ฟาร์มานี้เริ่มฟื้นตัวได้ดี

Aurinia Pharmaceuticals (อุบล) ต้องการการดูแลอย่างมากในปี 2022 แต่ตอนนี้บริษัทดูดีขึ้นและหุ้นก็เริ่มดีดตัวขึ้น

การซื้อขายหุ้นต่ำกว่าแปดเหรียญต่อหุ้นและมีมูลค่าตลาดโดยประมาณที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์ เรามาทบทวนข้อดีบางประการสำหรับ Aurinia และสำรวจแนวคิดการโทรที่ครอบคลุมซึ่งจะมีผลตอบแทนที่มั่นคง แม้ว่าหุ้นจะให้ผลตอบแทนที่ดีในช่วงระยะเวลาของออปชั่นก็ตาม

ทรัพย์สินหลักของบริษัทคือยาที่ชื่อว่า Lupkynis ซึ่งรู้จักกันในชื่อ voclosporin สารประกอบนี้กลายเป็นยารักษาโรคทางปากที่ได้รับการอนุมัติจากองค์การอาหารและยาสำหรับโรคไตอักเสบลูปัสเป็นครั้งแรกเมื่อได้รับการอนุมัติเมื่อสองปีที่แล้ว การขายในขั้นต้นนั้นค่อนข้างน่าผิดหวัง ซึ่งเกิดขึ้นบ่อยครั้งในช่วงแรกของการเปิดตัวทางการตลาดใหม่ อย่างไรก็ตาม Lupkynis ดูเหมือนจะได้รับแรงฉุด ในช่วงต้นเดือนมกราคม ฝ่ายบริหารได้ให้คำแนะนำการขายเบื้องต้นในไตรมาสที่สี่ซึ่งเหนือความคาดหมายของนักวิเคราะห์อย่างมาก โดยรวมแล้วรายรับจะเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าในปีงบประมาณ 2022 เหลือเพียง 130 ล้านดอลลาร์

วอลล์สตรีทคาดว่าจะมีการเติบโตของรายได้เพียงเล็กน้อยในปีงบประมาณปัจจุบัน Lupkynis ได้รับการอนุมัติในสหราชอาณาจักรเมื่อต้นเดือนธันวาคม ซึ่งน่าจะเป็นประโยชน์ต่อการเติบโตของยอดขายเล็กน้อย ที่สำคัญ บริษัทได้เริ่มได้รับสิทธิบัตรที่สำคัญบางส่วนในปี 2023 ซึ่งมีแนวโน้มที่จะขยายความพิเศษเฉพาะสำหรับ Lupkynis ไปจนถึงปี 2037

บริษัทวิเคราะห์สี่แห่งรวมถึง RBC Capital ได้ออกอันดับการซื้อในหุ้นใหม่จนถึงปีนี้ ราคาเป้าหมายที่เสนอมีตั้งแต่ $11 ถึง $14 ต่อหุ้น การเก็งกำไรการซื้อกิจการรอบ ๆ บริษัท ดูเหมือนว่าจะเพิ่มขึ้นที่นี่ในปี 2023 นอกจากนี้ บริษัท ยังมีผู้สมัครที่มีแนวโน้มดีอยู่สองสามราย แต่ผู้สมัครในระยะเริ่มต้นในการพัฒนาสิ้นสุดในปี 2022 ด้วยเงินสดสุทธิประมาณ 375 ล้านดอลลาร์เช่นกัน

กลยุทธ์ตัวเลือก:

ฉันจะใช้วิธีการแบบอนุรักษ์นิยมและเลือกราคา call Strike มากกว่า 10% ต่ำกว่าระดับการซื้อขายปัจจุบัน เนื่องจากหุ้นมีการปรับตัวดีขึ้นในปีนี้ หากต้องการสร้างตำแหน่งเริ่มต้นใน AUPH โดยใช้กลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุม ให้ทำดังนี้: เลือกการนัดหยุดงานการโทรที่ $7 เดือนตุลาคม กำหนดคำสั่งการโทรที่ครอบคลุมด้วยเดบิตสุทธิในช่วง $5.30 ถึง $5.40 ต่อหุ้น (ราคาหุ้นสุทธิ – พรีเมี่ยมออปชั่น) กลยุทธ์นี้ให้การป้องกันดาวน์ไซด์ประมาณ 35% และอัพไซด์ที่เป็นไปได้มากกว่า 20% แม้ว่าหุ้นนี้จะลดลงประมาณ 15% ในช่วงระยะเวลาของออปชั่น