มีโอกาสในการต้มเบียร์ในสต็อกของไมครอน

สัปดาห์ที่ผ่านมา ไมครอน (MU) ถือวันนักลงทุนและทำลายประเพณีกับปีก่อนหน้า บริษัท ให้แนวโน้มทางการเงินในระยะยาว ยักษ์ใหญ่ด้านหน่วยความจำคาดว่ารายได้จะเติบโตในตัวเลขหลักเดียวสูง ส่วนต่าง EBITDA จะแตะระดับต่ำ 50s% และ FCF% มากกว่า 10%

บริษัทคาดการณ์ว่าภายในปี 2030 ตลาดหน่วยความจำและสตอเรจจะเพิ่มเป็นสองเท่าจากประมาณ 161 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2021 เป็น 330 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการเติบโตของวัยรุ่นที่สูงที่คาดการณ์ไว้สำหรับ DRAM และการเติบโตในระดับสูง 20 เปอร์เซ็นต์สำหรับ NAND

การเติบโตของรายได้ที่คาดการณ์ไว้สะท้อนถึงช่วงเวลาที่ความสามารถในการทำกำไรของอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้น โดย GM 20% ในช่วงปี 2006-2013 เพิ่มขึ้นเป็น 40% ระหว่างปี 2014-2021 ซึ่งเป็นช่วงตลอดวัฏจักรที่อุตสาหกรรมเวเฟอร์เสียค่าอุปกรณ์เป็นเปอร์เซ็นต์ของ EBITDA ลดลงจาก 57 เปอร์เซ็นต์ในปี 2011 เป็น 30 เปอร์เซ็นต์ในปี 2021

เนื่องจากอุตสาหกรรมคาดการณ์ว่าวงจรจะมีความชัดเจนน้อยลง บริษัทกล่าวว่ากลยุทธ์ระยะยาวของบริษัทเกี่ยวข้องกับข้อตกลงการกำหนดราคาล่วงหน้า ซึ่งผลแรกคือข้อตกลง 3 ปีกับลูกค้า 10 อันดับแรกที่มีมูลค่าประมาณ 500 ล้านดอลลาร์ต่อปี การจัดหาที่รับประกันของข้อตกลงดังกล่าวควรเป็นประโยชน์ต่อทั้งบริษัทและลูกค้า

“รายการ LTA นี้” นักวิเคราะห์ของ Rosneblatt . กล่าว ฮันส์ โมเสสมันน์, “จะจุดประกายการโต้เถียงกันตามท้องถนนว่าคุณบังคับใช้ข้อตกลงอย่างไรในช่วงขาลง และมันจะไม่เป็นปัญหาใหญ่สำหรับปีต่อๆ ไป อย่างไรก็ตาม ข้อเท็จจริงที่ว่าพวกเขาได้ลูกค้ารายใหญ่เป็นเรื่องที่น่าสนใจ และเราพนันได้เลยว่าลูกค้ารายนี้เห็นว่าจำเป็นต้องมีส่วนร่วมอย่างมีกลยุทธ์มากขึ้นในตลาดที่มีแนวโน้มว่าจะมีอุปทานจำกัดในความเห็นของเรา”

ในขณะเดียวกันไมครอนยังคงคืนทุนให้ผู้ถือหุ้น บริษัทได้เพิ่มเงินปันผลรายไตรมาสขึ้น 15% เป็น 11.5 เซนต์ต่อหุ้น และกล่าวว่าบริษัทจะดำเนินการซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง โดยมีแผนมูลค่า 700 ล้านดอลลาร์สำหรับไตรมาสปัจจุบัน ซึ่งจะดำเนินไปจนถึงสิ้นเดือนพฤษภาคม ไมครอนมีเงินเหลืออยู่ประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ในการอนุมัติการซื้อคืนหุ้นในปัจจุบันและคาดว่าจะยังคงซื้อที่ระดับปัจจุบัน

เรื่องราวดำเนินต่อไป

Mosesmann ยกย่องการพัฒนาล่าสุดและยังคงเป็นวัวกระทิงที่โดดเด่นที่สุดของ Street

“วันนักลงทุนของไมครอนเป็นที่น่าประทับใจ และเป็นวันแรกในรอบ 20 ปีที่เรารายงานข่าวว่าบริษัทเป็นผู้นำในทุกด้าน รวมถึงการดำเนินการ การขยายความเป็นผู้นำใน DRAM และ NAND การดำเนินงาน และการเงิน” นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวกล่าว “เรามองว่าความเสี่ยง/ผลตอบแทนในระดับปัจจุบันเป็นประโยชน์อย่างมากสำหรับนักลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพิจารณาจากมูลค่าการทดแทนสินทรัพย์ของไมครอนเพียง 100 พันล้านดอลลาร์อย่างคล่องแคล่ว ซึ่งเกินมูลค่าตลาดของบริษัทที่ 74 พันล้านดอลลาร์”

ดังนั้น Mosesmann จึงให้คะแนน Micron ว่าซื้อพร้อมกับราคาเป้าหมายสูงที่ $165 หากถูกต้อง วัตถุประสงค์ของนักวิเคราะห์สามารถให้ผลตอบแทนหนึ่งปีที่ ~131% (เพื่อดูประวัติของโมเสสมันน์ คลิกที่นี่)

นักวิเคราะห์คนอื่นจะพูดอะไร? 13 Buys และ 2 Holds รวมกันเป็นมติของนักวิเคราะห์ Strong Buy ด้วยราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ 112.50 ดอลลาร์ หุ้นสามารถไต่ระดับ ~58% จากระดับปัจจุบัน (ดูการคาดการณ์หุ้นไมครอนที่ TipRanks)

ค้นหาแนวคิดดีๆ สำหรับการซื้อขายหุ้นชิปด้วยการประเมินมูลค่าที่น่าดึงดูด เข้าไปที่ TipRanks' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อเครื่องมือที่เพิ่งเปิดตัวใหม่ที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks

คำเตือน: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ