บริษัทซอฟต์แวร์เหล่านี้เป็นผู้ชนะในอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์

Synopsys และ Cadence สร้างซอฟต์แวร์ Electronic Design Automation หรือ EDA ซึ่งเป็นเครื่องมือสำคัญสำหรับวิศวกรออกแบบชิป ในบันทึกล่าสุด นักวิเคราะห์ของ JP Morgan Harlan Sur อธิบายว่าซอฟต์แวร์การออกแบบชิปเป็นส่วนสำคัญ แต่มักถูกมองข้าม ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของห่วงโซ่คุณค่าของเซมิคอนดักเตอร์ บริษัทอย่าง Synopsys และ Cadence เป็นเจ้าของตลาดซอฟต์แวร์การออกแบบชิปมากกว่า 70% เขาอธิบาย โดยสังเกตว่าการออกแบบชิปเชื่อมโยงกับงบประมาณการวิจัยและพัฒนาเซมิคอนดักเตอร์ ซึ่งจะไม่ลดลงในช่วงที่ตกต่ำ

“บริษัทเหล่านี้มีรายรับเพิ่มขึ้นเป็นประวัติการณ์แม้ในช่วงเวลาที่กึ่งวงจรถดถอย” Sur เขียน

Sur ชี้ให้เห็นว่าในช่วง 11 ปีที่ผ่านมา ซึ่งครอบคลุมรอบการดาวน์เซมิคอนดักเตอร์สามรอบและการลดลงของรายได้เซมิคอนดักเตอร์สามปี รายได้ EDA และรายได้ Synopsys และ Cadence เติบโตขึ้นทุกปี

เห็นตอนนี้: ปัญหาการขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์อาจเกิดขึ้นได้สองทาง

เมื่อเดือนที่แล้ว ซึ่งได้รับแรงหนุนจากรายรับและรายได้ในไตรมาสที่สองของปีงบการเงินซึ่งเกินความคาดหมายของนักวิเคราะห์ Synopsys ได้ยกคำแนะนำทั้งปีขึ้น ในเดือนเมษายน Cadence ก็ได้ปรับเพิ่มประมาณการทางการเงินสำหรับปีนี้ โดยได้แรงหนุนจากผลการดำเนินงานที่ออกมาดีเกินคาดในไตรมาสแรกของปีงบการเงิน

กิจกรรมการออกแบบชิปยังคงแข็งแกร่ง ต้องขอบคุณชิปยุคหน้าที่ซับซ้อนจากบริษัท Intel Corp.
อินเตอร์
+ 2.06%,
แอดวานซ์ไมโครดีไวเซสอิงค์
เอเอ็มดี
+ 2.72%,
NVIDIA คอร์ป
เอ็นวีดีเอ,
+ 4.32%,
Broadcom Inc.
เอวีโก,
+ 1.86%
และ Marvell Technology Inc.
เอ็มอาร์วีแอล
+ 2.15%,
ตาม Sur ของ JP Morgan

การนำการออกแบบชิปแบบกำหนดเองโดยบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์ Alphabet Inc.
GOOGL
+ 4.11%

GOOG
+ 3.85%,
อิงค์ Amazon.com
แอมแซด
+ 2.32%,
ของ Meta Platforms Inc.
เมต้า
-4.09%
Facebook และ Microsoft Corp.
MSFT,
+ 2.46%,
เช่นเดียวกับสิ่งที่ชอบของ Apple Inc.
AAPL
+ 3.28%,
จูนิเปอร์เน็ตเวิร์คส์อิงค์
เจเอ็นพีอาร์
+ 2.75%,
ซิสโก้ซีสเต็มส์อิงค์
คสช.
+ 1.73%
และ บริษัท เจนเนอรัลมอเตอร์ส จำกัด
จีเอ็ม
+ 2.38%,
Sur เขียนว่ากำลังผลักดันให้วิศวกรชิปมีจำนวนเพิ่มขึ้น บริษัทเหล่านี้ต้องการเครื่องมือซอฟต์แวร์ชิป EDA เขากล่าวเสริม

เมื่อเทียบกับฉากหลังนี้ JP Morgan ยังคงเห็นอัตราการเติบโตต่อปี (CAGR) ของรายได้รวม 10% ถึง 15% สำหรับ Synopsys และ Cadence อัตรากำไรขั้นต้น 80% ถึง 90% รวมถึงโปรไฟล์รายได้ที่เกิดซ้ำ 80% ขึ้นไป 90%. “เราเชื่อว่า EDA ยังคงเป็นส่วนที่น่าสนใจมากในห่วงโซ่คุณค่าของเซมิคอนดักเตอร์โดยรวม” Sur เขียน

ข้อมูล FactSet แสดงให้เห็นว่า Synopsys และ Cadence กลับมา 14.4% และ 12.8% ตามลำดับในปีที่ผ่านมา เมื่อเทียบกับดัชนี S&P 500
SPX,
+ 2.45%
ลดลง 11.75% ในช่วงเวลาเดียวกัน ทั้งสองบริษัทปิดสถิติเมื่อวันที่ 27 ธันวาคม 2021 โดยหุ้นของ Synopsys ปิดในวันนั้นที่ 375.59 ดอลลาร์ และหุ้น Cadence ปิดที่ 191.65 ดอลลาร์

เห็นตอนนี้: Synopsys, Juniper Networks สร้างบริษัทใหม่เพื่อจัดหาแพลตฟอร์ม Silicon Photonics

ในเดือนเมษายน Synopsys ยังได้ประกาศข้อตกลงกับ Juniper เพื่อจัดตั้งบริษัทใหม่ที่แยกจากกันซึ่งมุ่งเน้นที่ open silicon photonics ซึ่งจะจัดหาเทคโนโลยีสำหรับโทรคมนาคม การดูแลสุขภาพ การสื่อสารข้อมูล การประมวลผลประสิทธิภาพสูง ปัญญาประดิษฐ์ เครือข่ายออปติคัล และการตรวจจับแสงและช่วง ( LiDAR หรืออุตสาหกรรมการสำรวจระยะไกล)

จากนักวิเคราะห์ 14 คนที่สำรวจโดย FactSet มี 13 คนมีการซื้อหรือประเมินน้ำหนักเกินใน Synopsys และอีกคนหนึ่งให้คะแนนบริษัทว่ามีน้ำหนักน้อย จากนักวิเคราะห์ 15 คนที่สำรวจโดย FactSet เก้าคนมีการซื้อหรือให้คะแนนน้ำหนักเกินใน Cadence ห้าคนมีระดับการถือครอง และอีกคนหนึ่งมีระดับน้ำหนักต่ำกว่าเกณฑ์