ใครก็ตามที่คาดการณ์ว่าการระบาดใหญ่จะตามมาด้วยเหตุการณ์ที่อาจจุดประกายสงครามโลกครั้งที่ XNUMX อาจเป็นการสื่อสารโดยตรงกับผู้สร้างหรือปีศาจ
เช่นเดียวกับที่เราคิดว่าวิกฤต Covid-19 กำลังสิ้นสุดลง รัสเซียได้บุกยูเครน และกองทัพที่เน้นการต่อสู้กับการก่อการร้ายมาเป็นเวลานาน อาจถูกดึงเข้าสู่การต่อสู้ทางบกในยุโรปตะวันออกระหว่างมหาอำนาจกับประเทศที่เล็กกว่าแต่ดุร้าย
ในขณะเดียวกัน จีนซึ่งมีเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลกคือ ที่ได้รับผลกระทบจากการระบาดของโควิด ที่อาจสั่นคลอนห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกอีกครั้ง อัตราเงินเฟ้อกำลังเพิ่มขึ้นทุกหนทุกแห่ง และธนาคารกลางของโลกซึ่งได้ใช้นโยบายการเงินที่ง่ายมาเป็นเวลานานซึ่งได้หนุนราคาหุ้นด้วย กำลังขึ้นอัตราดอกเบี้ย นายเจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) กล่าวว่าเขาเปิดให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยครึ่งจุดในการประชุมสองครั้งถัดไปแต่ละครั้ง ถ้าสถานการณ์มันกำหนด.
สำหรับนักลงทุน นี่เป็นช่วงเวลาที่ไม่ธรรมดาจริงๆ บางทีอาจเป็นช่วงที่ทุจริตที่สุดนับตั้งแต่วิกฤตการเงินในปี 2007-09 แต่คราวนี้ เฟดอยู่ในจุดที่หลายคนกลัว นั่นคือ เผชิญกับภาวะเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นและความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ขณะเดียวกันก็ปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ ดิ ที่เรียกว่าเฟดใส่ หมดอายุแล้ว และเครื่องมือของธนาคารยังไม่ชัดเจน
ในกรณีที่ไม่มีการเชื่อมต่อโดยตรงกับพลังจากสวรรค์หรือใต้พิภพ เราหันไปหา Michael Schwartz ของ Oppenheimer คณบดีนักยุทธศาสตร์ด้านออปชั่นของ Wall Street เขาอยู่ในตลาดออปชั่นมาตั้งแต่ปี 1965
ชวาร์ตษ์กล่าวว่าประสบการณ์ของเขาได้สอนเขาครั้งแล้วครั้งเล่าว่านักลงทุนควรใช้ความกลัวและความผันผวนเพื่อประโยชน์ของตนให้บ่อยที่สุดเท่าที่จะทำได้
“ดูวอร์เรน บัฟเฟตต์ ที่อยู่กับสิ่งนี้มายาวนานกว่าใครๆ เขาเงียบไปนาน แต่ตอนนี้เขา บริษัทที่มีความเคลื่อนไหวและกำลังซื้อ และลงทุนเมื่อคนอื่นจำนวนมากกังวลเกี่ยวกับสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไป” ชวาร์ตษ์บอก Barron's.
สมัครรับจดหมายข่าว
ตรวจสอบและดูตัวอย่าง
ทุกเย็นของวันธรรมดาเราจะเน้นข่าวการตลาดที่ตามมาของวันและอธิบายถึงสิ่งที่น่าจะสำคัญในวันพรุ่งนี้
Schwartz กล่าวว่านักลงทุนควรดู
ดัชนีความผันผวนของ Cboe,
หรือ VIX และรอให้มันพุ่งสูงขึ้น หากเป็นเช่นนั้น จะเป็นสัญญาณที่ไม่เพียงแต่ว่าตลาดหุ้นจะตกต่ำลงอย่างมาก—แต่ยังหมายความว่านักลงทุนจะกลัวสิ่งที่จะเกิดขึ้นต่อไปด้วย
VIX ร่วงลงตั้งแต่การประชุมของเฟดในเดือนมีนาคม ซึ่งบ่งชี้ว่าความสงบได้กลับมาแล้ว แต่รูปแบบการซื้อขายในตลาดหุ้นและตลาดออปชั่นนั้นไม่แน่นอน และถูกจับเป็นตัวประกันโดยวงจรข่าวถัดไปของยูเครนหรือรายงานเศรษฐกิจบางฉบับ
นักลงทุนเชิงรุกควรสร้างรายชื่อหุ้นบลูชิพที่จ่ายเงินปันผลซึ่งพวกเขายินดีที่จะซื้อในราคาที่ต่ำกว่า ในทำนองเดียวกัน Schwartz กล่าวว่านักลงทุนควรตรวจสอบหุ้นที่พวกเขาเป็นเจ้าของและระบุหุ้นที่พวกเขายินดีขายให้สูงขึ้นเพื่อรักษาผลกำไร
“ความผันผวนมักทำให้ผู้คนหวาดกลัว แต่ก็อาจเป็นหนึ่งในเพื่อนที่ดีที่สุดที่นักลงทุนระยะยาวสามารถมีได้” เขากล่าว
By ขายทำให้ เมื่อ VIX พุ่งสูงขึ้น - ระดับ 35 หรือสูงกว่าจะบ่งบอกถึงความกลัวที่แท้จริง - นักลงทุนสามารถสร้างรายได้จากค่าพรีเมียมของความกลัวและรับเงินจากตลาดออปชั่นเพื่อซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่า ในทำนองเดียวกัน โดย ขายสาย สำหรับหุ้นที่นักลงทุนมีอยู่แล้ว เป็นไปได้ที่จะสร้างรายได้จากการชุมนุมที่ไม่แน่นอนซึ่งมักจะขยายค่าเบี้ยประกัน
กลยุทธ์ตัวเลือกโครงสร้างเป็นศิลปะและวิทยาศาสตร์เล็กน้อย นักลงทุนส่วนใหญ่ขาย Put and Call ที่จะหมดอายุในหนึ่งถึงสามเดือนและมีราคาที่อยู่ห่างจากราคาหุ้นที่เกี่ยวข้องประมาณ 10%
ความเสี่ยงในการขายพุตที่มีเงินสดเป็นประกันคือหุ้นตกลงต่ำกว่าราคานัดหยุดงานมาก ความเสี่ยงในการขายสายคือหุ้นพุ่งขึ้นเหนือราคาการโทรนัดหยุดงาน
ชวาร์ตษ์กล่าวว่า "เป็นไปไม่ได้ที่จะจับเวลาตลาด แต่ใครๆ ก็สามารถใช้ความผันผวนเหมือนยางรัดเพื่อช่วยยึดพอร์ตการลงทุนของพวกเขาหรือเพื่อช่วยในการตัดสินใจซื้อและขาย"
Steven M. Sears เป็นประธานและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ Options Solutions ซึ่งเป็น บริษัท จัดการสินทรัพย์เฉพาะทาง ทั้งเขาและ บริษัท ไม่มีตำแหน่งในออปชั่นหรือหลักทรัพย์อ้างอิงที่กล่าวถึงในคอลัมน์นี้
อีเมล: [ป้องกันอีเมล]