1+1=3 เป็นการคำนวณทางคณิตศาสตร์บนกระดานดำ
เก็ตตี้
เมื่อพูดถึงกองทุนปิด (หรือ ใด การลงทุนเพื่อเรื่องนั้น) มันจ่ายเพื่อค้นหาสิ่งที่คนส่วนใหญ่เข้าใจผิด เนื่องจากการกำกับดูแลและข้อผิดพลาดของนักลงทุนรายย่อย (ดูเหมือน) เหล่านี้สามารถให้โอกาสในการซื้อที่ดีที่สุดแก่เรา
และเมื่อพูดถึง CEF มีอยู่อย่างหนึ่ง ธรรมดาเกินไป ฉันเห็นคนทำผิดพลาดครั้งแล้วครั้งเล่า โดยเฉพาะผู้ที่ยังใหม่กับกองทุนที่ให้ผลตอบแทนสูงเหล่านี้ เพื่อดูว่าฉันกำลังทำอะไรอยู่ ลองมาดู CEF ที่เรียกว่า กองทุน Columbia Seligman Premium Technology Growth (STK)
พอร์ตโฟลิโอของ STK ส่วนใหญ่ประกอบด้วยหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่: แอปเปิ้ล (AAPL) อินเทล บรอดคอม (AVGO) และ Microsoft (MSFT) เป็นหนึ่งในผู้ถือครองอันดับต้น ๆ กองทุนนี้มีการจ่ายเงินปันผลเพียงแค่ 7% ในวันนี้
ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิด้านบน ผลตอบแทนกลับมาหลายร้อยเปอร์เซ็นต์ตั้งแต่เริ่มก่อตั้งเมื่อเกือบ 14 ปีที่แล้ว หากเรานำค่านี้มาเฉลี่ยเป็น CAGR (อัตราการเติบโตแบบทบต้นต่อปี หรือเพียงแค่เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปี) เราจะเห็นว่ากองทุนมีผลตอบแทนเฉลี่ย 20% ต่อปีอย่างไม่น่าเชื่อ
นี่คือสิ่งที่คนส่วนใหญ่ไม่รู้ว่าประสิทธิภาพอันน่าทึ่งของ STK! เรียกใช้เครื่องมือคัดกรองหุ้นฟรีเช่น Google Finance และคุณจะได้รับแผนภูมินี้ ซึ่งแสดงผลตอบแทนเพียง 35% ในช่วงเกือบทศวรรษครึ่ง!
ที่ CEF วงใน บริการ, เราไม่ใช้ Google Finance หรือ Yahoo Finance เพราะทำให้เข้าใจผิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึง CEF ฉันจะอธิบายเหตุผลในอีกสักครู่ แต่คนส่วนใหญ่พึ่งพาเครื่องมือฟรีและเข้าถึงง่ายเหล่านี้
เมื่อรวมกันแล้วทั้งสองได้รับความนิยมมากกว่าเว็บไซต์ทางการเงินอื่น ๆ ด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่มาก ดังนั้นเมื่อผู้ใช้เห็นผลลัพธ์ที่แตกต่างกันในแผนภูมิที่เราใช้ CEF วงใน และสิ่งที่พวกเขาได้รับจาก Google และ Yahoo เป็นเรื่องที่เข้าใจได้หากพวกเขาสับสนเล็กน้อย
แล้วเกิดอะไรขึ้นที่นี่? ความจริงง่ายๆ ก็คือ Google Finance และ Yahoo Finance ไม่รวมเงินปันผล เมื่อรายงานผลการดำเนินงานย้อนหลังของการลงทุน เป็นเรื่องปกติสำหรับการวัดหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผล ตัวอักษร (GOOGL) แต่บริการเหล่านี้ไม่ทำงาน เลย สำหรับ CEF ซึ่งให้ผลตอบแทนเฉลี่ย 7.9% ในขณะนี้
เครื่องมือระดับมืออาชีพเช่นเดียวกับที่เราใช้ CEF วงใน, อย่างไรก็ตาม ให้คำนึงถึงผลตอบแทนที่คุณได้รับทั้งจากเงินปันผลและกำไรจากราคาเพื่อให้กองทุนของคุณ ผลตอบแทนรวม นั่นเป็นเรื่องสำคัญเพราะเงินปันผลมีความสำคัญมาก แม้แต่อัตราผลตอบแทนที่ค่อนข้างต่ำ (ปัจจุบันประมาณ 1.5%) ของหุ้น S&P 500 โดยเฉลี่ยก็สร้างความแตกต่างอย่างมากเมื่อเวลาผ่านไป
คุณจึงจินตนาการได้ว่าเมื่อคุณจัดการกับ CEF ที่ให้ผลตอบแทน 8% ขึ้นไป แผนภูมิราคาผลตอบแทนที่ไม่สนใจเงินปันผล มาก ทำให้เข้าใจผิด ตัวอย่างเช่น กองทุนที่ซื้อขายที่ราคา 10 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2010 และที่ 10 ดอลลาร์ต่อหุ้นในปี 2020 นั้นดูไร้สาระ เว้นแต่ว่ากองทุนเดียวกันนั้นจะให้ผลตอบแทน 10% ตลอดเวลานั้น ในกรณีดังกล่าว บริษัทได้ส่งผลกำไรที่แข็งแกร่ง 10% ต่อปี
นี่คือเหตุผลว่าทำไม หากคุณค้นหา STK บนเว็บไซต์คัดกรองหุ้นฟรีส่วนใหญ่ มันดูเหมือนหายนะ แต่เรารู้ว่าความจริงนั้นแตกต่างออกไปมาก ดังนั้นเราจึงสามารถใส่สิ่งนี้ไว้ในรายการเฝ้าดูของเราโดยรู้ว่ามันมีประวัติการทำงานที่แข็งแกร่ง
Takeaway ที่สำคัญ? เมื่อวิเคราะห์ CEF ต้องแน่ใจว่าคุณกำลังดูแผนภูมิที่ถูกต้อง—และดูแผนภูมิเหล่านั้น ประกอบด้วย เงินปันผลในการคำนวณผลตอบแทน เนื่องจากแผนภูมิจำนวนมากเหล่านี้ยากและมีราคาแพงสำหรับคนส่วนใหญ่ในการเข้าถึง วิธีที่ดีที่สุดคือให้ฉันตรวจสอบประสิทธิภาพที่ผ่านมาให้คุณผ่านการสมัครรับข้อมูล CEF วงใน
Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"
การเปิดเผย: ไม่มี
ที่มา: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/02/27/this-unbelievably-common-error-could-cost-you-7-dividends/