พอร์ตโฟลิโอที่เรียบง่ายและไม่ต้องเสียเหงื่อนี้ทำเงินได้ในทุกตลาด

โดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณต้องการให้เงินออมของคุณไปทำงานและสร้างรายได้ในทุกสภาพแวดล้อม เช่น บูมและตกต่ำ พังทลายและคลั่งไคล้ เงินฝืดและเงินเฟ้อ stagflation และวันสิ้นโลก

และโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าคุณคิดว่าคุณออกแรงมากพอที่จะทำเงินได้จริงๆ โดยไม่ต้องการให้เงินของคุณทำให้คุณเสียเหงื่ออีกต่อไปทุกครั้งที่คุณตรวจสอบ 401(k) ของคุณ

ฉันเพิ่งตรวจสอบกับ Doug Ramsey หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของบริษัทจัดการเงิน Leuthold & Co. ในมินนิโซตา เขาติดตามพอร์ตโฟลิโอของสินทรัพย์หลายประเภทย้อนหลังไป 50 ปี และ ฉันเคยเขียนเกี่ยวกับเรื่องนี้มาก่อน. แต่หลังจากการพูดคุยของเราและการวิเคราะห์เพิ่มเติม แรมซีย์ได้ปรับปรุงพอร์ตโฟลิโอ All Asset No Authority ของเขา

เขาสร้างกับดักหนูที่ดียิ่งขึ้น

พอร์ตโฟลิโอดั้งเดิมของ AANA ประกอบด้วยการลงทุนในสินทรัพย์ 10 ประเภทที่เท่ากัน ได้แก่ หุ้นขนาดใหญ่ของสหรัฐฯ หุ้นขนาดเล็กของสหรัฐฯ ตั๋วเงินคลังอายุ XNUMX ปีของสหรัฐฯ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ หุ้นต่างประเทศ สินค้าโภคภัณฑ์ และทองคำ เป็นพอร์ตโฟลิโอ "ทุกสภาพอากาศ" ที่เรียบง่ายและสวยงาม

ดังที่เราได้กล่าวไปแล้ว Ramsey พบว่าพอร์ตโฟลิโอที่เรียบง่ายนี้ ซึ่งได้รับการปรับเพียงปีละครั้งเพื่อให้กลับมามีน้ำหนักเท่ากันในสินทรัพย์ทั้งเจ็ดประเภท มีประสิทธิภาพที่ยอดเยี่ยมในทุกสภาพแวดล้อมตลอด 50 ปีที่ผ่านมา ผลตอบแทนในช่วงครึ่งศตวรรษเต็มนั้นเกือบจะดีพอๆ กับ S&P 500 แต่มีความเสี่ยงเพียงเล็กน้อย และไม่มี "การสูญเสียหลายทศวรรษ" ที่ถึงตาย ผลตอบแทนได้เอาชนะสิ่งที่เรียกว่า "พอร์ตการลงทุนที่สมดุล" ของหุ้นสหรัฐ 60% และตั๋วเงินคลัง 40%

แต่อย่างที่พูดไปว่า แรมซีย์ พัฒนาขึ้นในตอนนี้

หนึ่งในการค้นพบที่น่าทึ่งของเขาเกี่ยวกับประเภทสินทรัพย์ทั้งเจ็ดนี้คือในปีใดก็ตาม การลงทุนครั้งเดียวที่ดีที่สุดของคุณมีแนวโน้มที่จะเป็นการลงทุนที่ทำได้ดีที่สุดเป็นอันดับสองของปีก่อน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ผู้ชนะเลิศเหรียญเงินในปีที่แล้วมีแนวโน้มที่จะเป็นผู้ชนะเลิศเหรียญทองในปีนี้

ฉันเลยถามเขาว่าเกิดอะไรขึ้นกับพอร์ตโฟลิโอนี้ ถ้าคุณแปลงจากเจ็ดส่วนเท่าๆ กันเป็นแปด เพื่อรวมการลงทุนสองเท่าในผู้ชนะเลิศเหรียญเงินปีที่แล้ว

บิงโก

เขาเพิ่งกลับมาหาฉัน และเมื่อนับย้อนไปถึงปี 1973 เขาพบว่าพอร์ตโฟลิโอนี้ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าและความเสี่ยงต่ำกว่าด้วยซ้ำ ไม่ชอบอะไร

การเพิ่มการลงทุนเพิ่มเติมในทรัพย์สินของผู้ชนะเลิศเหรียญเงินในปีที่แล้วจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีประมาณครึ่งจุดเปอร์เซ็นต์ต่อปี

กว่าครึ่งศตวรรษ มันยังเอาชนะ S&P 500 ได้อีกด้วย
SPX,
-0.76%
เพื่อผลตอบแทนระยะยาวโดยรวม: ในขณะที่ตีให้เป็นหมวกง้างเพื่อความสม่ำเสมอ

เมื่อวัดเป็นดอลลาร์คงที่ ซึ่งหมายถึงการปรับตามอัตราเงินเฟ้อ พอร์ตโฟลิโอนี้จะได้รับผลตอบแทนทบต้นเฉลี่ย 6.1% ต่อปี S&P 500 ในช่วงเวลานั้น: 6.0%

แต่ผลงานห้าปีที่แย่ที่สุดที่คุณต้องอดทนตลอดครึ่งศตวรรษนั้นจากพอร์ตสินทรัพย์ทั้งหมดที่ได้รับการปรับปรุงของแรมซีย์คือกำไร (ในสกุลเงินดอลลาร์คงที่) 3% กล่าวอีกนัยหนึ่งแม้ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดคุณก็ยังรักษาอัตราเงินเฟ้อไว้ได้ (เพียง)

ประสิทธิภาพที่แย่ที่สุดของ S&P 500 ในช่วงเวลานั้น? ลองลบ 31% ไม่มีจริงๆ. ในช่วงกลางทศวรรษที่ 1970 S&P 500 สูญเสียกำลังซื้อของคุณไปหนึ่งในสาม แม้ว่าคุณจะถือครองไว้ในที่หลบภัยที่ไม่มีค่าธรรมเนียมเป็นเวลาห้าปีก็ตาม

ในช่วงครึ่งศตวรรษ S&P 500 ได้สูญเสียกำลังซื้อในช่วงห้าปีไปประมาณหนึ่งในสี่ของเวลาทั้งหมด (อีกครั้งนั่นคือก่อนหักภาษีและค่าธรรมเนียม) เป็นเรื่องง่ายที่จะยักไหล่ตามทฤษฎีและคิดเกี่ยวกับระยะยาว จนกว่าคุณจะต้องใช้ชีวิตผ่านมันไป ตามที่การวิจัยแสดงให้เห็นอย่างต่อเนื่อง นักลงทุนส่วนใหญ่ทำไม่ได้ พวกเขายอมแพ้และประกันตัว บ่อยครั้งที่ผิดเวลา ใครสามารถตำหนิพวกเขา? คุณเสียเงินปีแล้วปีเล่าโดยที่ดูเหมือนจะไม่สิ้นสุด?

ดังนั้น 1 ดอลลาร์ที่ลงทุนใน S&P 500 ในปี 1972 จะได้ซื้อคุณในอีก 12 ปีต่อมาในปี 1984 และ 1 ดอลลาร์ที่ลงทุนใน S&P 500 ณ สิ้นปี 1999 จะซื้อคุณในอีก 13 ปีต่อมาในปี 2012 รวมทั้งเงินปันผล — และก่อนหน้านั้น ภาษีและค่าธรรมเนียม.

ในบรรดาทรัพย์สินทั้งเจ็ดของแรมซีย์ ทรัพย์สินของผู้ชนะเลิศเหรียญเงินในปีที่แล้วคือทองคำ (ใช่ ใช่ ฉันรู้ ทองคำจะเป็นผู้ชนะเลิศเหรียญเงินได้อย่างไร) ทองคำแท่งทะลุราคาจริงในปี 2022 ตามหลังสินค้าโภคภัณฑ์ แต่ก็แซงหน้าอย่างอื่น

ดังนั้น ด้วยความเอื้อเฟื้อจาก Doug Ramsey ในปี 2023 พอร์ตสินทรัพย์ทั้งหมดที่มีการปรับเปลี่ยนของเราประกอบด้วย 12.5% ​​หรือหนึ่งในแปดอย่างละ 10 ในหุ้นขนาดใหญ่ หุ้นขนาดเล็ก หุ้นต่างประเทศ ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ พันธบัตรรัฐบาลอายุ 25 ปี และสินค้าโภคภัณฑ์ และเต็ม 12.5% หรือ ¼ ในทองคำแท่ง: หมายความว่าอย่างละ XNUMX% ​​ใน ETF
สอดแนม,
-0.73%,

ไอดับเบิลยูเอ็ม
-0.96%,

วีอีเอ
-0.11%,

วีเอ็นคิว
-0.55%,

ไอเอฟ
-0.19%
และ
จีเอสจี,
+ 0.95%
และ 25% ใน
เอสโกล
+ 1.65%.

ไม่มีการรับประกันและมีข้อแม้มากมาย ตัวอย่างเช่น ผู้จัดการการเงินส่วนใหญ่ แม้แต่ผู้ที่ชอบทองคำ ก็จะบอกคุณว่ามีทองคำจำนวนมาก ในขณะที่ทองคำและสินค้าโภคภัณฑ์ไม่ได้รับรายได้ ซึ่งทำให้ยากต่อการตีมูลค่าตามการเงินสมัยใหม่ มีคำถามที่ถูกต้องที่ต้องถามเกี่ยวกับบทบาทการลงทุนของทองคำในระบบเศรษฐกิจสมัยใหม่ เมื่อมันไม่ได้เป็นเงินอย่างเป็นทางการอีกต่อไป

อีกครั้ง คุณสามารถแจ้งคำเตือนอย่างจริงจังเกี่ยวกับประเภทการลงทุนใดก็ได้

ประวัติผลงานนี้มาจากข้อมูลของครึ่งศตวรรษ พอร์ตโฟลิโอ "ภูมิปัญญาดั้งเดิม" รวมตัวกันใน Wall Street โดยอิงจากอะไรที่แข็งแกร่งกว่าหรือไม่? และมีกี่รายการที่อ้างอิงจากข้อมูลประสิทธิภาพตั้งแต่ปี 1982 ในยุคที่อัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยตกต่ำ ทำให้ทั้งหุ้นและพันธบัตรตกต่ำ?

คุณจ่ายเงินและเลือกตามที่คุณต้องการ อย่างน้อยฉันจะมาตรวจสอบเป็นระยะๆ ว่ากับดักหนูสองตัวของ Ramsey—AANA และการปรับแต่ง—เป็นอย่างไร คอยติดตาม.