อาจมีรองเท้าอีกคู่ที่ร่วงหล่นหลังจากแนวโน้มที่ยิ่งใหญ่ของไมครอนพลาด

หุ้น
หมู่
-3.31%
ลดลงเกือบ 6% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันศุกร์

Tim O'Malley นักวิเคราะห์ของ Barclays ระบุว่าในขณะที่ Micron กล่าวถึงจุดอ่อนของพีซีและสมาร์ทโฟน แต่ก็ยังไม่เห็นปัญหาด้านความต้องการในธุรกิจศูนย์ข้อมูล

การขาดแคลนแนวโน้มของไมครอนคือ “มีเนื้อหามากกว่าที่คาดไว้ แต่ไม่ยอมจำนนในศูนย์ข้อมูล ยังไม่ทำให้ชายฝั่งปลอดโปร่ง” เขาเขียน

“ในด้านอุปทาน บริษัทกำลังทำทุกอย่างถูกต้องโดยการลด [รายจ่ายด้านทุน] ชะลอการเติบโตเล็กน้อย และการขนส่งจากสินค้าคงคลัง” เขากล่าวเสริม “เราคิดว่าตลาดผู้บริโภคอ่อนแอลงอีก และมีสัญญาณบ่งชี้ว่าตลาดเซิร์ฟเวอร์ชะลอตัวซึ่งจะนำไปสู่การลดเพิ่มเติม”

ในขณะที่อุตสาหกรรมหน่วยความจำในอดีตสามารถเน้นย้ำความสามารถในการทำกำไรในช่วงขาลงที่ผ่านมา O'Malley เขียนว่า "วัฏจักรนี้น่าจะรุนแรงกว่ารอบก่อน ๆ มาก ทำให้เหลือการทดสอบที่สำคัญและหุ้นมีแนวโน้มจะซื้อขายไซด์เวย์จนกว่าจะถึงเวลานั้น"

O'Malley รักษาระดับน้ำหนักเกินและเป้าหมายราคา 75 ดอลลาร์ไว้เหมือนเดิมในหุ้น จากนักวิเคราะห์ 36 คนติดตามโดย FactSet ซึ่งครอบคลุมหุ้นของไมครอน 31 คนมีอันดับซื้อเทียบเท่า ในขณะที่สามอัตราที่หุ้นที่ถืออยู่และอีกสองอัตราเมื่อขาย

Vivek Arya ของ Bank of America ไม่ใช่นักวิเคราะห์ตลาดกระทิงอีกต่อไปแล้ว เนื่องจากความกังวลที่นอกเหนือไปจากตลาดปลายทางที่ผู้บริโภคต้องเผชิญ ทำให้เขาต้องดาวน์เกรดหุ้นไมครอนให้เป็นกลางจากการซื้อ

“แม้จะตามหลังพลาดไป 20% ความต้องการพีซี/สมาร์ทโฟน (55%+ ของยอดขาย) ที่อ่อนแอก็ส่งผลให้ระดับสินค้าคงคลังสูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะทำให้การชะลอตัวหลายไตรมาส” เขาเขียน “แม้จะอยู่นอกตลาดผู้บริโภค ลูกค้าก็เกิดสัญญาณธงเหลืองบนคลาวด์/องค์กร ซึ่งอาจขยายระยะเวลาในการแก้ไขสินค้าคงคลัง”

Arya ดูเหมือนจะมองโลกในแง่ดีมากกว่ากับแนวโน้มของดาต้าเซ็นเตอร์ อย่างไรก็ตาม เขียนว่า "[r] โดยไม่คำนึงถึงวัฏจักร การใช้จ่ายศูนย์ข้อมูลบนคลาวด์ยังคงแข็งแกร่ง และ DDR5 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 และในปีหน้า"

CJ Muse ของ Evercore ISI คิดว่าไมครอนกำลัง "ฉีกแนวช่วย" ด้วยมุมมองและเห็นแง่บวกในแนวทางการทำกำไรของบริษัท

“ไมครอนวางแผนที่จะรักษาวินัยในการกำหนดราคาและเลิกทำธุรกิจด้วยราคาที่ต่ำเกินไป” เขากล่าว "ไมครอนยังลดการใช้จ่าย WFE [wafer-fab-equipment] ที่วางแผนไว้ในปีงบประมาณ 23 เพื่อลดการส่งออกบิตโดยมีแผนที่จะลดสินค้าคงคลังเพื่อตอบสนองความต้องการใน CY23" การเคลื่อนไหวที่เขาคาดว่าจะ "ชั่งน้ำหนัก" ชื่ออุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์

(หุ้นของบริษัทอุปกรณ์ชิป Lam Research Corp.
แอลอาร์ซีเอ็กซ์,
-7.63%,
เคแอลเอ คอร์ป
เคแอลเอซี,
-7.24%,
วัสดุประยุกต์อิงค์
อมตะ
-5.85%,
ASML โฮลดิ้ง NV
ASML,
-5.77%

ASML,
-5.40%,
และ Ultra Clean Holdings Inc.
มทส.
-9.84%
ต่างก็ลดราคามากกว่า 5% ในวันศุกร์ตามรายงานของไมครอน)

“สุดท้าย เป็นที่น่าสังเกตว่าไมครอนมี CFO ใหม่ [ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงิน] – เราต้องเชื่อว่ามีการอนุรักษ์ที่มากเกินไปในแนวโน้มที่ปรับปรุงใหม่” Muse กล่าวเสริมในขณะที่ย้ำคะแนนที่ดีกว่าและราคา 90 ดอลลาร์ในระยะยาว เป้า."

นักวิเคราะห์ของ Raymond James Melissa Fairbanks มองเห็นความท้าทายของอุปสงค์ว่า “โดยทั่วไปแล้วเนื่องจากความกังวลในระดับมหภาคที่แย่ลงเรื่อยๆ” และเห็นพ้องกันว่า Micron ดูเหมือนจะทำตามขั้นตอนที่ถูกต้อง

“[W]e ได้รับการสนับสนุนจากความมุ่งมั่นของบริษัทในการปกป้องความสามารถในการทำกำไร และในขณะที่ตลาดโดยรวมอาจต้องใช้เวลาในการตอบสนองต่อสัญญาณความต้องการที่ลดลง การตัดสินใจของ MU ในการลดเอาต์พุตบิตและตัดรายจ่ายสำหรับปีงบประมาณ 23 ทำให้บริษัทมีสภาพอากาศที่ดีขึ้น ความปั่นป่วนในระยะสั้น - การดำเนินการตามเป้าหมายการทำกำไรข้ามวงจร” เธอเขียน

แฟร์แบงค์ยังคงอันดับซื้อที่แข็งแกร่ง แต่ปรับลดราคาเป้าหมายลงเหลือ 72 ดอลลาร์จาก 115 ดอลลาร์

สต็อกของไมครอนร่วงลงประมาณ 44% เมื่อเทียบเป็นรายปี ขณะที่ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX
ซ็อก
-3.95%
ลดลง 37.8% และดัชนี S&P 500
SPX,
+ 0.58%
มีการเลื่อน 20.9%