รากฐานที่สำคัญสำหรับการจ่ายเงินปันผลคือกระแสเงินสดอิสระของบริษัท โดยพื้นฐานแล้วเงินสดจากการดำเนินงานลบด้วยรายจ่ายฝ่ายทุน หากไม่มีกระแสเงินสดที่เป็นบวก บริษัทอาจต้องยืมเพื่อจ่ายเงินปันผลหรือตัดหรือระงับหากมีเลย
ในฐานะ John Tobin จาก Epoch Investment Partners เพิ่งวาง ไปยัง ของบาร์รอนบริษัทมีทางเลือก XNUMX ทางสำหรับกระแสเงินสด: จ่ายหนี้ ซื้อหุ้นคืน ลงทุนในการเติบโตของธุรกิจภายใน ซื้อบริษัทอื่น และจ่ายเงินปันผล
สำหรับหน้าจอนี้ ของบาร์รอน เริ่มด้วย
ดัชนี S&P 500 Dividend Aristocrats.
สมาชิก 64 คนของ กลุ่มนี้ ได้จ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นมาอย่างน้อย 25 ปีติดต่อกัน โดยมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดอย่างน้อย 50 พันล้านดอลลาร์ จากนั้นเราจึงเลือกบริษัทหกแห่งในดัชนีนั้นที่มีผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระสูงสุดตามข้อมูล FactSet
| บริษัท/ทิกเกอร์ | ราคาล่าสุด | ผลตอบแทนกระแสเงินสดฟรี | เงินปันผลตอบแทน | มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (บิล) | ผลตอบแทน YTD |
|---|
| ชับบ์/ซีบี | $216.55 | ลด 14.7% | ลด 1.5% | $92.3 | ลด 12.5% |
| อาร์เชอร์-แดเนียลส์ มิดแลนด์/ADM | 91.17 | 14.2 | 1.8 | 51.3 | 35.6 |
| เอ็กซอน-โมบิล/XOM | 83.12 | 13.8 | 4.3 | 351.9 | 37.4 |
| เชฟรอน/CVX | 164.22 | 9.6 | 3.5 | 319.8 | 41.4 |
| AbbVie/เอบีบีวี | 162.68 | 9.1 | 3.5 | 287.3 | 21.4 |
| เครื่องจักรธุรกิจระหว่างประเทศ/IBM | 130.15 | 8.9 | 5.0 | 117.0 | -1.4 |
อัตราผลตอบแทนของกระแสเงินสดอิสระ ณ สิ้นปีบัญชีล่าสุดสำหรับแต่ละบริษัท ข้อมูลอื่นๆ ณ วันที่ 1 เมษายน
ที่มา: FactSet
การคำนวณของ FactSet ใช้กระแสเงินสดอิสระจากปีบัญชีล่าสุดของ บริษัท แล้วแบ่งออกเป็นมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดตามหุ้นสามัญปรับลดทั้งหมดที่ใช้ในการคำนวณกำไรต่อหุ้น ราคาหุ้นอยู่ที่ 31 ธันวาคม
อันดับต้นๆคือผู้ประกันตน
ชับบ์
(สัญลักษณ์: CB) ที่มีผลตอบแทนกระแสเงินสดอิสระ 14.7% บริษัทซึ่งมีสายธุรกิจรวมถึงการประกันทรัพย์สินและอุบัติเหตุ ชี้ให้เห็นถึงการเรียกผลประกอบการไตรมาสสี่ในเดือนกุมภาพันธ์ว่ากระแสเงินสดจากการดำเนินงานในปีที่แล้วสร้างสถิติที่ 11.1 พันล้านดอลลาร์ ในช่วงเวลานั้น ชับบ์จ่ายเงินปันผลประมาณ 1.4 พันล้านดอลลาร์และซื้อคืนหุ้นจำนวน 4.9 พันล้านดอลลาร์ หุ้นเพิ่งให้ผลตอบแทน 1.5%
บริษัทเกษตร
Archer Daniels Midland
(ADM) ให้คะแนนกระแสเงินสดอิสระที่ 14.2% เป็นอันดับสองในหน้าจอนี้ บริษัทสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเกือบ 6.6 พันล้านดอลลาร์ในปี 2021 เงินสดฟรีของบริษัทมีมูลค่ารวมประมาณ 5.4 พันล้านดอลลาร์ตาม FactSet บริษัทใช้จ่ายเงินปันผล 834 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว เพิ่มขึ้นประมาณ 3% จาก 809 ดอลลาร์ในปี 2020 ผลตอบแทนหุ้นเพิ่ง 1.8%
เลื่อนลงรายการ ยักษ์พลังงาน
เอ็กซอนโมบิล
(XOM) อยู่ในอันดับที่สามด้วยผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระ 13.8% กระแสเงินสดของบริษัทจากกิจกรรมดำเนินงานมีมูลค่ารวม 48 ล้านเหรียญสหรัฐในปีที่แล้ว ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2012 โดยได้รับความช่วยเหลืออย่างชัดเจนจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น บริษัทกล่าวว่ากระแสเงินสดอิสระครอบคลุมรายจ่ายฝ่ายทุน การชำระหนี้ และการจ่ายเงินปันผล แต่ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กระแสเงินสดอิสระของเอ็กซอนโมบิลไม่ครอบคลุมการจ่ายเงินปันผลท่ามกลางราคาพลังงานที่อ่อนแอ
แต่กระแสเงินสดอิสระของบริษัทประมาณ 38 พันล้านดอลลาร์สามารถจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญได้ประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์ในปีที่แล้วอย่างง่ายดาย
บั้งนายสิบ
(CVX) อยู่ในอันดับที่สี่โดยมีผลตอบแทนจากกระแสเงินสดอิสระที่ 9.6% ก็ได้รับความช่วยเหลือจากราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นเช่นกัน ปีที่แล้วกระแสเงินสดอิสระของบริษัทมีมูลค่าถึง 21.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.7 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020 อัตราเงินปันผลตอบแทนล่าสุดอยู่ที่ประมาณ 3.5%
Michael Wirth ซีอีโอบอกกับนักวิเคราะห์เมื่อต้นปีนี้ว่าเงินสดช่วยให้บริษัทจัดลำดับความสำคัญทางการเงินสี่ประการในปี 2021 ได้แก่ การเพิ่มเงินปันผล รายจ่ายฝ่ายทุนอย่างต่อเนื่อง “การชำระหนี้ที่มีนัยสำคัญ” และการซื้อหุ้นคืนในวันที่ 14th ตลอด 18 ปีที่ผ่านมา หุ้นให้ผลตอบแทนประมาณ 3.5%
AbbVie
(ABBV) บริษัทชีวเภสัชภัณฑ์ที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนที่มีรายได้ มีกระแสเงินสดอิสระที่ 9.1% เพิ่งให้ผลตอบแทน 3.5% ยาบล็อกบัสเตอร์ของมันคือ Humira ซึ่งมีการใช้งานรวมถึงโรคข้ออักเสบรูมาตอยด์ - แม้ว่าการแข่งขันสำหรับยานั้นกำลังปรากฏให้เห็น
เครื่องจักรธุรกิจระหว่างประเทศ
(IBM) มาอยู่ในอันดับที่หกด้วยผลตอบแทนกระแสเงินสด 8.9% อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลนั้นอยู่ที่ 5%
บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าจะเพิ่มขึ้นทีละน้อยเมื่อเร็วๆ นี้ ตัวอย่างเช่น เกือบหนึ่งปีที่ผ่านมา คณะกรรมการของ IBM ประกาศจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสที่ 1.64 ดอลลาร์ต่อหุ้น เพิ่มขึ้นหนึ่งเพนนี
เขียนถึง Lawrence C. Strauss ที่ [ป้องกันอีเมล]