เงินปันผลจากน้ำมันที่ให้ผลตอบแทนสูง 2 ตัวนี้กำลังจะเลื่อนลง

หากคุณทำเงินได้จากการลงทุนในน้ำมันในปีนี้ ยินดีด้วย! แต่ฉันมีคำเตือน: ตอนนี้คือ ได้เวลาทำกำไร โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณถือกองทุนน้ำมันสองกองทุนที่เราจะพูดถึงด้านล่างนี้

ก่อนที่เราจะพูดถึงสิ่งเหล่านั้น เรามาพูดถึงปีที่ยิ่งใหญ่ของน้ำมันกันสักหน่อยดีกว่า หากคุณซื้อก่อนหน้านี้ในปี 2022 คุณสามารถเลือกภาคส่วนเดียวที่เป็นสีเขียวได้ในปีนี้—และ ดี เป็นสีเขียวด้วย: the ภาคการเลือกพลังงาน SPDR ETF (XLE
เอ็กซ์แอลอี
), เกณฑ์มาตรฐานที่ดีสำหรับสต็อกน้ำมันได้เพิ่มขึ้น 55% จนถึงปี 2022 ในขณะที่ S&P 500 มุ่งหน้าไปทางอื่นโดยลดลง 20%

แน่นอนว่ามีหลายเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียวซึ่งกระตุ้นน้ำมันดิบ เช่น สงครามยูเครน ปัญหาคอขวดของห่วงโซ่อุปทาน และนโยบายปลอดโควิดของจีนที่ดื้อรั้น

และในขณะที่เหตุการณ์เหล่านั้นสร้างการซื้อขายระยะสั้นที่ยอดเยี่ยม เหตุการณ์ที่คาดเดาไม่ได้เช่นนี้ยังแสดงให้เห็นว่าเหตุใดน้ำมันจึงไม่ใช่การซื้อที่ดีในระยะยาว โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณลงทุนเพื่อรายได้

อย่างที่เราเห็นได้จากประสิทธิภาพของ XLE และ น้ำมันแห่งสหรัฐอเมริกา (USO
ยูเอส
) ETF ซึ่งเป็นตัวแทนที่ดีสำหรับราคาน้ำมัน หากคุณลงทุนในน้ำมันในปี 2014 คุณจะเห็นการลดลงอย่างมากของคำสั่งชอร์ต แต่นี่คือสิ่งที่: การถือครองน้ำมันเป็นเวลาห้าปีในเกือบทุกจุดตั้งแต่ปี 2010 อาจหมายถึงการสูญเสียเงินหรือประสิทธิภาพต่ำกว่าตลาดในวงกว้าง

นี่คือเหตุผลที่เราไม่มีน้ำมันในตัวของฉัน CEF วงใน บริการ: เรามุ่งเน้นมากขึ้น ในระยะยาว และระยะยาวไม่ดีสำหรับน้ำมัน ไม่เพียงเพราะประวัติศาสตร์บอกเราเช่นนั้น แต่เพราะราคาน้ำมันได้ลดลงแล้ว ในขณะที่หุ้นของบริษัทน้ำมันยังคงลอยตัวต่อไป

กล่าวอีกนัยหนึ่ง หากคุณเห็นผลกำไรจากน้ำมันในปี 2022 ตอนนี้เป็นเวลาที่ควรพิจารณาที่จะออก เนื่องจากราคาน้ำมันกลับมาที่เดิมก่อนที่จะเกิดความขัดแย้งในยูเครน และปริมาณสำรองน้ำมันก็เพิ่มขึ้น ตาม วารสารน้ำมันและก๊าซ ปริมาณสำรองเพิ่มขึ้น 1.3% ในปี 2022 จากปีก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน วิกฤตยูเครนได้แสดงให้โลกเห็นว่าการพึ่งพาเชื้อเพลิงฟอสซิลเป็นความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ กระตุ้นให้สหภาพยุโรปเปลี่ยนจากก๊าซธรรมชาติและน้ำมันเร็วกว่าที่เป็นอยู่

ในระยะสั้น คุณสามารถทำเงินได้เป็นจำนวนมากจากน้ำมันในระยะสั้น แต่ในระยะยาว มีความเสี่ยงสูง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการพุ่งขึ้นของสินค้าโภคภัณฑ์เมื่อไม่นานมานี้

2 กองทุนพลังงานมูลค่าสูงที่เป็นเจ้าของได้แล้ววันนี้

ด้วยเหตุนี้ CEF ที่มุ่งเน้นด้านพลังงานจึงเป็นสนามทุ่นระเบิด ประการแรก หลายคนลงทุนในน้ำมันโดยตรงมากกว่าและไม่ค่อยให้ความสำคัญกับบริษัทน้ำมัน ซึ่งอย่างน้อยที่สุดก็พยายามแปลงความผันผวนของน้ำมันให้เป็นกำไรและเงินปันผลที่มั่นคง

ยิ่งไปกว่านั้น ตัวเลขยังบอกเล่าเรื่องราวที่ชัดเจนเกี่ยวกับกองทุนเหล่านี้ โดยพิจารณาว่ามีเพียง 7.6% ของ CEF ทั้งหมดเท่านั้นที่มีผลตอบแทนต่อปีติดลบในช่วง 10 ปีที่ผ่านมาหรือตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง แล้วแต่ว่ากรณีใดจะเกิดขึ้นเร็วที่สุด แต่ในจำนวนนั้น CEF ด้านพลังงานมีสัดส่วนเกือบครึ่งหนึ่ง (48%) ทั้งสองนี้มีความเสี่ยงเป็นพิเศษในขณะนี้

แนวทางของ GGN ฟังดูมั่นใจ แต่ก็มีความเสี่ยงซ่อนอยู่

มาเริ่มกันที่ GAMCO Global Gold, Natural Resources & Income Trust (GGN), ซึ่งอาจดึงดูดสายตาของคุณด้วยเงินปันผล 10% (และการจ่ายเงินรายเดือน) แต่ในขณะที่ชื่อกองทุนอาจทำให้ดูเหมือนว่าคุณได้รับพอร์ตการลงทุนในภาคทรัพยากรที่หลากหลาย รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ เช่น ทองคำ ความจริงก็คือ GGN มุ่งเน้นไปที่บริษัทขุดเจาะน้ำมันเป็นหลัก เช่น ExxonMobil
XOM
(เอ็กซ์โอเอ็ม) และ บั้งนายสิบ
CVX
(ซีวีเอ็กซ์
CVX
). การลงทุนด้านพลังงานมีผลต่อประสิทธิภาพในระยะยาว.

แม้กระทั่งในปี 2022 เมื่อสต็อกน้ำมันเพิ่มสูงขึ้น GGN กลับมีกำไรเพียง 4% เท่านั้น นี่เป็นเหตุผลที่ดีที่จะไม่หลงกลโดยผลตอบแทน 10% ของกองทุน แต่นั่นไม่ใช่เหตุผลเดียว เพราะผลตอบแทนที่สูงนั้นปกปิดความจริงที่ว่ากองทุนได้ลดการจ่ายเงินถึง 79% ในประวัติศาสตร์!

เห็นได้ชัดว่าถ้าคุณรั้นในน้ำมัน GGN ก็เป็นเช่นนั้น ไม่ ที่คุณต้องการ แม้ว่าส่วนลด 6.3% สำหรับ NAV จะดูเป็นข้อตกลงที่ดี (ก่อนหน้านี้มีส่วนลดมากกว่า และกองทุนพลังงานอื่น ๆ ก็มีส่วนลดที่ใหญ่กว่าในตอนนี้)

การจ่ายเงินของ CEF นี้อยู่ในสไลด์ลง

น้ำมัน CEF อีกชนิดที่ควรหลีกเลี่ยงคือ BlackRock Energy & Resources Trust (BGR), หนึ่งใน CEF ด้านพลังงานที่เก่าแก่ที่สุด ส่วนลด 12.7% เป็นจุดขายที่ยอดเยี่ยม แม้ว่าเงินปันผล 5.8% จะไม่สูงเท่ากับอัตราผลตอบแทนของ CEF อื่นๆ แต่ BGR ชดเชยด้วยการจ่ายเงินที่เชื่อถือได้หรือไม่?

ไม่เพียงแต่เงินปันผลที่ลดลงในระยะยาวเท่านั้น แต่ BGR ยังมีผลประกอบการต่ำกว่ากลุ่มพลังงานมากกว่าครึ่ง

ซับเงิน? BGR ทำได้ดีกว่าในตลาดกระทิงสำหรับพลังงานมากกว่าที่ GGN ทำ: มันเพิ่มขึ้น 33.7% ในปี 2022 ตามที่เขียนนี้ มากกว่าผลตอบแทน 4% ของ GGN ในช่วงเวลาเดียวกัน แต่ BGR ยังคงขาดแคลนภาคส่วนพลังงาน ทั้งในปีนี้และในระยะยาว ซึ่งบ่งชี้ว่ายังไม่ได้ปรับปรุงแนวทางสู่ตลาดพลังงานสำหรับสิ่งที่ใช้ได้ผลในโลกสมัยใหม่

ดังที่ได้กล่าวไว้ CEF ด้านพลังงานสามารถเป็นการค้าระยะสั้นที่ดี แต่ทั้งสองข้อข้างต้นเห็นได้ชัดว่าเป็นการลงทุนเพื่อความต้องการด้านพลังงานของเมื่อวาน ไม่ใช่พรุ่งนี้ จนกว่าเราจะเห็น CEF ด้านพลังงานที่มีแนวทางที่ชาญฉลาดกว่า โดยลงทุนในเชื้อเพลิงฟอสซิล และ พลังงานทดแทนที่มีมูลค่า ในขณะที่พยายามลดความผันผวนให้เหลือน้อยที่สุด มีตัวเลือก CEF ที่ดีกว่าสำหรับการจ่ายเงินปันผลแบบกลับหัวและแบบยั่งยืน

Michael Foster เป็นนักวิเคราะห์วิจัยหลักสำหรับ Outlook ที่แตก. สำหรับแนวคิดรายได้ที่ดียิ่งขึ้นคลิกที่นี่สำหรับรายงานล่าสุดของเรา“รายได้ที่ทำลายไม่ได้: 5 กองทุนต่อรองที่มีเงินปันผลคงที่ 10.2%"

การเปิดเผย: ไม่มี