กองทุนที่ให้ผลตอบแทน 7.3% นี้จะปกป้องพอร์ตโฟลิโอของคุณ

เมื่อตลาดออกสตาร์ทอย่างร้อนแรงในปีนี้ เป็นเรื่องธรรมดาที่จะคิดแต่เรื่องดีๆ อาจ จะได้รับ toppy เล็กน้อย

ฉันเข้าใจแล้ว—และความจริงก็คือ ตลาดนี้ไม่ได้ปราศจากความเสี่ยงของการดึงกลับในระยะสั้น

ข่าวดีก็คือ หากคุณกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้นี้ กองทุนปิด (CEFs) ที่ออกแบบมาอย่างสมบูรณ์แบบสำหรับความเสี่ยงนี้ และพวกเขากำลังซื้อขายด้วยมูลค่าที่น่าดึงดูดในขณะที่จ่ายเงินปันผลจำนวนมากด้วย เราจะเจาะลึกเกี่ยวกับทิกเกอร์หนึ่งตัวต่อไปอีกเล็กน้อย เป็นกองทุน “goldilocks” ที่ให้ผลตอบแทนคงที่ 7.3% และกำหนดทิศทางที่มั่นคงผ่านความผันผวนใดๆ ที่เราอาจเผชิญในระยะเวลาอันใกล้นี้

อันดับแรก เรามาพูดถึงความเสี่ยงของการดึงกลับและวิธีที่กองทุนเหล่านี้พร้อมที่จะตอบสนอง

หลายสิ่งหลายอย่างกำลังผลักดันตลาดขึ้นในขณะนี้ ประการแรก เศรษฐกิจดีขึ้นกว่าที่เรากลัวมาก ประการที่สอง อัตราเงินเฟ้อที่วัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และดัชนีราคาค่าใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่ต้องการของเฟดกำลังลดลง นอกจากนี้ การเปิดอีกครั้งของจีนอาจหมายถึงการหยุดชะงักของการระบาดใหญ่สิ้นสุดลงในที่สุด และหุ้นที่มองไปยังอนาคตอยู่เสมอ

เนื่องจากวัคซีนเริ่มจัดส่งในต้นปี 2021 ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นของการสิ้นสุดของระยะที่ก่อกวนที่สุดของการแพร่ระบาด จีดีพีจึงเพิ่มสูงขึ้นในขณะที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจฟื้นตัว ส่งผลให้อัตราการว่างงานลดลง แต่ต้นทุนก็สูงขึ้นตามอัตราเงินเฟ้อ

ชั่วระยะเวลาหนึ่ง ตลาดได้ค้นพบคลื่นของข้อมูลที่ดูเหมือนขัดแย้งกันที่เราพบเห็นในช่วงสองสามปีที่ผ่านมาจนน่าสับสน ท้ายที่สุด ตลาดหุ้นสมัยใหม่ไม่เคยต้องรับมือกับโรคระบาดทั่วโลก (หุ้นเป็นหุ้นเฉพาะกลุ่มเกินไปและไม่สำคัญทางเศรษฐกิจในช่วงไข้หวัดสเปนปี 1917)

เมื่อเร็ว ๆ นี้ การวิจัยเพิ่มเติมได้ช่วยให้นักเศรษฐศาสตร์ ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ และนักเทรดรายวันเข้าใจว่าข้อมูลนี้หมายถึงอะไร ผลที่สุดคือเศรษฐกิจเติบโตอย่างรวดเร็วเนื่องจากมีคนทำงานและใช้จ่ายมากขึ้น และความต้องการนี้ทำให้ราคาเติบโตพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว

กำหนดว่าเฟดสามารถจำกัดกำไรจากสต็อกได้

ที่ทำให้เรามาถึงวันนี้ ความต้องการของผู้บริโภคยังคงอยู่ในระดับสูง แต่ในที่สุด บริษัทต่างๆ ก็ปรับตัวได้ ซึ่งช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ แต่เราไม่ได้ออกจากป่าทั้งหมดเพราะเรายังมีธนาคารกลางสหรัฐที่ต้องกังวล หากอัตราเงินเฟ้อไม่ลดลงเร็วพอที่จะบรรเทาความกังวลของเฟด กำไรในเดือนมกราคมอาจกลับตัว คำพูดที่แข็งกร้าวของ Powell ในการแถลงข่าวครั้งสุดท้าย โดยเน้นย้ำว่าเฟดจะต้องคงอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้นไปอีกเป็นระยะเวลาหนึ่ง ซึ่งเป็นการเน้นย้ำประเด็นดังกล่าว

CEF แบบครอบคลุมสำหรับการโทรทำงานได้ดีสำหรับตลาดเช่นนี้

เมื่อตลาดกำลังเคลื่อนไหว ทางออกที่ดีที่สุดของคุณคือการลงทุนอย่างเต็มที่ใน CEF ที่มีส่วนลดพร้อมสินทรัพย์คุณภาพสูงที่มีการขายมากเกินไป ผลงานของเรา CEF วงใน บริการมี CEF 16 แห่งที่ได้รับการจัดอันดับซื้อในขณะนี้ และเหมาะสมกับคำจำกัดความนี้สำหรับ T ด้วยเงินปันผลที่ให้ผลตอบแทนสูงถึง 12.3% และส่วนลดบางส่วนถึงเลขสองหลัก

อย่างไรก็ตาม หากคุณยังรู้สึกประหม่าเล็กน้อยในการถือ CEF หุ้นที่ “บริสุทธิ์” ให้พิจารณาหุ้นที่ใช้กลยุทธ์ที่ครอบคลุมการโทร (สิ่งนี้เกี่ยวข้องกับผู้จัดการกองทุนขายออปชันเพื่อซื้อการถือครองของกองทุน ณ วันที่และราคาในอนาคต กองทุนจะเก็บค่าธรรมเนียมที่เรียกว่า "พรีเมี่ยม" ไม่ว่าจะเกิดอะไรขึ้น)

กองทุนเหล่านี้เป็นการซื้ออย่างชาญฉลาดในช่วงเวลาที่มีความผันผวนในระยะสั้นด้วยเหตุผลสามประการ

1. พวกเขาไม่ใช้กลยุทธ์ระยะสั้นระยะยาวที่มีประสิทธิภาพต่ำซึ่งมีราคาแพงในการบำรุงรักษา
2. พวกเขาไม่เข้าสู่กระแสเงินสดที่คาดการณ์ว่าตลาดจะตกต่ำ ซึ่งมักส่งผลให้กองทุนหยุดยาวเกินไปเมื่อเกิดภาวะขาลงอย่างกระทันหัน
3. กลยุทธ์การโทรที่ครอบคลุมช่วยให้คุณลงทุนอย่างเต็มที่เพื่อผลกำไรระยะยาว (และเงินปันผล) แนวทางนี้ยังใช้ได้ดีที่สุดในช่วงเวลาที่มีความผันผวน โดยสร้างเงินสดเพิ่มสำหรับกองทุน เพื่อรองรับการจ่ายเงินปันผล

ดังนั้นหากเฟดทำเกินกว่าเหตุในครั้งนี้ ความผันผวนอย่างฉับพลันอาจช่วยให้กองทุนเหล่านี้เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในขณะที่ทำให้กระแสรายได้ของพวกเขายั่งยืนกว่าที่เคย

มีกองทุนจำนวนมากที่ใช้กลยุทธ์นี้ แต่ กองทุน Nuveen S&P 500 Dynamic Overwrite (SPXX) เป็นวิธีที่ดีถ้าคุณต้องการได้รับประโยชน์จากการโทรที่ครอบคลุมในขณะที่ยึดติดกับหุ้นบลูชิพ SPXX ให้ผลตอบแทน 7.3% ในวันนี้ และตามชื่อที่แนะนำ มันเป็นเจ้าของ S&P 500 เต็มรูปแบบ ดังนั้นคุณจึงได้สัมผัสกับชื่อหุ้นขนาดใหญ่ที่คุ้นเคย เช่น ไมโครซอฟท์
MSFT
(MSFT), จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน
Jnj
(เจเอ็นเจ) และ กลุ่ม UnitedHealth
UNH
(เอ๊ย)

SPXX ดำเนินการเหมือนกองทุนดัชนี (ซึ่งเหมาะสำหรับระยะยาว) แต่ก็ขายตัวเลือกการโทรในพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้สามารถส่งต่อเบี้ยประกันภัยจากตัวเลือกเหล่านั้นให้กับคุณซึ่งเป็นผู้ถือหุ้นได้ กองทุนซื้อขายที่ระดับพรีเมียมเล็กน้อย (2%) ต่อ NAV ซึ่งถือว่ายุติธรรมมากกว่าเนื่องจากข้อเท็จจริงที่ว่าซื้อขายที่ระดับพรีเมียม 16% ในช่วงปลายปี 2022 เนื่องจากการขายออกพุ่งสูงขึ้น

เป็นโบนัสเพิ่มเติม ตัวเลือกการขายของ SPXX เพิ่มการถือครองเงินสด ปกป้องมูลค่าโดยรวมของพอร์ตโฟลิโอในช่วงที่ตลาดตกต่ำในระยะสั้น ทำให้เป็นการป้องกันความเสี่ยงที่ดีหากพาวเวลล์ทำลายปาร์ตี้

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี