นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการทำให้สิ่งต่าง ๆ เรียบง่าย แต่การเจาะลึกรายละเอียดเล็กน้อยสามารถทำกำไรได้ — มันสามารถช่วยให้คุณจับคู่ตัวเลือกของคุณกับวัตถุประสงค์ของคุณได้
วัตถุประสงค์ของกองทุนคือ "เพื่อส่งมอบส่วนสำคัญของผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับดัชนี S&P 500 โดยมีความผันผวนน้อยกว่า" ในขณะที่จ่ายเงินปันผลทุกเดือนตามรายงานของ JPMorgan Asset Management โดยการรักษาพอร์ตโฟลิโอของหุ้นประมาณ 100 ตัวที่คัดเลือกมาเพื่อให้มีคุณภาพสูง มูลค่า และความผันผวนของราคาต่ำ ในขณะเดียวกันก็ใช้กลยุทธ์ที่ครอบคลุม (อธิบายไว้ด้านล่าง) เพื่อเพิ่มรายได้
กลยุทธ์นี้อาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีในช่วงตลาดกระทิง แต่ได้รับการออกแบบมาให้มีความผันผวนน้อยลงในขณะที่ให้เงินปันผลสูงในแต่ละเดือน นี่อาจทำให้คุณยังคงลงทุนผ่านภาวะตกต่ำแบบที่เราเห็นในปีที่แล้วได้ง่ายขึ้น
JEPI เปิดตัวเมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม 2020 และเติบโตอย่างรวดเร็วเป็น 18.7 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร Hamilton Reiner ผู้บริหารกองทุนร่วมกับ Raffaele Zingone อธิบายกลยุทธ์ของกองทุนและความสำเร็จในช่วงตลาดหมีปี 2022 และแบ่งปันความคิดเห็นเกี่ยวกับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
สมรรถนะที่เหนือกว่าด้วยการขับขี่ที่นุ่มนวลขึ้น
อันดับแรก ต่อไปนี้คือแผนภูมิที่แสดงประสิทธิภาพของกองทุนตั้งแต่ก่อตั้งจนถึงวันที่ 20 มกราคม เทียบกับ SPDR S&P 500 ETF Trust
สอดแนม,
+ 1.31%,
ทั้งที่มีการจ่ายเงินปันผล:
JEPI มีความผันผวนน้อยกว่า SPY ซึ่งติดตาม S&P 500
ชุดข้อเท็จจริง
ผลตอบแทนรวมของทั้งสองกองทุนตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ค่อนข้างตรงกัน อย่างไรก็ตาม JEPI มีความผันผวนน้อยกว่า SPY และ S&P 500 มาก ตอนนี้มาดูการเปรียบเทียบประสิทธิภาพในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นตั้งแต่สิ้นปี 2021:
ความผันผวนของราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นในช่วงปี 2022 ช่วยให้ JEPI มีรายได้เพิ่มขึ้นผ่านกลยุทธ์ตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุม
ชุดข้อเท็จจริง
ผลตอบแทนรวมเหล่านั้นมาจากค่าใช้จ่ายรายปี 0.35% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการสำหรับ JEPI และ 0.09% สำหรับ SPY กองทุนทั้งสองมีผลตอบแทนติดลบตั้งแต่ปลายปี 2021 แต่ JEPI มีผลงานที่ดีกว่ามาก
"“รายได้คือผลลัพธ์”"
— แฮมิลตันไรเนอร์
องค์ประกอบรายได้
JEPI ออกแบบมาเพื่อนักลงทุนรายใด “รายได้คือผลลัพธ์” Reiner ตอบ "เราเห็นผู้คนจำนวนมากใช้สิ่งนี้เป็นผู้เช่าหลักสำหรับพอร์ตการลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้"
กองทุนเสนอผลตอบแทน 30 วันของ SEC ที่ 11.77% มีหลายวิธีในการดูอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน และอัตราผลตอบแทน 30 วันมีไว้สำหรับการเปรียบเทียบ ขึ้นอยู่กับโปรไฟล์การกระจายรายได้ในปัจจุบันของกองทุนเมื่อเทียบกับราคา แต่การกระจายรายได้ที่นักลงทุนได้รับจริงจะแตกต่างกันไป
ปรากฎว่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การกระจายรายเดือนของ JEPI อยู่ระหว่าง 38 เซนต์ต่อหุ้นและ 62 เซนต์ต่อหุ้น โดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ผลรวมของการแจกจ่าย 5.79 ครั้งที่ผ่านมาอยู่ที่ 10.53 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 55.01% จากราคาปิดของ ETF ที่ 20 ดอลลาร์ในวันที่ XNUMX มกราคม
JEPI ลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ในหุ้น โดยส่วนใหญ่เลือกจากสินทรัพย์ที่อยู่ใน S&P 500 ในขณะเดียวกันก็ลงทุนในตราสารทุนที่เชื่อมโยงกับตราสารทุนเพื่อใช้กลยุทธ์ตัวเลือกการโทรแบบครอบคลุมซึ่งช่วยเพิ่มรายได้และลดความผันผวน การโทรที่ครอบคลุมมีคำอธิบายด้านล่าง
Reiner กล่าวว่าในระหว่างปีปกติ นักลงทุนใน JEPI ควรคาดหวังว่าการแจกแจงรายเดือนจะได้ผลตอบแทนต่อปีในระดับ "ตัวเลขหลักเดียวที่สูง"
เขาคาดว่าระดับของรายได้แม้ว่าเราจะกลับไปสู่สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำซึ่งเกิดขึ้นก่อนหน้าวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐซึ่งเริ่มต้นเมื่อต้นปีที่แล้วเพื่อกดดันอัตราเงินเฟ้อ
วิธีการของ JEPI อาจน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการรายได้ในขณะนี้ “เรายังเห็นผู้คนใช้มันเป็นแนวทางอนุรักษ์นิยม” Reiner คาดว่ากองทุนจะมีความผันผวนของราคาน้อยกว่า S&P 35 ถึง 500%
Reiner กล่าวว่า JEPI เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ยินดีรับความเสี่ยงด้านเครดิตด้วยกองทุนตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง กองทุนเหล่านี้มีความผันผวนของราคาสูงกว่ากองทุนตราสารหนี้ระดับการลงทุนและมีความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุนเมื่อพันธบัตรผิดนัด “แต่กับ JEPI คุณไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิตหรือความเสี่ยงด้านระยะเวลา” เขากล่าว
ตัวอย่างของกองทุนตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงคือ iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF
อาย
+ 0.04%.
ให้ผลตอบแทน 30 วัน 7.95%
เมื่อพูดถึงการเลือกหุ้นของ JEPI Reiner กล่าวว่า "มีองค์ประกอบสำคัญสำหรับ 90 ถึง 120 ชื่อที่เราลงทุน" การเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับคำแนะนำของทีมนักวิเคราะห์ของ JPM สำหรับหุ้นที่มี “ราคาที่น่าดึงดูดใจที่สุดในปัจจุบันสำหรับระยะกลางถึงระยะยาว” เขากล่าว
การเลือกหุ้นรายตัวไม่ได้คำนึงถึงผลตอบแทนจากเงินปันผล
กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมและตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนการโทรที่ครอบคลุม
รายได้สูงของ JEPI เป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์ผลตอบแทนรวมที่มีความผันผวนต่ำ
คอลออปชั่นคือสัญญาที่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์ในราคาเฉพาะ (เรียกว่าราคาใช้สิทธิ) จนกว่าออปชั่นจะหมดอายุ พุทออปชั่นเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม ทำให้ผู้ซื้อสามารถขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดได้จนกว่าออปชั่นจะหมดอายุ
A ปกคลุม ตัวเลือกการโทรคือตัวเลือกหนึ่งที่นักลงทุนสามารถเขียนได้เมื่อพวกเขาเป็นเจ้าของหลักทรัพย์แล้ว ราคาที่ใช้สิทธิคือ "หมดเงิน" ซึ่งหมายความว่าสูงกว่าราคาปัจจุบันของหุ้น
นี่คือตัวอย่างตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุมซึ่งให้บริการโดย Ken Roberts ที่ปรึกษาด้านการลงทุนของ Four Star Wealth Management ใน Reno, Nev
- คุณซื้อหุ้นของบริษัท 3เอ็ม
MMM
+ 2.19%
ในวันที่ 20 มกราคม ราคา $118.75 - คุณขายตัวเลือกการโทร $130 โดยมีวันหมดอายุวันที่ 19 มกราคม 2024
- ค่าพรีเมียมสำหรับการโทร 24 ดอลลาร์ในวันที่ 130 มกราคมอยู่ที่ 7.60 ดอลลาร์ในขณะที่ MMM ขายในราคา 118.75 ดอลลาร์
- อัตราเงินปันผลตอบแทนในปัจจุบันสำหรับ MMM คือ 5.03%
- “ดังนั้นกำไรสูงสุดสำหรับการซื้อขายนี้ก่อนการจ่ายเงินปันผลคือ $18.85 หรือ 15.87% เพิ่มรายได้ที่แบ่งแล้วคุณจะได้รับผลตอบแทนสูงสุด 20.90%” Roberts เขียนในการแลกเปลี่ยนทางอีเมลเมื่อวันที่ 20 มกราคม
หากคุณทำการซื้อขายนี้และหุ้นของ 3M ไม่เพิ่มขึ้นเหนือ $130 ภายในวันที่ 19 มกราคม 2024 ตัวเลือกจะหมดอายุและคุณมีอิสระที่จะเขียนตัวเลือกอื่น ตัวเลือกเพียงอย่างเดียวจะให้รายได้เทียบเท่ากับ 6.40% ของราคาซื้อวันที่ 20 มกราคมในช่วงเวลาหนึ่งปี
หากหุ้นเพิ่มขึ้นเหนือ $130 และมีการใช้ออปชัน คุณก็จะได้กำไรสูงสุดตามที่ Roberts อธิบายไว้ ก็ต้องหาหุ้นตัวอื่นมาลงทุน เสี่ยงอะไร? อัพไซด์เพิ่มเติมเกิน 130 ดอลลาร์ ดังนั้น คุณจะเขียนตัวเลือกได้ก็ต่อเมื่อคุณได้ตัดสินใจแล้วว่าคุณยินดีแบ่งปันหุ้น MMM ของคุณในราคา $130
บรรทัดล่างคือกลยุทธ์ตัวเลือกการโทรช่วยลดความผันผวนโดยไม่มีความเสี่ยงเพิ่มเติม ความเสี่ยงอยู่ที่ขาขึ้น หากราคาหุ้นของ 3M เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าก่อนที่ออปชันจะหมดอายุ คุณจะยังคงขายหุ้นเหล่านั้นในราคา $130
JEPI ดำเนินการตามกลยุทธ์ตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุมโดยการซื้อตั๋วแลกเงินที่เชื่อมโยงกับหุ้น (ELN) ซึ่ง "รวมการเปิดรับหุ้นเข้ากับตัวเลือกการโทร" Reiner กล่าว กองทุนลงทุนใน ELN แทนที่จะเขียนออปชันของตัวเอง เนื่องจาก “โชคไม่ดีที่รายได้พรีเมียมออปชั่นไม่ถือเป็นรายได้โดยสุจริต ถือเป็นการได้กำไรหรือคืนทุน” เขากล่าว
กล่าวอีกนัยหนึ่ง การกระจายของกองทุนสามารถสะท้อนให้เห็นได้ดีกว่าในผลตอบแทน 30 วัน เนื่องจากรายได้จากออปชันอาจไม่ถูกรวมอยู่ด้วย
คำถามหนึ่งที่ชัดเจนสำหรับผู้จัดการกองทุนที่พอร์ตการลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนเกือบถึง 19 ล้านดอลลาร์ คือขนาดของกองทุนอาจทำให้ยากต่อการจัดการหรือไม่ กองทุนขนาดเล็กบางกองทุนที่ดำเนินตามกลยุทธ์แคบ ๆ ถูกบังคับให้ปิดตัวเองเพื่อนักลงทุนรายใหม่ Reiner กล่าวว่าข้อ จำกัด ในการให้น้ำหนัก 2% ของ JEPI สำหรับพอร์ตโฟลิโอประมาณ 100 หุ้นช่วยลดความกังวลเรื่องขนาด เขายังกล่าวด้วยว่า “ตัวเลือกดัชนี S&P 500 เป็นผลิตภัณฑ์ตราสารทุนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก” โดยมีการซื้อขายรายวันมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์
เมื่อสรุปการดำเนินการในปี 2022 Reiner กล่าวว่า "การลงทุนเป็นเรื่องของความสมดุล" ระดับความผันผวนของราคาที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้ออปชั่นพรีเมี่ยมเพิ่มขึ้น แต่เพื่อปกป้องนักลงทุนเพิ่มเติม เขาและ Raffaele Zingone ผู้จัดการร่วมของ JEPI ยัง "เพิ่มศักยภาพให้พวกเขามากขึ้นด้วยการขายการโทรที่ใช้เงินออกไปอีกเล็กน้อย"
อย่าพลาด: หุ้น Aristocrat เงินปันผล 15 ตัวนี้เป็นผู้สร้างรายได้ที่ดีที่สุด
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/this-dividend-stock-etf-has-a-12-yield-and-is-beating-the-sp-500-by-a-substantial-amount- 11674480879?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
ETF หุ้นปันผลนี้มีอัตราผลตอบแทน 12% และเอาชนะ S&P 500 เป็นจำนวนมาก
นักลงทุนส่วนใหญ่ต้องการทำให้สิ่งต่าง ๆ เรียบง่าย แต่การเจาะลึกรายละเอียดเล็กน้อยสามารถทำกำไรได้ — มันสามารถช่วยให้คุณจับคู่ตัวเลือกของคุณกับวัตถุประสงค์ของคุณได้
JPMorgan Equity Premium Income ETF
+ 0.27%
+ 1.29% ,
เจพี
สามารถใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่เพิ่มขึ้นในตลาดหุ้นเพื่อเอาชนะผลตอบแทนรวมของดัชนี S&P 500
SPX,
ในขณะที่มีรายได้ต่อเดือนเพิ่มขึ้น
วัตถุประสงค์ของกองทุนคือ "เพื่อส่งมอบส่วนสำคัญของผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับดัชนี S&P 500 โดยมีความผันผวนน้อยกว่า" ในขณะที่จ่ายเงินปันผลทุกเดือนตามรายงานของ JPMorgan Asset Management โดยการรักษาพอร์ตโฟลิโอของหุ้นประมาณ 100 ตัวที่คัดเลือกมาเพื่อให้มีคุณภาพสูง มูลค่า และความผันผวนของราคาต่ำ ในขณะเดียวกันก็ใช้กลยุทธ์ที่ครอบคลุม (อธิบายไว้ด้านล่าง) เพื่อเพิ่มรายได้
กลยุทธ์นี้อาจมีประสิทธิภาพต่ำกว่าดัชนีในช่วงตลาดกระทิง แต่ได้รับการออกแบบมาให้มีความผันผวนน้อยลงในขณะที่ให้เงินปันผลสูงในแต่ละเดือน นี่อาจทำให้คุณยังคงลงทุนผ่านภาวะตกต่ำแบบที่เราเห็นในปีที่แล้วได้ง่ายขึ้น
JEPI เปิดตัวเมื่อวันที่ 20 พฤษภาคม 2020 และเติบโตอย่างรวดเร็วเป็น 18.7 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ภายใต้การบริหาร Hamilton Reiner ผู้บริหารกองทุนร่วมกับ Raffaele Zingone อธิบายกลยุทธ์ของกองทุนและความสำเร็จในช่วงตลาดหมีปี 2022 และแบ่งปันความคิดเห็นเกี่ยวกับสิ่งที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต
สมรรถนะที่เหนือกว่าด้วยการขับขี่ที่นุ่มนวลขึ้น
อันดับแรก ต่อไปนี้คือแผนภูมิที่แสดงประสิทธิภาพของกองทุนตั้งแต่ก่อตั้งจนถึงวันที่ 20 มกราคม เทียบกับ SPDR S&P 500 ETF Trust
+ 1.31% ,
สอดแนม,
ทั้งที่มีการจ่ายเงินปันผล:
JEPI มีความผันผวนน้อยกว่า SPY ซึ่งติดตาม S&P 500
ชุดข้อเท็จจริง
ผลตอบแทนรวมของทั้งสองกองทุนตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 ค่อนข้างตรงกัน อย่างไรก็ตาม JEPI มีความผันผวนน้อยกว่า SPY และ S&P 500 มาก ตอนนี้มาดูการเปรียบเทียบประสิทธิภาพในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นตั้งแต่สิ้นปี 2021:
ความผันผวนของราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นในช่วงปี 2022 ช่วยให้ JEPI มีรายได้เพิ่มขึ้นผ่านกลยุทธ์ตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุม
ชุดข้อเท็จจริง
ผลตอบแทนรวมเหล่านั้นมาจากค่าใช้จ่ายรายปี 0.35% ของสินทรัพย์ภายใต้การจัดการสำหรับ JEPI และ 0.09% สำหรับ SPY กองทุนทั้งสองมีผลตอบแทนติดลบตั้งแต่ปลายปี 2021 แต่ JEPI มีผลงานที่ดีกว่ามาก
"“รายได้คือผลลัพธ์”"
— แฮมิลตันไรเนอร์
องค์ประกอบรายได้
JEPI ออกแบบมาเพื่อนักลงทุนรายใด “รายได้คือผลลัพธ์” Reiner ตอบ "เราเห็นผู้คนจำนวนมากใช้สิ่งนี้เป็นผู้เช่าหลักสำหรับพอร์ตการลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้"
กองทุนเสนอผลตอบแทน 30 วันของ SEC ที่ 11.77% มีหลายวิธีในการดูอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสำหรับกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน และอัตราผลตอบแทน 30 วันมีไว้สำหรับการเปรียบเทียบ ขึ้นอยู่กับโปรไฟล์การกระจายรายได้ในปัจจุบันของกองทุนเมื่อเทียบกับราคา แต่การกระจายรายได้ที่นักลงทุนได้รับจริงจะแตกต่างกันไป
ปรากฎว่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา การกระจายรายเดือนของ JEPI อยู่ระหว่าง 38 เซนต์ต่อหุ้นและ 62 เซนต์ต่อหุ้น โดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ผลรวมของการแจกจ่าย 5.79 ครั้งที่ผ่านมาอยู่ที่ 10.53 ดอลลาร์ต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 55.01% จากราคาปิดของ ETF ที่ 20 ดอลลาร์ในวันที่ XNUMX มกราคม
JEPI ลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ในหุ้น โดยส่วนใหญ่เลือกจากสินทรัพย์ที่อยู่ใน S&P 500 ในขณะเดียวกันก็ลงทุนในตราสารทุนที่เชื่อมโยงกับตราสารทุนเพื่อใช้กลยุทธ์ตัวเลือกการโทรแบบครอบคลุมซึ่งช่วยเพิ่มรายได้และลดความผันผวน การโทรที่ครอบคลุมมีคำอธิบายด้านล่าง
Reiner กล่าวว่าในระหว่างปีปกติ นักลงทุนใน JEPI ควรคาดหวังว่าการแจกแจงรายเดือนจะได้ผลตอบแทนต่อปีในระดับ "ตัวเลขหลักเดียวที่สูง"
เขาคาดว่าระดับของรายได้แม้ว่าเราจะกลับไปสู่สภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำซึ่งเกิดขึ้นก่อนหน้าวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐซึ่งเริ่มต้นเมื่อต้นปีที่แล้วเพื่อกดดันอัตราเงินเฟ้อ
วิธีการของ JEPI อาจน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการรายได้ในขณะนี้ “เรายังเห็นผู้คนใช้มันเป็นแนวทางอนุรักษ์นิยม” Reiner คาดว่ากองทุนจะมีความผันผวนของราคาน้อยกว่า S&P 35 ถึง 500%
Reiner กล่าวว่า JEPI เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ยินดีรับความเสี่ยงด้านเครดิตด้วยกองทุนตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูง กองทุนเหล่านี้มีความผันผวนของราคาสูงกว่ากองทุนตราสารหนี้ระดับการลงทุนและมีความเสี่ยงสูงที่จะขาดทุนเมื่อพันธบัตรผิดนัด “แต่กับ JEPI คุณไม่มีความเสี่ยงด้านเครดิตหรือความเสี่ยงด้านระยะเวลา” เขากล่าว
ตัวอย่างของกองทุนตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงคือ iShares 0-5 Year High Yield Corporate Bond ETF
+ 0.04% .
อาย
ให้ผลตอบแทน 30 วัน 7.95%
เมื่อพูดถึงการเลือกหุ้นของ JEPI Reiner กล่าวว่า "มีองค์ประกอบสำคัญสำหรับ 90 ถึง 120 ชื่อที่เราลงทุน" การเลือกหุ้นจะขึ้นอยู่กับคำแนะนำของทีมนักวิเคราะห์ของ JPM สำหรับหุ้นที่มี “ราคาที่น่าดึงดูดใจที่สุดในปัจจุบันสำหรับระยะกลางถึงระยะยาว” เขากล่าว
การเลือกหุ้นรายตัวไม่ได้คำนึงถึงผลตอบแทนจากเงินปันผล
กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมและตัวอย่างของการแลกเปลี่ยนการโทรที่ครอบคลุม
รายได้สูงของ JEPI เป็นส่วนสำคัญของกลยุทธ์ผลตอบแทนรวมที่มีความผันผวนต่ำ
คอลออปชั่นคือสัญญาที่อนุญาตให้นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์ในราคาเฉพาะ (เรียกว่าราคาใช้สิทธิ) จนกว่าออปชั่นจะหมดอายุ พุทออปชั่นเป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม ทำให้ผู้ซื้อสามารถขายหลักทรัพย์ในราคาที่กำหนดได้จนกว่าออปชั่นจะหมดอายุ
A ปกคลุม ตัวเลือกการโทรคือตัวเลือกหนึ่งที่นักลงทุนสามารถเขียนได้เมื่อพวกเขาเป็นเจ้าของหลักทรัพย์แล้ว ราคาที่ใช้สิทธิคือ "หมดเงิน" ซึ่งหมายความว่าสูงกว่าราคาปัจจุบันของหุ้น
นี่คือตัวอย่างตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุมซึ่งให้บริการโดย Ken Roberts ที่ปรึกษาด้านการลงทุนของ Four Star Wealth Management ใน Reno, Nev
MMM
ในวันที่ 20 มกราคม ราคา $118.75
หากคุณทำการซื้อขายนี้และหุ้นของ 3M ไม่เพิ่มขึ้นเหนือ $130 ภายในวันที่ 19 มกราคม 2024 ตัวเลือกจะหมดอายุและคุณมีอิสระที่จะเขียนตัวเลือกอื่น ตัวเลือกเพียงอย่างเดียวจะให้รายได้เทียบเท่ากับ 6.40% ของราคาซื้อวันที่ 20 มกราคมในช่วงเวลาหนึ่งปี
หากหุ้นเพิ่มขึ้นเหนือ $130 และมีการใช้ออปชัน คุณก็จะได้กำไรสูงสุดตามที่ Roberts อธิบายไว้ ก็ต้องหาหุ้นตัวอื่นมาลงทุน เสี่ยงอะไร? อัพไซด์เพิ่มเติมเกิน 130 ดอลลาร์ ดังนั้น คุณจะเขียนตัวเลือกได้ก็ต่อเมื่อคุณได้ตัดสินใจแล้วว่าคุณยินดีแบ่งปันหุ้น MMM ของคุณในราคา $130
บรรทัดล่างคือกลยุทธ์ตัวเลือกการโทรช่วยลดความผันผวนโดยไม่มีความเสี่ยงเพิ่มเติม ความเสี่ยงอยู่ที่ขาขึ้น หากราคาหุ้นของ 3M เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าก่อนที่ออปชันจะหมดอายุ คุณจะยังคงขายหุ้นเหล่านั้นในราคา $130
JEPI ดำเนินการตามกลยุทธ์ตัวเลือกการโทรที่ครอบคลุมโดยการซื้อตั๋วแลกเงินที่เชื่อมโยงกับหุ้น (ELN) ซึ่ง "รวมการเปิดรับหุ้นเข้ากับตัวเลือกการโทร" Reiner กล่าว กองทุนลงทุนใน ELN แทนที่จะเขียนออปชันของตัวเอง เนื่องจาก “โชคไม่ดีที่รายได้พรีเมียมออปชั่นไม่ถือเป็นรายได้โดยสุจริต ถือเป็นการได้กำไรหรือคืนทุน” เขากล่าว
กล่าวอีกนัยหนึ่ง การกระจายของกองทุนสามารถสะท้อนให้เห็นได้ดีกว่าในผลตอบแทน 30 วัน เนื่องจากรายได้จากออปชันอาจไม่ถูกรวมอยู่ด้วย
คำถามหนึ่งที่ชัดเจนสำหรับผู้จัดการกองทุนที่พอร์ตการลงทุนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจนเกือบถึง 19 ล้านดอลลาร์ คือขนาดของกองทุนอาจทำให้ยากต่อการจัดการหรือไม่ กองทุนขนาดเล็กบางกองทุนที่ดำเนินตามกลยุทธ์แคบ ๆ ถูกบังคับให้ปิดตัวเองเพื่อนักลงทุนรายใหม่ Reiner กล่าวว่าข้อ จำกัด ในการให้น้ำหนัก 2% ของ JEPI สำหรับพอร์ตโฟลิโอประมาณ 100 หุ้นช่วยลดความกังวลเรื่องขนาด เขายังกล่าวด้วยว่า “ตัวเลือกดัชนี S&P 500 เป็นผลิตภัณฑ์ตราสารทุนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดในโลก” โดยมีการซื้อขายรายวันมากกว่า 1 ล้านล้านดอลลาร์
เมื่อสรุปการดำเนินการในปี 2022 Reiner กล่าวว่า "การลงทุนเป็นเรื่องของความสมดุล" ระดับความผันผวนของราคาที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้ออปชั่นพรีเมี่ยมเพิ่มขึ้น แต่เพื่อปกป้องนักลงทุนเพิ่มเติม เขาและ Raffaele Zingone ผู้จัดการร่วมของ JEPI ยัง "เพิ่มศักยภาพให้พวกเขามากขึ้นด้วยการขายการโทรที่ใช้เงินออกไปอีกเล็กน้อย"
อย่าพลาด: หุ้น Aristocrat เงินปันผล 15 ตัวนี้เป็นผู้สร้างรายได้ที่ดีที่สุด
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/this-dividend-stock-etf-has-a-12-yield-and-is-beating-the-sp-500-by-a-substantial-amount- 11674480879?siteid=yhoof2&yptr=yahoo