หุ้น 27 ตัวนี้สามารถให้พอร์ตการลงทุนที่หลากหลายกว่า S&P 500 — และนั่นเป็นข้อได้เปรียบที่สำคัญในตอนนี้

แต่มีข้อควรพิจารณาอื่นๆ เมื่อพูดถึงการกระจายความเสี่ยง กล่าวคือ ปัจจัยต่างๆ ในระหว่างการสัมภาษณ์ Scott Weber จาก Vaughan Nelson Investment Management ในฮูสตันอธิบายว่ากลุ่มหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์สามารถเคลื่อนไหวร่วมกันได้อย่างไร ส่งผลให้ขาดการกระจายความเสี่ยงในพอร์ตโฟลิโอหรือกองทุนดัชนีทั่วไป

Weber ร่วมจัดการกองทุน Natixis Vaughan Nelson Select Fund มูลค่า 293 ล้านดอลลาร์
วีเอ็นแซ็กซ์,
-1.42%,
ซึ่งได้รับคะแนนระดับห้าดาว (สูงสุด) จากนักวิจัยด้านการลงทุน Morningstar และทำได้ดีกว่าเกณฑ์มาตรฐาน S&P 500

Vaughan Nelson เป็น บริษัท ในเครือของ Natixis Investment Managers ในฮูสตันโดยมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์รวมถึง 5 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับการจัดการภายใต้กลยุทธ์เดียวกับกองทุนรวมถึง Natixis Vaughan Nelson Select ETF
วีเอ็นเอส,
-1.28%.
ETF ก่อตั้งขึ้นในเดือนกันยายน 2020 ดังนั้นจึงยังไม่มีการจัดอันดับ Morningstar

การแยกตัวประกอบในปัจจัย

Weber อธิบายว่าเขาและเพื่อนร่วมงานรวมปัจจัย 35 ประการไว้ในกระบวนการคัดเลือกพอร์ตโฟลิโออย่างไร ตัวอย่างเช่น กองทุนอาจถือหุ้นของทรัสต์เพื่อการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ (REITs) บริษัททางการเงิน และผู้ผลิตพลังงาน บริษัทเหล่านี้อยู่ในภาคส่วนต่างๆ ตามที่ Standard & Poor's กำหนด ทว่าประสิทธิภาพของพวกเขาอาจมีความสัมพันธ์กัน

Weber ชี้ให้เห็นว่า REIT เช่น ถูกแยกออกจากภาคการเงินเพื่อเป็นภาคส่วนของตนเองในปี 2016 “นั่นทำให้ REIT มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยมากขึ้นหรือไม่? คำตอบคือไม่” เขากล่าว “กลุ่ม S&P ค่อนข้างดีกว่าแบบพลวัต แต่ก็ไม่ได้สมบูรณ์แบบ”

แน่นอนว่าปี 2022 นั้นเป็นข้อยกเว้น เนื่องจากสินทรัพย์จำนวนมากลดราคาในเวลาเดียวกัน แต่ในระยะยาว การวิเคราะห์ปัจจัยสามารถระบุความสัมพันธ์และนำผู้จัดการเงินให้จำกัดการลงทุนในบริษัท ภาคส่วน หรืออุตสาหกรรมที่ราคามีแนวโน้มจะเคลื่อนไหวไปด้วยกัน รูปแบบนี้ช่วยให้กองทุน Natixis Vaughan Nelson Select มีประสิทธิภาพเหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐาน Weber กล่าว

กลับไปที่ห้าองค์ประกอบที่ใหญ่ที่สุดของ S&P 500 พวกเขาทั้งหมดมุ่งเน้นด้านเทคโนโลยีแม้ว่าจะมีเพียงสองอย่างคือ Apple และ Microsoft เท่านั้นที่อยู่ในภาคเทคโนโลยีสารสนเทศในขณะที่ Alphabet อยู่ในภาคการสื่อสารและ Tesla อยู่ในภาคการตัดสินใจของผู้บริโภค . “โดยไม่คำนึงถึงภาคส่วน” พวกเขามักจะเคลื่อนไหวร่วมกัน Weber กล่าว

การเปิดเผยราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ระยะเวลาของกระแสรายได้ผ่านวัฏจักรเศรษฐกิจ (ซึ่งรวมถึงความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนด้วย) อัตราเงินเฟ้อและรายการอื่น ๆ อีกมากมายเป็นปัจจัยเพิ่มเติมที่ Weber และเพื่อนร่วมงานของเขารวมไว้ในกลยุทธ์การจัดสรรแบบกว้างและการเลือกหุ้นแต่ละตัว

ตัวอย่างเช่น โดยปกติแล้ว คุณอาจคาดหวังให้อัตราเงินเฟ้อ อสังหาริมทรัพย์ และทองคำเคลื่อนไหวไปด้วยกัน Weber กล่าว แต่อย่างที่เราเห็นในปีนี้ ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่สูงและอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น ทำให้ราคาอสังหาริมทรัพย์ตกต่ำลง ในขณะที่ราคาทองคำ
GC00,
-0.42%
ลดลง 10% ในปีนี้

เมื่อพิจารณาเพิ่มเติม ปัจจัยดังกล่าวยังรวมถึงความอ่อนไหวของการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลของสหรัฐอเมริกาและประเทศอื่น ๆ ที่มีครบกำหนดที่หลากหลาย ส่วนต่างของสินเชื่อระหว่างพันธบัตรองค์กรและพันธบัตรรัฐบาลในประเทศที่พัฒนาแล้ว อัตราแลกเปลี่ยนและการวัดสภาพคล่อง ความผันผวนของราคาและโมเมนตัม

การเลือกหุ้น

การถือครองกองทุน Select ที่ใหญ่ที่สุดคือ NextEra Energy Inc.
นี
-4.07%,
ซึ่งเป็นเจ้าของ FPL ซึ่งเป็นบริษัทไฟฟ้าที่ใหญ่ที่สุดในฟลอริดา FPL กำลังเลิกใช้โรงไฟฟ้าถ่านหินและแทนที่กำลังการผลิตไฟฟ้าด้วยก๊าซธรรมชาติ โรงไฟฟ้าพลังงานลมและพลังงานแสงอาทิตย์

เวเบอร์กล่าวว่า: “ไม่มีบริษัทใดในโลกที่จะรับการผลิตพลังงานทางเลือก (หมายถึงแสงอาทิตย์และลม) ได้ดีกว่า แต่เนื่องจากพวกเขาเป็นเจ้าของ FPL นักลงทุนของฉันบางคนบอกว่ามันเป็นหนึ่งในการปล่อยคาร์บอนที่ใหญ่ที่สุดในโลก”

เขาเสริมว่า "ผลที่ตามมาของทักษะในการดำเนินงานของพวกเขา พวกเขาสร้างผลตอบแทนที่น่าทึ่งให้กับนักลงทุน" ส่วนแบ่งการโกนของ NextEra กลับมา 446% ในช่วง 10 ปีที่ผ่านมา แนวทางปฏิบัติอย่างหนึ่งที่ช่วยยกระดับผลตอบแทนต่อทุนของบริษัท และราคาหุ้นน่าจะเป็น "การลดสินทรัพย์ลง" ลงใน NextEra Energy Partners LP
สนพ.
-2.77%,
ซึ่ง NEE จัดการ Weber กล่าว เขาเสริมว่าสินทรัพย์ที่เข้าร่วมเป็นหุ้นส่วนมีแนวโน้มที่จะ "สร้างกระแสเงินสดได้ดี แต่ไม่ใช่ในการบรรลุการเติบโต"

เมื่อถูกถามถึงตัวอย่างเพิ่มเติมของหุ้นในกองทุนที่อาจให้ผลตอบแทนในระยะยาวที่ดีเยี่ยม Weber กล่าวถึง Monolithic Power Systems Inc.
MPWR,
+ 0.83%,
เพื่อใช้ประโยชน์จากการลดลงของหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ในปีนี้ (ETF . iShares เซมิคอนดักเตอร์
ซอกซ์,
+ 0.62%
ลดลง 21% ในปีนี้ ในขณะที่อุตสาหกรรมที่แข็งแกร่งของ Nvidia Corp.
เอ็นวีดีเอ,
+ 1.19%
และ Advanced Micro Devices Inc.
เอเอ็มดี
+ 0.94%
ลดลง 59% และ 60% ตามลำดับ)

เขากล่าวว่า Monolithic Power ทำการลงทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อปรับปรุงผลตอบแทนจากการลงทุน (ROIC) ROIC ของบริษัทคือกำไรหารด้วยผลรวมของมูลค่าตามบัญชีของหุ้นที่บริษัทออกให้ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาและหนี้สินหมุนเวียน ไม่สะท้อนราคาหุ้นและถือเป็นตัวชี้วัดความสำเร็จของทีมผู้บริหารในการตัดสินใจลงทุนและจัดการโครงการ ROICC ของ Monolithic Power สำหรับปี 2021 อยู่ที่ 21.8% ตามข้อมูลของ FactSet ซึ่งเพิ่มขึ้นจาก 13.2% เมื่อห้าปีก่อน

“เราต้องการเห็นธุรกิจที่สร้างผลตอบแทนจากเงินทุนมากกว่าต้นทุนของทุน นอกจากนี้ พวกเขาจำเป็นต้องลงทุนเพื่อเพิ่มผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้น” เวเบอร์กล่าว

อีกตัวอย่างหนึ่งที่ Weber กล่าวถึงหุ้นที่ถือโดยกองทุนคือ Dollar General Corp.
ดีจี
-0.48%,
ซึ่งเขาเรียกว่าโอเปอเรเตอร์ที่ดีกว่าคู่แข่งของ Dollar Tree Inc.
ดีแอลทีอาร์
-0.67%,
ซึ่งเป็นเจ้าของ Family Dollar เขาอ้างถึงการเปิดตัวอาหารแช่แข็งและอาหารสดของ DG รวมถึงรันเวย์การเติบโต: “พวกเขายังมีร้านค้า 8,000 หรือ 9,000 แห่งที่จะสร้าง” ในสหรัฐอเมริกา เขากล่าว

การถือครองกองทุน

เพื่อให้รายชื่อหุ้นปัจจุบันทั้งหมดที่ถือภายใต้กลยุทธ์ของ Weber มีหุ้น 27 ตัวที่ถือโดย Natixis Vaughan Select ETF ณ วันที่ 30 กันยายน 10 ตำแหน่งที่ใหญ่ที่สุดคิดเป็น 49% ของพอร์ต:

บริษัท	เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ	% ของพอร์ตการลงทุน
เน็กซ์อีร่า เอ็นเนอร์ยี่ อิงค์	นี -4.07%	ลด 5.74%
ดอลลาร์เจเนอรัลคอร์ป	ดีจี -0.48%	ลด 5.51%
ดานาเฮอร์ คอร์ป	ดีเอชอาร์ -5.74%	ลด 4.93%
ไมโครซอฟท์คอร์ป	MSFT, -0.14%	ลด 4.91%
อิงค์ Amazon.com	แอมแซด + 0.16%	ลด 4.90%
เชอร์วิน-วิลเลียมส์ บจก.	ช. -2.90%	ลด 4.80%
Wheaton Precious Metals คอร์ป	ดับเบิลยูพีเอ็ม, + 0.75%	ลด 4.76%
อินเตอร์คอนติเนนตัล เอ็กซ์เชนจ์	น้ำแข็ง, -1.42%	ลด 4.52%
McCormick & Co.	เอ็มเคซี, -2.54%	ลด 4.48%
คลอร็อก บจก.	ซีแอลเอ็กซ์, -2.75%	ลด 4.39%
Aon PLC คลาส A	อออน, -2.57%	ลด 4.33%
แจ็ค เฮนรี่ แอนด์ แอสโซซิเอทส์ อิงค์	เจเคเอช -0.88%	ลด 4.08%
โมโตโรล่า โซลูชั่นส์ อิงค์	เอ็มเอสไอ -1.20%	ลด 4.08%
เวอร์เท็กซ์ ฟาร์มาซูติคัล อิงค์	วีอาร์ทีเอ็กซ์, -0.64%	ลด 4.01%
ยูเนี่ยนแปซิฟิคคอร์ป	ยูเอ็นพี -6.80%	ลด 3.99%
Alphabet Inc. คลาส A	GOOGL + 0.34%	ลด 3.03%
Johnson & Johnson	เจเอ็นเจ + 0.26%	ลด 2.98%
บริษัท Nvidia	เอ็นวีดีเอ, + 1.19%	ลด 2.92%
โคเจนท์ คอมมิวนิเคชั่นส์ โฮลดิงส์ อิงค์	ซีโอไอ, -0.51%	ลด 2.81%
คอสมอส เอ็นเนอร์ยี่ บจก.	คอส + 0.48%	ลด 2.68%
VeriSign อิงค์	วีอาร์เอสเอ็น -1.88%	ลด 2.15%
เคเมด คอร์ป	เช -0.28%	ลด 2.06%
เบิร์กเชียร์ แฮททาเวย์ อิงค์ คลาส B	บีอาร์เคบี -1.73%	ลด 2.00%
ซาเอีย อิงค์	ซาไอเอ -5.33%	ลด 1.97%
เสาหินพาวเวอร์ซิสเต็มส์อิงค์	MPWR, + 0.83%	ลด 1.96%
Entegris อิงค์	เอ็นทีจี -0.77%	ลด 1.93%
Luminar Technologies Inc. คลาส A	ลาซา + 1.60%	ลด 0.96%
ที่มา: กองทุน Natixis

คุณสามารถคลิกที่ทิกเกอร์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละบริษัท คลิก  โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม สำหรับคำแนะนำโดยละเอียดเกี่ยวกับความมั่งคั่งของข้อมูลที่มีให้ฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch.com

ผลการดำเนินงานกองทุน

กองทุน Natixis Vaughan Select Fund ก่อตั้งขึ้นเมื่อวันที่ 29 มิถุนายน 2012 ต่อไปนี้คือแผนภูมิระยะเวลา 10 ปีที่แสดงผลตอบแทนรวมของหุ้น Class A ของกองทุนเทียบกับ S&P 500 โดยมีการนำเงินปันผลไปลงทุนใหม่ ค่าธรรมเนียมการขายไม่รวมอยู่ในแผนภูมิและหมายเลขประสิทธิภาพ ในสภาพแวดล้อมปัจจุบันของการกระจายกองทุนรวม ค่าธรรมเนียมการขายมักจะได้รับการยกเว้นสำหรับการซื้อหุ้นใหม่ผ่านที่ปรึกษาการลงทุน

นี่คือการเปรียบเทียบผลตอบแทนในปี 2022 และผลตอบแทนประจำปีเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลาต่างๆ ของหุ้น Class A ของกองทุนกับ S&P 500 และหมวดกองทุน Morningstar จนถึงวันที่ 18 ต.ค.