ETF ที่จ่ายเงินปันผลกำลังเอาชนะตลาดหุ้นในปีนี้ และผู้จัดการคาดว่า 'ความอิ่มอกอิ่มใจ' ที่เพิ่งเห็นในหุ้นจะไม่คงอยู่

กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนขนาดเล็กที่เน้นหุ้นคุณภาพสูงที่จ่ายเงินปันผลกำลังเอาชนะตลาดหุ้นที่ตกต่ำในปีนี้ แม้หลังจากการตีกลับครั้งล่าสุดซึ่งถูกมองว่าเป็นการชุมนุมที่ทำเครื่องหมาย "ความอิ่มเอมใจ" ที่มีแนวโน้มว่าจะลดลง , ออสติน กราฟฟ์.

TrueShares ตราสารหนี้ที่มีความผันผวนต่ำ ETF
ดีไอวีซี
+ 1.14%,
ซึ่งมีทรัพย์สิน 62.5 ล้านดอลลาร์มีผลตอบแทนรวม 3.1% ในปีนี้จนถึงวันพฤหัสบดีตามข้อมูล FactSet ที่เอาชนะ SPDR S&P 500 ETF Trust
สอดแนม,
,
ซึ่งสูญเสียไปเกือบ 11% ในช่วงเวลาเดียวกันบนพื้นฐานผลตอบแทนรวม แสดงข้อมูล FactSet 

“ตอนนี้ เราถูกถ่วงน้ำหนักให้มีมูลค่ามากขึ้น” Graff ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของ TrueShares Low Volatility Income ETF ของ TrueMark Investments กล่าวในการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ Graff ซึ่งเป็นอดีตผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ PIMCO กล่าวว่า ETF ที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันนั้นกระจุกตัวและถือหุ้นทั้งมูลค่าและการเติบโต

ตลาดหุ้นสหรัฐมี เพิ่มขึ้นในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมากับ Nasdaq Composite
COMP,
-0.58%
ออกจากเขตตลาดหมีในวันพุธตามข้อมูลตลาด Dow Jones หุ้นเติบโต โดนถล่มหนักในปีนี้แต่ยังทำผลงานได้ดีกว่าไตรมาส XNUMX นี้ เนื่องจากนักลงทุนเห็นสัญญาณของ บรรเทาเงินเฟ้อ อาจนำไปสู่ ​​Federal Reserve ที่ก้าวร้าวน้อยลง 

Graff ไม่ได้วางแผนที่จะเปลี่ยนแปลงพอร์ตโฟลิโอขนาดใหญ่ในขณะนี้

“มีวาทศิลป์มากมายเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อสูงสุด” โดยสันนิษฐานว่า “มันจะลดลงอย่างรวดเร็วเมื่อมันสูงขึ้น” เขากล่าว Graff กล่าวว่า "ปฏิกิริยาตอบสนอง" เป็นเหตุให้หุ้นปรับตัวสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลง Graff กล่าวโดยชี้ไปที่ผลตอบแทนในตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี

อัตราผลตอบแทน 10 ปีลดลงจากจุดสูงสุดในปีนี้ที่ 3.482% เมื่อวันที่ 14 มิถุนายนตามข้อมูลตลาดของ Dow Jones ในวันพฤหัสบดีผลตอบแทน 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ลด 2.869%
เพิ่มขึ้น 10.6 คะแนนพื้นฐานเป็น 2.886% 

หุ้นเติบโต - ซึ่งอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นและได้รับผลกระทบเนื่องจากผลตอบแทน 10 ปีเพิ่มขึ้นเมื่อต้นปีนี้ - สามารถทำกำไรได้ดีกว่าหากอัตราการคลังระยะยาวยังคงลดลงตาม Graff 

แต่ในมุมมองของเขา การขึ้นราคาในตลาดหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้สะท้อนถึง “ความรู้สึกสบายในระยะสั้นที่น่าจะผ่อนคลาย” เนื่องจากเฟดยังคงต่อสู้กับเงินเฟ้อที่สูงอย่างดื้อรั้น เขาคาดว่านั่นหมายถึงหุ้นในดัชนี Nasdaq-100
เอ็นดีเอ็กซ์,
-0.65%
และบริษัทที่ “บินสูง” บางบริษัทใน S&P 500 นั้นพร้อมสำหรับการลดลง 

อินเวสโก คิวคิวคิว ทรัสต์
คิวคิวคิว,
-0.57%,
ซึ่งติดตามดัชนี Nasdaq-100 และเปิดรับหุ้นเทคโนโลยี การเติบโต และหุ้นขนาดใหญ่ ได้ร่วงลงมากกว่า 18% ในปีนี้ หลังจากที่พุ่งขึ้นมากกว่า 15% จนถึงไตรมาสนี้ ข้อมูล FactSet แสดง  

Federal Reserve ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอย่างจริงจังเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูง “ฉันคิดว่าเฟดต้องใช้เวลาอีกมาก” กราฟฟ์กล่าว สำหรับความคิดของเขา อัตราดอกเบี้ยจะไม่ “เพียงแค่ย้อนกลับมาเป็นการผ่อนปรน” ในอีกสองถึงหกเดือนข้างหน้า

อ่าน: หุ้นขึ้นราวกับ 'ภารกิจสำเร็จ' — แต่นักลงทุนบางคนเตือนเมื่อ Nasdaq ออกจากตลาดหมี

ในระหว่างนี้ Graff กล่าวว่าเป็นงานของเขาที่จะหาบริษัทต่างๆ ที่เขาสามารถลงทุนได้โดย “จ่ายเพียงเล็กน้อยเพื่อการเติบโตให้ได้มากที่สุด”

ยูไนเต็ดเฮลธ์ กรุ๊ป อิงค์
ยูเอ็นเอช
-0.90%,
หนึ่งในการเดิมพันของเขาในภาคการดูแลสุขภาพเชิงป้องกันแบบดั้งเดิมนั้นเน้นไปที่การเติบโตตาม Graff “เป็นบริษัทที่เติบโตเร็วกว่าตลาด แต่ซื้อขายด้วยการประเมินมูลค่าที่ถูกกว่าตลาด” เขากล่าว พร้อมเสริมว่า UnitedHealth เป็นบริษัทที่ใหญ่เป็นอันดับสองในกองทุน ETF ตราสารทุน TrueShares Low Volatility Income 

ภายในเทคโนโลยี Graff กล่าวว่าผลงานของเขารวมถึง บริษัท รักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ NortonLifeLock
นกล
-1.19%.
หุ้นไม่อยู่ใน 10 อันดับแรกของบริษัท ณ วันที่ 11 ส.ค. ตามข้อมูลของ เว็บไซต์ของ ETF.

Graff มองว่า "การแยกตัว" ในลักษณะที่นักลงทุนคิดเกี่ยวกับการเติบโตในขณะนี้ โดยอธิบายว่า "ชื่อที่มีคุณค่า" บางตัวคาดว่าจะเติบโตได้เร็วกว่าหุ้นที่มีการเติบโตบางส่วนในขณะที่ซื้อขายด้วยการประเมินมูลค่าต่ำ ตัวอย่างเช่น "เรามีตำแหน่งที่สำคัญใน E&P น้ำมันและก๊าซบางส่วนที่เติบโตเร็วกว่าตลาดโดยทั่วไป" เขากล่าว

การถือครองสูงสุดของ ETF คือ Exxon Mobil Corp.
เอ็กซ์โอม,
+ 2.89%,
กับตำแหน่งพลังงานอื่น ๆ ของกองทุนรวมถึง Devon Energy Corp.
ดีวีเอ็น
+ 7.34%
และบริษัท Coterra Energy Inc.
ซีทรา
+ 3.53%,
เว็บไซต์แสดงให้เห็น

ในฐานะที่เป็น "การเล่นพลังงานสะอาด" ทางอ้อม ETF ของ TrueShares Low Volatility Income ยังมีความเสี่ยงต่อสาธารณูปโภคไฟฟ้าที่กำลังเพิ่มกริดการส่งของพวกเขาซึ่งต่างจาก ETF ที่ลงทุนโดยตรงใน บริษัท พลังงานแสงอาทิตย์ตามที่ Graff กล่าว 

“เป็นวิธีที่ใส่ใจในคุณค่ามากกว่าในการเล่นพลังงานสีเขียว” เขากล่าว โดยอ้างถึงตำแหน่งของกองทุนใน American Electric Power Co.
เออีพี
-0.14%
และ FirstEnergy Corp.
เอฟอี
+ 1.37%
เป็นตัวอย่าง

อย่าพลาด: เรียนรู้วิธีรวม ESG เข้ากับพอร์ตการลงทุนของคุณ เข้าร่วมกับ Jennifer Grancio ซีอีโอของ Engine No. 1 ที่งาน Best New Ideas in Money Festival ในวันที่ 21 และ 22 กันยายนในนิวยอร์ก

ตามปกติแล้ว ต่อไปนี้คือข้อมูลรายสัปดาห์ของคุณเกี่ยวกับนักแสดง ETF ระดับล่างและอันดับสูงสุดในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาจนถึงวันพุธ ตามข้อมูล FactSet

ดี…

…และความเลวร้าย

ETF ใหม่

บลจ. เจพีมอร์แกน ประกาศเมื่อวันที่ Aug. 9 การเปิดตัว JPMorgan Active Growth ETF
เจจีอาร์
-0.44%,
ETF ที่มีการเติบโตอย่างบริสุทธิ์ที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งพยายามที่จะทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีการเติบโตของรัสเซล 1000

การจัดการสินทรัพย์ที่มุ่งมั่น กล่าว 10 สิงหาคม ที่เปิดตัวกองทุนดัชนีเรือธงอย่าง Strive US Energy ETF
ดริลแอล,
+ 3.30%
“เพื่อปลดล็อกศักยภาพของภาคพลังงานสหรัฐ”

อ่าน ETF รายสัปดาห์