หุ้นธนาคารขนาดใหญ่ 2 ตัวนี้ มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะรองรับเงินทุนไหลออกที่รุนแรง JPMorgan กล่าว

หลังจากการล่มสลายของธนาคารเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว – การล่มสลายของธนาคาร Silicon Valley และการล่มสลายที่เกี่ยวข้องของธนาคาร Silvergate และ Signature ที่เน้นการเข้ารหัสลับ – มีการถกเถียงกันอย่างกว้างขวางเกี่ยวกับเงินสำรองบางส่วนและอัตราส่วนสภาพคล่อง (LCRs) และถูกต้อง เพราะที่ด้านล่างสุด ธนาคารเหล่านี้พังทลายเนื่องจากขาดสินทรัพย์สภาพคล่อง ธนาคารเหล่านี้ไม่มีสภาพคล่องเพียงพอที่จะครอบคลุมการไหลออกของเงินทุนที่รุนแรง

ธนาคารที่ได้รับผลกระทบ โดยเฉพาะ SVB ได้รับผลกระทบ นั่นคือ ผู้ฝากเงินเรียกร้องให้ถอนสินทรัพย์ที่เป็นเงินสด และพวกเขาขาดทรัพยากรสภาพคล่องที่จะตอบสนองความต้องการดังกล่าว แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดในอุตสาหกรรมการธนาคารต้องการให้สถาบันรักษาอัตราส่วนสภาพคล่องให้เพียงพอต่อบัญชีทั้งหมด นั่นคือสินทรัพย์สภาพคล่องคุณภาพสูงที่เหมาะสมในการรองรับความต้องการเงินสดเป็นเวลา 30 วัน หากไม่มีความคุ้มครองดังกล่าว ธนาคารจะไม่สามารถตอบสนองความต้องการของผู้ฝากเงินได้ และจะเข้าสู่ภาวะล้มละลายอย่างรวดเร็ว

Vivek Juneja นักวิเคราะห์ของ JP Morgan ได้เน้นย้ำถึงสองบริษัทยักษ์ใหญ่ที่มีสภาพคล่องมากเกินพอที่จะรองรับความต้องการเงินสดอย่างรวดเร็ว

นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวมองว่าทั้งคู่มีศักยภาพในการสร้างผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลักสำหรับนักลงทุน โดยมองว่าทั้งคู่เป็น 'ซื้อ'

Bancorp ของสหรัฐฯ (USB)

เราจะเริ่มต้นด้วย US Bancorp ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ US Bank บริษัทโฮลดิ้งธนาคารในมินนิอาโปลิสแห่งนี้เป็นสถาบันการธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับ 5 ของประเทศ โดยมีสินทรัพย์รวม 674.8 พันล้านดอลลาร์ สาขาธนาคารที่มีหน้าร้านมากกว่า 3,100 แห่ง และตู้เอทีเอ็มกว่า 4,800 เครื่อง ธนาคารดำเนินการส่วนใหญ่ในตะวันตกและมิดเวสต์ของสหรัฐอเมริกา และได้รับการพิจารณาโดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาลกลางว่าเป็นสถาบันการธนาคารที่ 'มีความสำคัญเชิงระบบ'

ในเมตริกที่สำคัญที่สุดสำหรับตอนนี้ Juneja ของ JPMorgan ระบุว่า US Bancorp มีอัตราส่วนการครอบคลุมสภาพคล่องที่ 122% สำหรับผู้ฝากเงิน หมายความว่าธนาคารมีเงินสดเกือบ 1/4 มากกว่าที่ต้องใช้ในการตอบสนองความต้องการ 30 วัน จากมุมมองของนักลงทุนหมายความว่าธนาคารมีระดับการป้องกันในกรณีที่เกิดวิกฤต

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อย่างไรก็ตามเช่นเดียวกับส่วนใหญ่ หุ้นธนาคาร ใน Wall Street หุ้น USB ลดลง 20% ในช่วงสามวันทำการที่ผ่านมา สำหรับ Juneja นั่นอาจดูเหมือนเป็นการลดลงที่อาจเป็นโอกาสในการซื้อ

“รายได้น่าจะได้รับประโยชน์ในปี 2023 จากเงินฝากที่ไม่มีดอกเบี้ยจำนวนมากจาก UB และการประสานต้นทุน อย่างไรก็ตาม ฝ่ายบริหารยังคาดว่ารายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยจะเติบโตอย่างมากในปี 2023… เราให้คะแนน US Bancorp Overweight เมื่อเทียบกับบริษัทอื่น เนื่องจากควรได้รับประโยชน์มากกว่าบริษัทอื่นจากการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ซึ่งน่าจะผลักดันการเติบโตของค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับบัตร US Bancorp มีส่วนแบ่งรายได้ที่สูงขึ้นจากค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับบัตร” Juneja ให้ความเห็น

เมื่อมองไปข้างหน้าจากท่าทีนี้ Juneja เพิ่มเป้าหมายราคา $52.50 ซึ่งบ่งชี้ว่ามีโอกาสกลับตัวในหนึ่งปีถึง 44% เพื่อให้สอดคล้องกับการให้คะแนน Overweight (เช่น ซื้อ) บนหุ้นของเขา (หากต้องการดูประวัติของ Juneja คลิกที่นี่)

โดยรวมแล้ว มีบทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ 17 รายการในไฟล์สำหรับ USB โดยแบ่งเป็นการซื้อ 7 รายการและถือ 10 รายการ และให้คะแนนฉันทามติแก่นักวิเคราะห์ในระดับปานกลางว่าซื้อ หุ้นขายในราคา $36.54 และมีเป้าหมายราคาเฉลี่ยที่ $54.78 ซึ่งบ่งชี้ว่ามี upside ประมาณ 50% ในช่วงหนึ่งปี (ดู การคาดการณ์หุ้น USB)

ธนาคารแห่งอเมริกาคอร์ปอเรชั่น (บัค)

หุ้นตัวที่สองที่เราจะดูคือ Bank of America นี่เป็นหนึ่งในชื่อที่สำคัญในอุตสาหกรรมการธนาคารของโลก มูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 228 พันล้านดอลลาร์ และสินทรัพย์รวม 3.05 ล้านล้านดอลลาร์ ทำให้ธนาคารติดอันดับ 10 ใน 10 ธนาคารที่ใหญ่ที่สุดของโลก และทำให้เป็นธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา (JPMorgan-Chase ใหญ่กว่า) Bank of America ถือหุ้นประมาณ XNUMX% ของเงินฝากธนาคารในสหรัฐอเมริกาทั้งหมด

การวิเคราะห์ของ JPM เกี่ยวกับสถานะปัจจุบันของธนาคารแสดงให้เห็นว่ามี LCR ที่ 120% ซึ่งเป็นตัวเลขที่มั่นคงซึ่งเป็นลางดีสำหรับธนาคารในกรณีที่เกิดวิกฤต

โดยรวมแล้ว Juneja จาก JPM มีมุมมองที่ดีต่อหุ้นตัวนี้ โดยสังเกตว่า: “เรายังคงให้คะแนน Bank of America Overweight เมื่อเทียบกับจักรวาลของเรา ซึ่งสะท้อนถึงผลประโยชน์จากแฟรนไชส์ค้าปลีกที่แข็งแกร่ง ความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวและระยะสั้นที่มากขึ้น และ ความเสี่ยงด้านเครดิตค่อนข้างต่ำ”

การจัดอันดับ Overweight (เช่น ซื้อ) ของ Juneja สำหรับหุ้น BAC มาพร้อมกับราคาเป้าหมายที่ 38.50 ดอลลาร์ เพื่อแนะนำอัพไซด์รอบ 12 เดือนสำหรับหุ้น 35% (หากต้องการดูประวัติของ Juneja คลิกที่นี่)

โดยรวมแล้ว ธนาคารรายใหญ่แห่งนี้ได้รับความสนใจจากนักวิเคราะห์วอลล์สตรีท 15 รายเมื่อเร็วๆ นี้ และบทวิจารณ์ของพวกเขาแบ่งออกเป็นการซื้อ 6 รายการ ถือ 7 รายการ และขาย 2 รายการ สำหรับคะแนนที่สอดคล้องกันในการซื้อในระดับปานกลาง หุ้น BAC ขายในราคา 28.51 ดอลลาร์ และเป้าหมายราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 39.68 ดอลลาร์ บ่งชี้ถึงศักยภาพที่จะเพิ่มขึ้น 39% ในช่วงปีนี้ (ดู คาดการณ์หุ้น BAC)

หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อซึ่งเป็นเครื่องมือที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ