเร็ว ลองนึกภาพ CEF ที่มีหุ้นมูลค่ารวม 100 ดอลลาร์ และแต่ละหุ้นซื้อขายที่หุ้นละ 10 ดอลลาร์ และมีส่วนลด 10% สำหรับ NAV ฝ่ายบริหารตระหนักถึงสิ่งนี้และซื้อหุ้นคืน ถือไว้จนกว่ากองทุนจะกลับมาเป็นพรีเมี่ยม สมมติว่าพรีเมี่ยม XNUMX% สำหรับตัวอย่างของเรา

ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นอาจมีนัยสำคัญอย่างแน่นอน

เพียงแค่ซื้อหุ้นในราคาส่วนลด 10% ถือหุ้นเหล่านั้นและรอให้กองทุนถึงระดับพรีเมี่ยม 10% CEF ก็สามารถได้รับผลกำไรที่แข็งแกร่งโดยไม่ต้องลงทุนในตลาดเลย

แน่นอนว่าสิ่งนี้สมเหตุสมผลเมื่อส่วนลดมีความกว้างผิดปกติเหมือนที่เคยเป็นในปีที่ผ่านมา เมื่อกองทุนซื้อขายที่เท่าทุน การซื้อคืนจะมีผลเพียงเล็กน้อย และเมื่อ CEF ซื้อขายที่ระดับพรีเมียม การซื้อคืนจะทำลายมูลค่าของผู้ถือหุ้นอย่างแท้จริง

ในกรณีของ BSTZ คุณสามารถเข้าใจได้ว่าเหตุใด BlackRock จึงมีส่วนร่วมในการซื้อคืน: กองทุนเริ่มต้นในปี 2022 ด้วยราคาพาร์และสิ้นปีด้วยส่วนลดมากกว่า 20%

การซื้อคืนที่เพิ่มขึ้นทั่วทั้งพื้นที่ CEF

การซื้อคืนของ CEF มีขนาดและความถี่เพิ่มขึ้นเช่นกัน ตัวอย่างเช่น BlackRock ได้อนุมัติการซื้อคืนสูงถึง 5% ของจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้วใน CEF หลายแห่ง และผู้จัดการจากบริษัทอื่นๆ ได้บอกฉันว่าการซื้อคืนเชิงรุกกำลังมีขึ้นทั่วโลกของ CEF

หากคุณลงทุนใน CEF อยู่แล้ว คุณก็พร้อมที่จะได้รับประโยชน์จากแนวโน้มนี้ในปี 2023 หากไม่ คุณยังมีเวลาที่จะเข้าร่วม ในกรณีของ BSTZ แม้ว่าจะขายต่อหุ้นที่ซื้อคืนเหล่านั้นในราคาพาร์ต่อปีนับจากนี้ (เป็นค่าประมาณที่สมเหตุสมผล เนื่องจากกองทุนเริ่มต้นในปี 2022) ก็จะเท่ากับกำไร 20% ของราคาตลาด และนักลงทุนที่ซื้อกองทุนตอนนี้จะได้รับผลตอบแทนเช่นเดียวกัน ควบคู่ไปกับการจ่ายเงิน 13.5% ของพวกเขา

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี