Kyle Bass ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Hayman Capital Management อย่าคาดหวังว่าตลาดหุ้นจะเพิ่มขึ้นในปี 2022 หากเฟดยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและปรับสภาพการเงินโดยรวมให้รัดกุม
“ด้วยอัตราดอกเบี้ยควบคู่ไปกับการปรับขึ้นเชิงปริมาณ ไม่มีทางที่ตลาดหุ้นจะขึ้นในปีนี้ — มันอาจจะตกต่ำอย่างรุนแรงหากพวกเขายึดมั่นในแผนนั้น” เบสกล่าวในระหว่างการสัมภาษณ์กับ CNBC ในช่วงบ่ายของวันพฤหัสบดี
“ฉันคิดว่า” ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์กล่าว “พวกเขาจะต้องถอยห่างจากแผนนั้น เมื่อพวกเขาเริ่มปีนเขา”
ความคิดเห็นของ Bass มาจาก Dow Jones Industrial Average
DJIA,
ดัชนี S&P 500
SPX,
และดัชนีคอมโพสิต Nasdaq
COMP,
ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันในช่วงดึก และตั๋วเงินคลังอายุ 10 ปี
TMUBMUSD10Y,
ดึงราคาเสนอ ผลักดันผลตอบแทนพันธบัตรมาตรฐาน ใช้กำหนดราคาทุกอย่างตั้งแต่สินเชื่อที่อยู่อาศัยไปจนถึงสินเชื่อรถยนต์ ลดลงในแต่ละวันและสำหรับสัปดาห์
โปรดดูที่: ข่าวร้ายสำหรับผู้ซื้อบ้าน: อัตราสินเชื่อที่อยู่อาศัยพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2020
ในวันพฤหัสบดี การอ่านค่าเงินเฟ้อขายส่ง ซึ่งเป็นดัชนีราคาผู้ผลิต ลดลง แต่ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 9.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีเมื่อเทียบกับระดับสูงสุดในรอบเกือบ 40 ปีที่ 9.8% ในเดือนก่อนหน้า รายงาน PPI มีขึ้นหนึ่งวันหลังจากดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนธันวาคมแสดงพาดหัว อัตราเงินเฟ้อแบบเทียบปีต่อปีก็เพิ่มขึ้นสูงสุดในรอบ 40 ปีที่ 7% ด้วย
การเปลี่ยนแปลงของอัตราเงินเฟ้อ แม้ว่าข้อมูลล่าสุดจะชี้ให้เห็นว่าแรงกดดันด้านราคาอาจถึงจุดสูงสุด แต่ก็ทำให้ธนาคารกลางสหรัฐต้องกระชับเงื่อนไขทางการเงินอย่างรวดเร็วเพื่อกลบเกลื่อนการสะสมของเงินเฟ้อ
นักเศรษฐศาสตร์ของ Deutsche Bank DB คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ย 2022 ครั้งในปี 2022 เริ่มตั้งแต่เดือนมีนาคม ในขณะที่นักเศรษฐศาสตร์จาก Goldman Sachs Group Inc. GS ได้เพิ่มการคาดการณ์สำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี XNUMX เป็นสี่จากสาม
ในระหว่างการพิจารณาคำยืนยันต่อหน้าคณะกรรมการด้านการเงินของวุฒิสภา ลาเอล เบรนาร์ด ผู้ว่าการเฟดซึ่งประธานาธิบดีโจ ไบเดนแตะต้องตำแหน่งอันดับ 2 ของเฟด คณะกรรมการกำหนดอัตราของรัฐบาลกลางกล่าวว่า "ได้คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยหลายครั้งตลอดระยะเวลาของ ปี."
อ่าน: Lael Brainard กล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อ 'สูงเกินไป' เฟดจะพยายามนำมันลงมา
นอกจากนี้: คลาริดาผู้เป็นเจ้าหน้าที่ของเฟดขาออกยึดติดกับปืนของเขาและกล่าวว่าอัตราเงินเฟ้อจะพิสูจน์ 'ชั่วคราว'
การปรับขึ้นของอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานจะเกิดขึ้นหลังจากที่เฟดยุติการซื้อสินทรัพย์ที่ลดลง และอาจจะเกิดขึ้นเนื่องจากการหดตัวของพอร์ตสินทรัพย์มูลค่าเกือบ 9 ล้านล้านดอลลาร์ ซึ่งสะสมไว้เพื่อรองรับตลาดใกล้กับระดับสูงสุดของการหยุดชะงักที่เกิดจากการระบาดใหญ่ซึ่งเริ่มต้นขึ้นอย่างจริงจัง ในเดือนมีนาคม 2020
“เราจะอยู่ในฐานะที่จะทำได้ทันทีที่การซื้อสินทรัพย์สิ้นสุดลง และเราจะต้องดูว่าข้อมูลนั้นต้องการอะไรตลอดทั้งปี” Brainard กล่าวกับคณะกรรมการการธนาคารวุฒิสภาในวันพฤหัสบดี
ทั้งหมดที่คาดว่าจะทำหน้าที่เป็นอุปสรรคต่อสินทรัพย์เก็งกำไรเนื่องจากอัตราที่สูงขึ้นแปลเป็นต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นและสามารถกัดเซาะรายได้ในอนาคตของ บริษัท เช่นในเทคโนโลยี
โปรดดูที่: เหตุใดค่าเงินดอลลาร์ที่ร่วงลงจึงส่งสัญญาณว่า 'ตลาดอยู่ในแดนมหัศจรรย์' เหนืออัตราเงินเฟ้อและเฟด
ในส่วนของเขา Bass มองว่าตลาดกำลังเผชิญกับความท้าทายที่สำคัญและสงสัยว่าธนาคารกลางจะมีความเชื่อมั่นที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างมากโดยไม่ถูกกดดันจากตลาด
Bass เป็นที่รู้จักอย่างกว้างขวางในฐานะผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มักเป็นหมี ซึ่งได้รับรางวัลใหญ่ในช่วงวิกฤตการเงินโลก และยังให้ความสำคัญกับการพัฒนาเศรษฐกิจในตลาดเอเชียอีกด้วย
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/theres-no-way-the-stock-market-goes-up-this-year-it-probably-goes-down-pretty-aggressively-says-hedge- fund-honcho-kyle-bass-11642109967?siteid=yhoof2&yptr=yahoo