Biopharma นี้ 'เหมาะกับบิล' เป็น Growth Play

ด้วยสภาพเศรษฐกิจที่ดูเหมือนเป็นอยู่ มุ่งหน้าสู่ภาวะถดถอยในปี 2023ชื่อการเติบโตที่เชื่อถือได้พร้อมการประเมินมูลค่าที่สมเหตุสมผลนั้นขาดตลาดในตลาดปัจจุบัน

ชื่อหนึ่งที่เหมาะกับบิลนั้นคือบริษัทชีวเวชภัณฑ์ที่ฉันไม่ได้พูดถึงมาพักหนึ่งแล้ว บริษัทมีอัตราส่วนกำไรล่วงหน้าในช่วงวัยรุ่นต่ำ โดยคาดว่าจะมีกำไรเพิ่มขึ้นอย่างเห็นได้ชัดในปีหน้า

ลองทบทวนอีกครั้งว่าเป็นโอกาสทางการค้าที่ครอบคลุม

เอเอ็นไอ ฟาร์มาซูติคอลส์ (เอนิป) เป็นบริษัทเวชภัณฑ์เฉพาะทางมูลค่าตามราคาตลาดประมาณ 650 ล้านดอลลาร์ โดยมุ่งเน้นที่การพัฒนาและการตลาดของยาสามัญและยาที่มีตราสินค้าโดยมีลักษณะเฉพาะหรือมีอุปสรรคในการเข้าสูง กลุ่มผลิตภัณฑ์ของบริษัทในมินนิโซตาประกอบด้วยผลิตภัณฑ์ทั่วไปประมาณ 85 รายการและยาที่มีตราสินค้า 15 รายการ

รายรับของ ANI ควรเพิ่มขึ้นเพียง 40% ในปี 2022 เป็นอย่างน้อย 300 ล้านดอลลาร์ การเปิดตัว Cortrophin Gel เมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตที่สำคัญของบริษัทในปีนี้ และน่าจะทำยอดขายได้ 40 ล้านดอลลาร์ถึง 45 ล้านดอลลาร์ในปี 2022 ซึ่งเพิ่มขึ้นประมาณ 5 ล้านดอลลาร์จากคำแนะนำก่อนหน้านี้ ยอดขาย Cortrophin Gel เพิ่มขึ้นเป็น 12.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สาม เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ตามลำดับจาก 10.2 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สอง ผลิตภัณฑ์นี้กำลังเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดอย่างรวดเร็วในตลาดปีละประมาณ 600 ล้านดอลลาร์

ฝ่ายบริหารกำลังอยู่ในขั้นตอนการรวมโรงงานผลิตบางแห่ง ซึ่งจะช่วยประหยัดต้นทุนต่อปีได้ 7 ล้านถึง 8 ล้านดอลลาร์เมื่อสร้างเสร็จ นี่เป็นเหตุผลหนึ่งที่คาดว่ากำไรต่อหุ้นจะเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่นในปี 2023 แม้ว่าการเติบโตของยอดขายคาดว่าจะลดลงในช่วงวัยรุ่นตอนกลางในปีหน้า ประมาณการของนักวิเคราะห์สำหรับรายได้อยู่ในช่วงประมาณ $2.50 ถึง $3.25 ต่อหุ้นในปี 2023 สำหรับการเปรียบเทียบ ANI กำลังติดตามกำไรต่อหุ้นที่มากกว่า $1.35 ในปีนี้

บริษัทเติบโตด้วยการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่และโดยการแสวงหาผลิตภัณฑ์เฉพาะกลุ่มในราคาถูก ANI มีข้อตกลงขนาดเล็กโดยเฉลี่ย 2-4 รายการต่อปีในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา EBITDA เพิ่มขึ้นจาก 4.3 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 1 เป็น 9.9 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่ 2 เป็น 19.6 ล้านดอลลาร์ในไตรมาสที่สามของปี 2022 นอกจากนี้ งบดุลของบริษัทยังอยู่ในสภาพที่ดี โดยไม่มีกำหนดชำระหนี้ที่สำคัญจนถึงปี 2027

กลยุทธ์ตัวเลือกสำหรับ ANI

นี่คือวิธีการเรียกใช้ตำแหน่งการโทรที่ครอบคลุมใน ANIP โปรดจำไว้ว่าคำสั่งการโทรที่ครอบคลุมนั้นเกี่ยวข้องกับการซื้อตราสารทุนและการขายทันทีจากการนัดหยุดงานเพื่อต่อต้านตำแหน่งใหม่

ใช้การนัดหยุดงานการโทร $40 ในเดือนกรกฎาคม สร้างคำสั่งการโทรที่ครอบคลุมด้วยเดบิตสุทธิในช่วง $33.00 ถึง $33.50 (ราคาหุ้นสุทธิ – พรีเมี่ยมออปชั่น) กลยุทธ์นี้ให้การป้องกันดาวน์ไซด์ 16% และอัพไซด์ที่อาจเกิดขึ้น 20% ในช่วงระยะเวลาแปดเดือน แม้ว่าหุ้นจะไม่ทำอะไรเลยจากระดับการซื้อขายปัจจุบัน