หุ้น S&P 10 500 ตัวนี้มีเงินปันผลที่มั่นคง ไม่ใช่แค่การซื้อคืนจำนวนมาก

Chris Senyek หัวหน้านักยุทธศาสตร์การลงทุนของ Wolfe Research กล่าวว่า "การซื้อคืนจากเงินปันผลที่อยู่เหนือตลาดเป็นเครื่องบ่งชี้ที่ชัดเจนว่าฝ่ายบริหารจะยังคงเป็นผู้จัดสรรเงินทุนที่ดีต่อไป

นอกจากนี้ยังมักจะเป็นสัญญาณว่าบริษัทจะยังคงสนับสนุนการจ่ายเงินปันผลและเพิ่มเงินปันผลอย่างสม่ำเสมอ เขากล่าวเสริม “สำหรับฉัน การรวมเงินปันผลและผลตอบแทนจากการซื้อคืนเป็นตัวแทนสำหรับทีมผู้บริหารและบริษัทที่เป็นมิตรต่อการคืนทุน”

แต่นักลงทุนต่างคนต่างสามารถแย่งชิงผลตอบแทนจากผู้ถือหุ้นได้

Apple (ตัวย่อ: AAPL) มีอัตราเงินปันผลตอบแทนเพียงเล็กน้อยที่ 0.5% แม้ว่าการจ่ายเงินปันผลจะเพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอ อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของบริษัทอยู่ที่ 4.5% เมื่อเร็วๆ นี้จากการซื้อคืนจำนวนมาก ในปีงบประมาณสิ้นสุดเมื่อเดือนกันยายนปีที่แล้ว Apple ซื้อคืนหุ้นสามัญประมาณ 86 พันล้านดอลลาร์จากเงินปันผล 14.5 พันล้านดอลลาร์

Dan Ives นักวิเคราะห์เทคโนโลยีจาก Wedbush Securities กล่าวว่า "The Street มุ่งเน้นไปที่การซื้อคืนให้กับ Apple มากกว่าการจ่ายเงินปันผล “ผลตอบแทนโดยรวมนั้นดีและบวกกับ Street ที่มองว่า Apple เป็นหุ้นเทคโนโลยี Rock of Gibraltar” ในช่วงที่ยากลำบากสำหรับภาคส่วนนั้น

ด้วยความช่วยเหลือของ Wolfe Research ของบาร์รอน คัดเลือก 10 บริษัทในดัชนี S&P 500 ที่ให้ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูงสุด แต่พลิกผัน ในการตัดหุ้น บริษัทต้องมีอัตราเงินปันผลตอบแทนอย่างน้อย 2% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยล่าสุดของ S&P ที่ประมาณ 1.4%

ตามตารางที่ปรากฎ การซื้อหุ้นคืนเป็นตัวขับเคลื่อนที่ใหญ่ที่สุดของผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสำหรับบริษัทเหล่านี้ เหนือกว่าอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลได้อย่างง่ายดาย อย่างไรก็ตาม ผลตอบแทนจากการซื้อคืนอาจแตกต่างกันอย่างมากในหนึ่งปีไปจนถึงปีถัดไป ขึ้นอยู่กับความชอบของบริษัท

ในกรณีที่จุด:

HP (HPQ) ซึ่งมีผลิตภัณฑ์รวมถึงคอมพิวเตอร์เดสก์ท็อปและโน้ตบุ๊ก โดยมีผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเกือบ 22% โดยได้รับผลตอบแทนจากการซื้อคืน 19.3%

ในปีงบการเงินของบริษัทที่สิ้นสุดเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว บริษัทได้ซื้อคืนหุ้นประมาณ 6.2 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 3.1 พันล้านดอลลาร์ในปีก่อนหน้า การเพิ่มขึ้นดังกล่าวทำให้ผู้ถือหุ้นของ บริษัท ได้รับผลกระทบอย่างมาก

Senyek กล่าวว่าเขาถือว่าการจ่ายเงินปันผลของบริษัทเป็นข้อตกลงที่ "กึ่งสัญญา" กับผู้ถือหุ้น และบริษัทต่างๆ ไม่เต็มใจที่จะลดเงินปันผลเนื่องจากผลกระทบที่มักเกิดขึ้นกับราคาหุ้น “การซื้อคืนสามารถเปลี่ยนแปลงได้มากและเป็นการทำสัญญาเสมือนน้อยกว่า” เขากล่าว

เหตุการณ์ที่เกิดขึ้นครั้งเดียว เช่น การขายสินทรัพย์รายใหญ่ อาจส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อผลตอบแทนผู้ถือหุ้นของบริษัท ตัวอย่างเช่น,

มาราธอนปิโตรเลียม (กนง.) อันดับ 2 ในรายการ มีผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 15% โดยได้รับแรงหนุนจากการซื้อคืนในปริมาณมาก ในรายงานประจำปีล่าสุด โรงกลั่นชี้ให้เห็นว่าได้รับเงินหลังหักภาษีประมาณ 17.2 พันล้านดอลลาร์จากการขายปั๊มน้ำมัน Speedway และธุรกิจร้านสะดวกซื้อให้กับ 7-Eleven ในปีที่แล้ว Marathon มุ่งมั่นที่จะซื้อหุ้นคืนมูลค่า 10 ล้านเหรียญสหรัฐจนถึงสิ้นปี 2022 โดยประมาณ 55% ได้ดำเนินการเสร็จสิ้นภายในเดือนมกราคมที่ผ่านมา

ซีเกท เทคโนโลยี โฮลดิงส์ (STX) ซึ่งให้ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูงสุดอันดับสามในรายการที่ 13.8% มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูงที่ 3% อย่างไรก็ตาม บริษัทซื้อคืนหุ้นประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ในปีงบการเงินก่อนหน้า ทำให้ผลตอบแทนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น

หกใน 10 หุ้นในตารางอยู่ในกลุ่มการเงิน รวมถึง

สแตนลี่ย์มอร์แกน (นางสาว). เป็นหนึ่งในบริษัททางการเงินขนาดใหญ่ที่ Federal Reserve จำกัดการซื้อหุ้นคืนในช่วงต้นของการระบาดใหญ่ แม้ว่าจะถูกยกเลิกในภายหลัง อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้อยู่ที่เกือบ 11% โดยมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 3.1% ปีที่แล้ว Morgan Stanley ซื้อคืนหุ้นสามัญของบริษัทราว 11.5 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 1.3 พันล้านดอลลาร์ในปี 2020

รายการนี้ยังมีบริษัทประกันภัยอีกสองแห่ง—

MetLife (MET) โดยมีผลตอบแทนผู้ถือหุ้น 11.3% และ

ลินคอล์นแห่งชาติ (LNC), 11.7%. บริษัทการเงินอื่นๆ ได้แก่

ซิงโครไนซ์ทางการเงิน (SYF) ซึ่งเชี่ยวชาญด้านบัตรชาร์จฉลากส่วนตัวสำหรับผู้ค้าปลีกต่างๆ 13.2%;

Zions Bancorp (ZION), 11%; และ

ธนาคารแห่งนิวยอร์กเมลลอน (บีเค), 13.2%.

อีกหนึ่งบริษัทที่อยู่ในรายชื่อ

น้ำวน (WHR) เชี่ยวชาญด้านเครื่องใช้ไฟฟ้า มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงสุดในรายการที่ 3.8% แต่ผลตอบแทนจากการซื้อคืนที่ 8% นั้นต่ำที่สุดอย่างหนึ่ง

เกี่ยวกับ Tesla's, Ahem, เงินปันผล

เทสลา (TSLA) ขึ้นชื่อในเรื่อง ลายเซ็นรถยนต์ไฟฟ้า, อยู่ในโหมดการเติบโตเต็มที่ ส่วนหนึ่งเป็นสาเหตุที่ทำให้เกิดความสับสนเมื่อบริษัทประกาศการจ่ายเงินปันผลในสัปดาห์ที่ผ่านมา บริษัทกล่าวในการยื่นหลักทรัพย์เมื่อวันที่ 28 มีนาคมว่า บริษัทมีแผนที่จะ "เปิดใช้งานการแบ่งหุ้นของหุ้นสามัญของบริษัทในรูปแบบของหุ้นปันผล"

นักวิเคราะห์สองคนกล่าวว่า ยกเว้นว่าจะไม่ใช่การจ่ายเงินปันผลต่อหุ้นแบบเดิมๆ ของบาร์รอน พูดกับ. มันจะเป็นการแบ่งหุ้นแบบ 5 ต่อ 1 แทน ไม่สามารถติดต่อเทสลาเพื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับการใช้ถ้อยคำในการยื่นคำร้อง

บริษัท ไม่ได้หมายถึงการจ่ายเงินปันผลแบบเดิม Seth Goldstein นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนของ Morningstar กล่าว แทนในขณะที่เขาตีความการยื่นฟ้อง "พวกเขาจะออกหุ้นจำนวนมากขึ้นอย่างมีประสิทธิภาพและให้จำนวนหุ้นที่ตรงกันแก่ผู้ถือหุ้นแต่ละราย" เขาเสริมว่าเขาไม่ได้คาดหวังให้บริษัทเริ่มจ่ายเงินปันผล เนื่องจากนักลงทุนส่วนใหญ่มักจะคิดว่า "เร็วๆ นี้"

เขียนถึง Lawrence C. Strauss ที่ [ป้องกันอีเมล]